本報記者 賈麗

    破除“少屏”之路，步入“顯示”大國，中國的液晶面板產(chǎn)業(yè)強勢崛起。

    在面板產(chǎn)業(yè)高景氣度下，以京東方、TCL科技為代表的國內(nèi)面板企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和股價表現(xiàn)也呈現(xiàn)“雙漲”態(tài)勢。作為面板“雙雄”的京東方A、TCL科技近一年股價已分別上漲89%和123%，市值雙雙升至歷史高位；其他面板產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價也大多出現(xiàn)上漲。

    如今，中國電子行業(yè)終于告別了“缺芯少屏”的窘境。數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，中國的液晶面板總出貨量約占全球總量的60%，在全球市場已占據(jù)強勢地位。中國企業(yè)從最初的引進到后來的自主生產(chǎn)，現(xiàn)已掌控全球大部分產(chǎn)能，在行業(yè)競爭中占據(jù)了主導(dǎo)。

    中國液晶面板產(chǎn)業(yè)是如何實現(xiàn)逆襲之路的？中國要在面板產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)全面引領(lǐng)，還要邁過哪些坎兒？

    中國成為液晶面板強國

    巨頭并購擴張競賽升級

    自去年6月份以來，液晶面板價格已連續(xù)上漲近10個月，行業(yè)景氣度居高不下。今年3月份，全球LCD面板價格延續(xù)上漲態(tài)勢，業(yè)內(nèi)預(yù)計或?qū)⒊掷m(xù)到下半年。

    受產(chǎn)品價格上漲影響，面板“雙雄”京東方A和TCL科技也獲得了市場追捧。近一年來，京東方A的股價一路上行，從去年3月31日的收盤價3.69元/股，一直漲到今年4月16日的收盤價6.96元/股，累計漲幅達89%；TCL科技的股價則從去年3月31日的收盤價4.04元/股，漲到今年4月16日的收盤價9.01元/股，累計上漲123%。股價持續(xù)上漲的京東方A和TCL科技，市值也分別躍升至2443億元和1277億元的歷史高位。在此期間，彩虹股份、凱盛科技、三利譜等其他液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。

    兩大龍頭企業(yè)股價上漲的背后，依靠的是經(jīng)營業(yè)績的歷史性增長。京東方A最新公布的2020年年報顯示，公司在2020年實現(xiàn)凈利潤50.36億元，同比增長162.46%；預(yù)計2021年一季度凈利潤區(qū)間為50億元至52億元，與去年全年的凈利潤相當(dāng)，同比增長區(qū)間為782%至818%，環(huán)比增長區(qū)間為95%至103%。TCL科技在財報中預(yù)計，今年一季度公司凈利潤區(qū)間為30.31億元至34.2億元，同比增幅區(qū)間為10.3倍至11.6倍；實現(xiàn)歸母凈利潤區(qū)間為23.2億元至25.5億元，同比增幅區(qū)間為470%至520%。

    “近幾年，全球市場面板的終端需求持續(xù)強勁，同時，由于韓系面板廠的退出及新增產(chǎn)能爬坡放緩，液晶面板的供需關(guān)系持續(xù)緊張。中國面板廠商受到追捧，無論是經(jīng)營業(yè)績還是股價的良好表現(xiàn)，都在行業(yè)高景氣度的基礎(chǔ)上得到兌現(xiàn)。”奧維睿沃副總經(jīng)理陳慧對《證券日報》記者表示，“在國際市場，通過激烈角逐，國內(nèi)液晶面板企業(yè)已將日韓企業(yè)擠出液晶面板領(lǐng)域，實現(xiàn)了對該領(lǐng)域的絕對控制，將定價權(quán)死死抓在自己手里。隨著全球面板產(chǎn)能持續(xù)向國內(nèi)集中，中國液晶面板產(chǎn)業(yè)正在強勢崛起，頭部廠商將擁有更大話語權(quán)。”

    2020年4月份，三星宣布已決定在年底前結(jié)束其在中國和韓國的所有LCD面板生產(chǎn)工作。LG也表示，將結(jié)束韓國用于生產(chǎn)電視屏幕的LCD面板生產(chǎn)。這意味著，韓國兩大LCD面板商在逐漸退出LCD面板行業(yè)的競爭，中國的LCD面板商在市場競爭中占據(jù)了更大優(yōu)勢。中國電子視像行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國液晶面板總出貨量約占全球總出貨量的60%，該數(shù)據(jù)在2019年僅為30%。

    “中國液晶面板出貨量在全球占比達到六成，標(biāo)志著中國已是液晶面板產(chǎn)能第一大國，此前‘缺芯少屏’的尷尬局面已徹底改變。”中國電子視像行業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長馮曉曦對《證券日報》記者表示。

