本報(bào)記者 毛藝融

    5月15日，由《證券日?qǐng)?bào)》社有限責(zé)任公司主辦，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中證投服中心”）、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)為支持單位，北京基金小鎮(zhèn)投資者教育基地、東方財(cái)富、第一創(chuàng)業(yè)證券聯(lián)合舉辦的第七屆“5?15—5?19中小投資者保護(hù)宣傳周”公益活動(dòng)正式啟動(dòng)。

    在首場(chǎng)活動(dòng)中，萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人薛蓮在現(xiàn)場(chǎng)分享時(shí)表示：“證券律師應(yīng)當(dāng)歸位盡責(zé)當(dāng)好資本市場(chǎng)的‘看門人’，最大程度守護(hù)投資者權(quán)益。”

    圖為萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人薛蓮 鄭凱鵬/攝

    證券律師在資本市場(chǎng)中承擔(dān)著“看門人”與“受托人”的雙重角色。薛蓮表示，從“受托人”角度來(lái)看，律師受發(fā)行人委托，為其提供上市等法律服務(wù)，并出具法律意見書等發(fā)行文件，從“看門人”角度而言，需確保文件的真實(shí)、準(zhǔn)確與完整。有觀點(diǎn)認(rèn)為，向“看門人”支付報(bào)酬的恰恰是按照監(jiān)管要求負(fù)責(zé)監(jiān)督的對(duì)象，這就形成天然的利益沖突。在薛蓮看來(lái)，證券律師需協(xié)助發(fā)行人合法合規(guī)進(jìn)入資本市場(chǎng)，這是終極目標(biāo)。

    “所以，這兩種角色的劃分并無(wú)實(shí)質(zhì)性沖突，而是通過不同主體的參與和磨合，共同劃定邊界，其終極目標(biāo)都能實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)良性發(fā)展的目標(biāo)，兩種角色在底層邏輯上的價(jià)值取向具有一致性。”薛蓮說。

    薛蓮還提到，除了傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)律師，隨著對(duì)投資者保護(hù)力度的加強(qiáng)，如今還出現(xiàn)了證券維權(quán)律師這一“新”的市場(chǎng)參與主體。在虛假陳述等投資者民事追償案件中，傳統(tǒng)證券律師與證券維權(quán)律師看似處于原被告雙方，存在沖突。但實(shí)際上，兩者各司其職，共同推動(dòng)市場(chǎng)環(huán)境的改善。

    在現(xiàn)場(chǎng)，薛蓮還回憶起早年間處理此類案件時(shí)，投資者往往求償無(wú)門，法院立案困難。近年來(lái)，證券維權(quán)律師積極加入，第三方損失測(cè)算機(jī)構(gòu)的豐富和測(cè)算方法的完善，司法機(jī)關(guān)在處理案件上也日趨成熟，使得賠償在更為精準(zhǔn)的范疇，投資者的賠償訴求得到了更合理的回應(yīng)。薛蓮認(rèn)為，上市公司作為經(jīng)濟(jì)主體中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在處理風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)時(shí)需要在合理邊界內(nèi)進(jìn)行，才能真正保障投資者。

    此外，薛蓮還分享了一起與中證投服中心合作的調(diào)解案件。她曾代表一家新三板掛牌公司與投服中心公益律師共同協(xié)作調(diào)解投資者追償爭(zhēng)議，成功化解了投資者和公司的矛盾，保障了公司的正常運(yùn)營(yíng)。這進(jìn)一步說明了看似沖突的角色中，通過平衡機(jī)制能夠?qū)崿F(xiàn)利益共贏，實(shí)現(xiàn)保障投資者的目標(biāo)。

    薛蓮還提到，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)申辯權(quán)利的重視程度在不斷提高，近年來(lái)在證監(jiān)會(huì)的處罰案件中，違規(guī)主體申辯的比例逐年增加，部分采納申辯意見的比例也在逐步增加，但數(shù)量仍顯不足。證券律師可以發(fā)揮的空間很大，證券律師通過積極參加相應(yīng)市場(chǎng)活動(dòng)，能夠促成監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好的實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)識(shí)別、立體追責(zé)的監(jiān)管目標(biāo)。

    “從證券律師的角度來(lái)看，盡責(zé)歸位、做好本職工作、勤勉盡責(zé)，就是對(duì)投資者保護(hù)的最大努力。”薛蓮表示。