本報記者 許潔

    近日，蒙牛與達能即將結(jié)束8年“聯(lián)姻”的消息，無疑是春節(jié)后乳業(yè)圈一則重磅新聞。而這則新聞的背后，也透露出外資乳企在華投資策略正在悄然發(fā)生變化，開辟新的競爭賽道成為外資乳企當(dāng)下的新選擇。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，國內(nèi)乳企近兩年來崛起，特別是嬰幼兒配方奶粉的市場份額不斷攀升，從過去的外資占據(jù)主要市場份額到目前國產(chǎn)與外資的比重達到6：4，外資企業(yè)開始紛紛加大在華投資，意在往專業(yè)營養(yǎng)領(lǐng)域發(fā)力，重新構(gòu)建自身的競爭優(yōu)勢。

    蒙牛與達能“聯(lián)姻”即將畫上句號

    2月28日，達能發(fā)布公告稱，作為達能對其投資的各個品牌和資產(chǎn)進行全面復(fù)查的一部分，達能宣布已與中糧乳業(yè)投資有限公司（CDI）達成協(xié)議，將目前達能間接持有的中國蒙牛乳業(yè)有限公司（蒙牛）的股權(quán)轉(zhuǎn)換成直接持有相應(yīng)的蒙牛股票，下一步考慮減持。

    對于達能此舉，蒙牛也在3月1日發(fā)布公告回應(yīng)稱，對于達能出于自身需要而做出的上述股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的安排，董事會表示理解和尊重。

    同時，蒙牛還表示，公司董事會相信集團對于未來的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和計劃不會因達能的上述安排而發(fā)生改變，蒙牛集團將更加高效地執(zhí)行未來五年的發(fā)展規(guī)劃，以實現(xiàn)“五年再創(chuàng)一個新蒙牛”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

    通過兩家公司公告可見，達能與蒙牛分手進入倒計時。聯(lián)姻8年最后分手，這背后，到底有著怎樣的隱情？

    乳業(yè)專家宋亮在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次達能減持蒙牛股份主要目的在于套現(xiàn)，為在中國業(yè)務(wù)調(diào)整做準(zhǔn)備，以保證在華發(fā)展的可塑性和獨立性。

    宋亮認(rèn)為，在傳統(tǒng)投資板塊走到瓶頸，投資收益下降的當(dāng)下，外資乳企需要調(diào)整了，專業(yè)營養(yǎng)、新零售等都是潛在投資方向，而他們對華投資仍會增長。

    對于減持蒙牛股份，達能相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，本次交易的內(nèi)容以公告為準(zhǔn)，暫時沒有其他信息可以披露。

    外資乳企紛紛加大在華投資

    曾經(jīng)，國產(chǎn)奶粉企業(yè)一直在為“消費信心”而戰(zhàn)。如今，伴隨著伊利、蒙牛、飛鶴、君樂寶等國產(chǎn)奶粉品牌的市場占有率不斷提升，國產(chǎn)奶粉的市場份額從去年開始就超過外資，目前市場占有率為6：4。

    中泰證券分析師范勁松在研究報告中稱，國內(nèi)奶粉行業(yè)步入增長后期，政策+國產(chǎn)奶粉品牌的渠道優(yōu)勢助推奶粉集中度提升，看好國產(chǎn)品牌復(fù)蘇。而飛鶴作為國內(nèi)品牌奶粉龍頭企業(yè)，中短期可憑借自身的強渠道優(yōu)勢攫取更多市場份額；同時基于“更適合中國寶寶體質(zhì)”的準(zhǔn)確定位持續(xù)進行品牌投入，從而鑄造更深的護城河。

    值得一提的是，中國消費市場雖然是全球公認(rèn)的最好的市場，但是，在國產(chǎn)奶粉崛起的同時，新生兒出生率下降是不爭的事實，面對擠壓，外資奶粉企業(yè)不得不調(diào)整在華戰(zhàn)略，謀求新的競爭賽道。

    《證券日報》記者梳理目前幾大外資食品企業(yè)的動作發(fā)現(xiàn)，淘汰競爭同質(zhì)化產(chǎn)品、加大在華投資力度成為主流，而投資重點則放在科研投資方面。

