今日A股一掃多日陰霾。

    截止收盤，滬指報(bào)2780.64點(diǎn)，漲1.69%，成交額為2331億元（上一交易日成交額為2256億元）；深成指報(bào)10179.20點(diǎn)，漲2.28%，成交額為3646億元（上一交易日成交額為3592億元）；創(chuàng)指報(bào)1916.95點(diǎn)，漲2.80%，成交額為1177億元（上一交易日成交額為1097億元）。

    今日盤面上，國(guó)產(chǎn)芯片、5G股逆勢(shì)飆漲，年初令投資者心跳加速的芯片股和5G股漲勢(shì)又要回來(lái)了？究竟是股價(jià)到了回升拐點(diǎn)，還是僅為超跌反彈？機(jī)構(gòu)如何看待？要不要上車？這都是“靈魂拷問(wèn)”。

    金融機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研這6只

    芯片、5G股后續(xù)如何走，一方面與全球疫情的擴(kuò)散及防控進(jìn)展密不可分，另一方面也與國(guó)家層面的支持、引導(dǎo)有關(guān)。當(dāng)然，具體到個(gè)股層面，市盈率、金融機(jī)構(gòu)調(diào)研情況也可作為參考。

    從金融機(jī)構(gòu)布局的角度來(lái)看，據(jù)金融1號(hào)院統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，險(xiǎn)資、券商、銀行等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研了51只國(guó)產(chǎn)芯片、5G概念股。

    但引人注意的是，有6只個(gè)股被調(diào)研的次數(shù)格外顯眼，均被調(diào)研超過(guò)100次，分別為納思達(dá)、信維通信、亞光科技、航錦科技、天銀機(jī)電、樂鑫科技，其中納思達(dá)被調(diào)研次數(shù)最多，高達(dá)440次。

    機(jī)構(gòu)最新調(diào)研時(shí)間及調(diào)研次數(shù)詳見下表：

    制表：金融1號(hào)院；數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Chioce

    融資客千億元抄底這10只

    值得關(guān)注的是，從3月份開始，國(guó)產(chǎn)芯片及5G概念股開始大幅回調(diào)，部分個(gè)股一度跌停。但杠桿資金卻密集抄底，據(jù)金融1號(hào)院統(tǒng)計(jì)顯示，3月份以來(lái)，有10只芯片及5G概念股被融資客超過(guò)1000億元買入。

    這10只個(gè)股分別為中興通訊、烽火通信、華天科技、深康佳A、亨通光電、三安光電、兆易創(chuàng)新、中天科技、信維通信、中科曙光。詳見下表：

    制表：金融1號(hào)院；數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Chioce

    芯片、5G獲政策支持

    值得關(guān)注的是，5G、芯片近期連獲政策鼓勵(lì)和支持。

    據(jù)新華社消息，工信部將加快推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度，預(yù)計(jì)年底全國(guó)5G基站數(shù)超過(guò)60萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)地級(jí)市室外連續(xù)覆蓋、縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點(diǎn)覆蓋、重點(diǎn)場(chǎng)景室內(nèi)覆蓋。截至2月底，全國(guó)建設(shè)開通5G基站達(dá)16.4萬(wàn)個(gè)。

    國(guó)產(chǎn)芯片方面，國(guó)家大基金總裁丁文武出席2019世界制造業(yè)大會(huì)集成電路產(chǎn)業(yè)高峰論壇時(shí)曾表示，打造一個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)體系，每個(gè)環(huán)節(jié)要與用戶有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，尤其是國(guó)產(chǎn)裝備、材料等方面。

    根據(jù)大基金一期投資情況，近1，000億元注冊(cè)資本帶動(dòng)超過(guò)5，000億元的投資規(guī)模，二期注冊(cè)資本超過(guò)2，000億元，有望撬動(dòng)近萬(wàn)億規(guī)模社會(huì)資金投入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

    國(guó)融證券指出，目前我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備與材料的國(guó)產(chǎn)替代率較低，技術(shù)水平與國(guó)外仍有不小差距，未來(lái)替代空間廣闊。從大基金一期投資方向來(lái)看，設(shè)備與材料的投資力度相對(duì)較小，兩者合計(jì)投資金額約不到30億元，占大基金一期整體比重在2%左右。二期基金或?qū)⒅攸c(diǎn)投資設(shè)備及材料領(lǐng)域。隨著二期基金的進(jìn)入，我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備以及材料發(fā)展進(jìn)入黃金時(shí)期，相關(guān)產(chǎn)業(yè)及公司的表現(xiàn)值得期待。

    萬(wàn)聯(lián)證券指出，半導(dǎo)體方面，2020年，國(guó)產(chǎn)替代仍為主線，新基建加持加速5G建設(shè)，半導(dǎo)體材料實(shí)現(xiàn)新突破，帶動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)等景氣度向上；消費(fèi)電子方面，智能手機(jī)產(chǎn)品加速更新，華為P40系列光學(xué)影像技術(shù)全面升級(jí)刺激5G換機(jī)需求。疫情逐漸好轉(zhuǎn)，消費(fèi)電子類產(chǎn)品需求增加仍將帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體、元件、光學(xué)等產(chǎn)業(yè)均將受益。

    中銀證券指出，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、5G通訊到來(lái)，功率半導(dǎo)體器件的需求將持續(xù)提升。在半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的大趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體企業(yè)有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

    但需要提醒投資者的是，目前國(guó)產(chǎn)芯片、5G概念股普遍市盈率較高，隨著后市震蕩，仍有可能出現(xiàn)大的回調(diào)，投資者需謹(jǐn)慎。