    京東方董事長陳炎順也認(rèn)為，中國“少屏”問題已徹底解決。

    在“少屏”問題解決后，京東方、TCL科技等液晶面板巨頭開始跑馬圈地，在全球市場尋找合適的標(biāo)的進行并購擴張。其中，中電熊貓的面板產(chǎn)線在經(jīng)歷TCL科技、惠科、中航國際（深天馬的控股股東）等多家企業(yè)角逐后，去年被京東方斥資百億元收購。TCL科技則收購了中環(huán)股份，并入股日本面板企業(yè)JOLED。

    通過一系列并購后，京東方和TCL科技旗下的華星光電共同占據(jù)面板產(chǎn)業(yè)約50%的產(chǎn)能，進一步提升了行業(yè)話語權(quán)。

    WitDisplay首席分析師林芝接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前，中國的液晶面板產(chǎn)能已達到全球第一，未來將主導(dǎo)液晶面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。未來3年，預(yù)計中國液晶面板產(chǎn)能在全球的占比有望提升至70%。京東方和TCL科技兩大巨頭，未來將不斷進行‘頭把交椅’之爭。不過，中國要想在液晶面板領(lǐng)域全面占據(jù)主導(dǎo)地位，仍需要全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)共同努力。”

    新型顯示技術(shù)引發(fā)投資潮

    產(chǎn)業(yè)鏈本土化是薄弱環(huán)節(jié)

    一方面，液晶面板產(chǎn)能持續(xù)往中國大陸地區(qū)集中；另一方面，在韓國暫時領(lǐng)先的OLED領(lǐng)域，中國廠商也在加速布局，市場醞釀變局。

    OLED發(fā)展迅速、潛力大，已成為當(dāng)下主流顯示技術(shù)之一。雖然OLED目前主要在小尺寸領(lǐng)域使用，存在技術(shù)路線不確定、良品率低等問題，但因其市場前景廣闊，發(fā)展速度驚人，也引得全球面板巨頭豪擲巨資布局。

    在林芝看來，在OLED顯示領(lǐng)域，中國還在發(fā)展中，國產(chǎn)面板廠商在中小尺寸占據(jù)一定份額，但主要的技術(shù)目前仍被海外企業(yè)把持，國產(chǎn)廠商仍需進一步追趕。

    林芝同時認(rèn)為，“在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈上，中國液晶面板材料的本土化已達60%，但OLED材料及上游配套率還不高，在很多關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域還沒有突破，屬于薄弱環(huán)節(jié)。目前，面板配套、設(shè)備、零部件的國產(chǎn)化率相對較低。中國面板產(chǎn)業(yè)要向強國全面邁進，必須要攻克上游配套難關(guān)，在設(shè)備、零部件等薄弱環(huán)節(jié)上加大投資。”

    在被視為新一代顯示技術(shù)的MiniLED、MicroLED領(lǐng)域，中國和日本、韓國目前站在同一起跑線上。新型顯示技術(shù)也在全球市場引發(fā)投資熱潮。以京東方、TCL科技、三安廣電、國星光電為代表的國產(chǎn)廠商正在加大持續(xù)投入。據(jù)高工LED預(yù)測，到2024年，MicroLED市場規(guī)模將達800億元人民幣。

    “作為國內(nèi)較早入局顯示領(lǐng)域的廠商之一，TCL科技在OLED領(lǐng)域已有深度布局，并將加大研發(fā)力度。TCL科技將不斷優(yōu)化和推進MiniLED、QLED、5G+8K等新型智慧顯示的產(chǎn)品布局和技術(shù)研發(fā)，并在這些領(lǐng)域扮演領(lǐng)跑者角色。”TCL科技高層人士對《證券日報》記者表示。

    “從面板產(chǎn)業(yè)投資來看，截至目前，中國已投資1.3萬億元到面板行業(yè)，其中大部分投資集中在液晶面板領(lǐng)域。液晶面板是高投資、周期性行業(yè)，需要高昂的固定資產(chǎn)投入及較長的建設(shè)投產(chǎn)周期，退出壁壘較高，攤銷周期需要8年至10年，具有風(fēng)險高、收益低的特點，一般的民營資本很難單獨投入。在新型顯示領(lǐng)域，新發(fā)展機會已來臨，市場模式和合作也更加多元，企業(yè)可在產(chǎn)業(yè)鏈上進行全面延伸和協(xié)作，積極帶動產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級，實現(xiàn)中國面板產(chǎn)業(yè)的全面引領(lǐng)。”林芝表示。