    比如，雀巢在中國的崛起給國人的感覺一直是“買買買”，此前在規(guī)模及產(chǎn)品方面做的是加法，但是目前雀巢在做減法，在中國市場，雀巢出售了銀鷺花生牛奶和銀鷺灌裝八寶粥在華業(yè)務(wù)，同時，雀巢還出售了其持有的上海雀巢飲用水、天津雀巢礦泉水及云南大山飲品有限公司的股權(quán)。

    不過，在出售相關(guān)業(yè)務(wù)的同時，雀巢加大了在華投資，去年11月份，雀巢宣布在哈爾濱雙城投資4億元，用于強化當(dāng)?shù)毓S的高端嬰兒輔食和成人產(chǎn)品線生產(chǎn)。

    另外，達能也加大了在華投資，達能對《證券日報》記者表示，即使面臨疫情帶來的諸多不確定性，達能毅然決定在華投資1億歐元，設(shè)立上海開放科研中心，以及在青島和無錫布局特殊營養(yǎng)生產(chǎn)基地。

    達能紐迪希亞生命早期營養(yǎng)大中華區(qū)與澳新大區(qū)高級副總裁謝偉博說，“達能的業(yè)務(wù)遍布全球120多個國家和地區(qū)，尤其在中國市場，有著包括健康、消費等方面的諸多洞察，對本土化的發(fā)展有深入的數(shù)據(jù)化梳理與研究。借助國內(nèi)外多個市場的多種資源，并充分調(diào)動中國科研中心和生產(chǎn)基地的潛力，發(fā)揮外聯(lián)內(nèi)引作用，我們一定能夠助力打通國內(nèi)外‘雙循環(huán)’，服務(wù)好中國乃至全球的消費者。”

    去年11月份，惠氏在進博會期間宣布，惠氏大中華區(qū)總部落戶上海，充分表達了公司對中國市場長期、堅定的信心和承諾。

    惠氏營養(yǎng)品大中華區(qū)總裁張甦毅在總部落成儀式上介紹了未來地區(qū)總部職能的升級規(guī)劃，包括建設(shè)營養(yǎng)科學(xué)、人才培養(yǎng)、全球跨境電商總部、客戶服務(wù)和物流等五個中心等舉措。

    另外，在中國經(jīng)營了四十多年的恒天然亦對《證券日報》記者表示，大中華區(qū)是恒天然最重要的戰(zhàn)略市場。為了更好地了解后疫情環(huán)境下的行業(yè)趨勢，公司正加大投資，并與中國各地的合作伙伴和客戶建立更緊密的聯(lián)系。

    恒天然相關(guān)負責(zé)人表示，公司在上海投資建造了一個創(chuàng)新中心，并計劃在武漢新增一個產(chǎn)品應(yīng)用中心，同時升級恒天然在中國現(xiàn)有的四個產(chǎn)品應(yīng)用中心。

    通過上述外資企業(yè)的動作可以看出，乳企加大在華的研發(fā)投資的同時，試圖通過不斷的創(chuàng)新來實現(xiàn)企業(yè)的再發(fā)展。

    而根植中國27年的美贊臣雖然沒有直接投資在工廠建設(shè)上，但是，公司去年在中國設(shè)立全球首個公益基金會，意在打通美贊臣與合作伙伴共同建立的多個現(xiàn)有關(guān)注母嬰健康的公益平臺，突破單個項目單個平臺的規(guī)模、可持續(xù)性與影響力的限制，突破單個企業(yè)及其利益相關(guān)方的能量和資源限制。

    美贊臣大中華區(qū)副總裁顧磊表示，美贊臣基金會代表著公司推進企業(yè)社會投資和社會影響力的堅定決心，必將成為美贊臣助力母嬰健康事業(yè)的新起點。

    對于外資乳企紛紛調(diào)整在華戰(zhàn)略一事，宋亮表示，外資品牌正在淘汰一些同質(zhì)化競爭比較的產(chǎn)品及品牌，并加碼中國市場投資，聚焦專業(yè)營養(yǎng)品相關(guān)領(lǐng)域，打造新渠道和新商業(yè)模式，以構(gòu)建未來十年在中國具有增長潛力的競爭優(yōu)勢。

（編輯 才山丹）