本報記者 吳曉璐

    證券公司分類評價規(guī)則迎來修訂！

    6月20日，證監(jiān)會就《證券公司分類評價規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）向社會公開征求意見。此次修訂，一方面將規(guī)則標題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》，與以分類評價為主要內(nèi)容的制度框架相適應(yīng)；另一方面優(yōu)化證券公司分類評價制度，突出促進證券公司功能發(fā)揮導(dǎo)向，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

    更好發(fā)揮分類評價制度監(jiān)管“指揮棒”作用

    證券公司分類評價制度是機構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》是該制度的主要法規(guī)依據(jù)，于2009年發(fā)布實施，并于2010年、2017年和2020年作了3次修訂，已形成較為成熟的評價體系，在引導(dǎo)證券公司強化合規(guī)風控、服務(wù)實體經(jīng)濟和資本市場高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。

    證監(jiān)會表示，由于距離前次修訂已近5年，有必要對標黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神，以《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱新“國九條”）和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）等有關(guān)工作部署，予以修改完善。

    《規(guī)定》貫徹落實黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神以及新“國九條”、《指導(dǎo)意見》等關(guān)于健全服務(wù)實體經(jīng)濟激勵約束機制、推動行業(yè)回歸本源做優(yōu)做強、鼓勵中小機構(gòu)差異化發(fā)展特色化經(jīng)營、健全金融“五篇大文章”考核評價制度等要求和部署，堅持問題導(dǎo)向、突出扶優(yōu)限劣，注重整體平衡、立足適度優(yōu)化，更好發(fā)揮分類評價制度的監(jiān)管“指揮棒”作用。

    突出促進證券公司功能發(fā)揮導(dǎo)向

    除了修改規(guī)則標題外，《規(guī)定》還同時重點修改完善以下四方面內(nèi)容：

    一是突出促進證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評價框架。

    將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”作為立法目的寫入《規(guī)定》第一條，明確監(jiān)管導(dǎo)向。

    《規(guī)定》第二條、第八條將現(xiàn)有評價框架調(diào)整為“風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，第七條明確功能發(fā)揮情況主要包括服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略情況，同時，在業(yè)務(wù)加分指標和專項監(jiān)管工作方面突出功能發(fā)揮，并在《規(guī)定》第十六條授權(quán)證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項評價。

    二是適當整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

    考慮到現(xiàn)行《規(guī)定》對證券公司大部分主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標，因此《規(guī)定》第十三條不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標重復(fù)加分，同時提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

    適當擴大加分覆蓋面，《規(guī)定》第十三條將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。

    《規(guī)定》第十三條增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項指標，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者的能力和水平。

    三是突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。

    完善《規(guī)定》有關(guān)公司評價結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，《規(guī)定》第十八條補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預(yù)留空間。

    按照“過罰相當”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，《規(guī)定》第十條適當提高“資格罰”紀律處分扣分分值、強化自律措施懲戒力度，同時《規(guī)定》第九條適當優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護中小投資者利益，也有利于促進分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風控和功能發(fā)揮的整體情況。

    四是總結(jié)前期分類評價經(jīng)驗，明確特殊問題的處理規(guī)則。

    《規(guī)定》第十二條新增對涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評價期內(nèi)積極申請行政執(zhí)法當事人承諾、開展先行賠付的，適當減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源。

    《規(guī)定》第十四條明確對通過變更控股股東等方式完成重大風險化解處置的公司風控指標達標的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風險證券公司處置。

    結(jié)合當前行業(yè)實際情況，《規(guī)定》對債券交易風險管控（《證券公司風險管理能力評價指標與標準》第3.03項）、資管業(yè)務(wù)風險管控（《證券公司風險管理能力評價指標與標準》第3.06項）等項目的扣分標準進行優(yōu)化，引導(dǎo)督促證券公司針對性加強風險防控。

（編輯 孫倩）