本報(bào)記者 吳曉璐

    5月15日，在2024年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”上，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，進(jìn)一步暢通投資者維權(quán)救濟(jì)渠道。當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布10項(xiàng)與投資者保護(hù)密切相關(guān)的制度規(guī)則，其中一項(xiàng)是《關(guān)于完善證券期貨糾紛多元化解機(jī)制深入推進(jìn)訴源治理的工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《工作方案》）。

    《工作方案》系統(tǒng)性梳理制定了訴源治理的總體要求及六大舉措，有利于進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)矛盾糾紛預(yù)防化解能力和法治化水平，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，更好服務(wù)金融高質(zhì)量發(fā)展。

    此外，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)暢通投資者糾紛化解和救濟(jì)渠道，代表人訴訟、先行賠付、當(dāng)事人承諾、示范判決等機(jī)制落地見效，大幅提高維權(quán)效率，降低維權(quán)成本，提升投資者權(quán)益保護(hù)力度，促進(jìn)了糾紛矛盾的實(shí)質(zhì)化解。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好證券糾紛特別代表人訴訟線索通報(bào)工作的通知》，進(jìn)一步明確系統(tǒng)內(nèi)線索報(bào)送機(jī)制，更好支持投服中心開展工作。目前，證監(jiān)會(huì)按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡(jiǎn)稱新“國(guó)九條”），正在加大特別代表人訴訟適用力度，強(qiáng)化投保機(jī)構(gòu)訴訟維權(quán)職能。

    將非訴機(jī)制挺在前面

    推動(dòng)訴源治理工作持續(xù)深化

    據(jù)記者了解，《工作方案》的宗旨主要有兩點(diǎn)：一是貫徹落實(shí)堅(jiān)持和發(fā)展新時(shí)代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”的精神，全面推動(dòng)證券期貨領(lǐng)域訴源治理工作走深走實(shí)。

    在國(guó)內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境背景下，資本市場(chǎng)發(fā)展較快，一些糾紛呈現(xiàn)出涉及面廣、類型多樣、解決難度大等特點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)深刻認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)的矛盾糾紛妥善治理是國(guó)家社會(huì)治理體系和訴源治理大格局中的重要一環(huán)，必須在黨中央決策部署下充分發(fā)揮本領(lǐng)域治理的能動(dòng)性。

    新形勢(shì)新要求下，證監(jiān)會(huì)深刻把握新時(shí)代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”的科學(xué)內(nèi)涵和實(shí)踐要求，在《工作方案》明確資本市場(chǎng)矛盾化解要立足預(yù)防、立足調(diào)解、立足法治、立足實(shí)踐、加強(qiáng)行政與司法聯(lián)動(dòng)、加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在全市場(chǎng)涵養(yǎng)多元解紛尤其是非訴解紛文化，堅(jiān)持將非訴訟糾紛化解機(jī)制挺在前面，推動(dòng)源頭預(yù)防、就地實(shí)質(zhì)化解糾紛，推動(dòng)訴源治理工作持續(xù)深化。

    二是踐行新“國(guó)九條”金融為民的理念，更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

    投資者保護(hù)是資本市場(chǎng)監(jiān)管政治性、人民性的集中體現(xiàn)，是資本市場(chǎng)最重要的中心工作。中央金融工作會(huì)議指出，中國(guó)特色金融發(fā)展之路要堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向。

    《工作方案》的推出是證監(jiān)會(huì)深入貫徹中央金融工作會(huì)議精神，就落實(shí)新“國(guó)九條”要求作出的一系列安排之一，目的是以目標(biāo)為導(dǎo)向、以問(wèn)題為導(dǎo)向，綜合施策，系統(tǒng)性制定切實(shí)符合“更加有效保護(hù)投資者合法權(quán)益”這一出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)的治理舉措，這對(duì)于提升投資者金融獲得感、幸福感具有重要意義。

    其中，《工作方案》提出，“派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與投服中心的線索通報(bào)和案情溝通，支持投服中心等充分發(fā)揮調(diào)解機(jī)制作用、加大特別代表人訴訟的適用力度。”

    據(jù)記者了解，近期，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好證券糾紛特別代表人訴訟線索通報(bào)工作的通知》，進(jìn)一步明確系統(tǒng)內(nèi)線索報(bào)送機(jī)制，更好支持投服中心開展工作。在出臺(tái)配套制度的同時(shí)，積極推動(dòng)特別代表人訴訟案件落地實(shí)施，康美藥業(yè)案和澤達(dá)易盛案中近6萬(wàn)名投資者獲賠27億余元。

    目前，證監(jiān)會(huì)按照新“國(guó)九條”的要求，正在加大特別代表人訴訟適用力度，強(qiáng)化投保機(jī)構(gòu)訴訟維權(quán)職能。

    談及加大特別代表人訴訟適用力度，華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2019年通過(guò)的證券法確立了中國(guó)特色的特別代表人訴訟制度，康美藥業(yè)虛假陳述的首單特別代表人訴訟和科創(chuàng)板澤達(dá)欺詐上市的特別代表人訴訟也呈現(xiàn)出了特別代表人訴訟機(jī)制在保護(hù)投資者民事賠償方面巨大的經(jīng)濟(jì)效果（賠償作用）和社會(huì)效果（震懾作用），因此可以看到特別代表人訴訟大有可為。

    證券監(jiān)管部門多措并舉

    暢通投資者糾紛化解和救濟(jì)渠道

    實(shí)際上，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)高度重視源頭治理，努力結(jié)合行業(yè)實(shí)踐豐富創(chuàng)新資本市場(chǎng)多元解紛“工具箱”，多渠道推進(jìn)本領(lǐng)域訴源治理工作，推動(dòng)新時(shí)代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”在資本市場(chǎng)的創(chuàng)新實(shí)踐。

    一是暢通12386服務(wù)平臺(tái)訴求反映渠道，壓實(shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)首要責(zé)任。持續(xù)提升12386服務(wù)平臺(tái)“投資者心聲直通車”“化解矛盾疏通器”功能，優(yōu)化12386服務(wù)平臺(tái)統(tǒng)一接收投資者投訴、舉報(bào)、咨詢和意見建議，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)、投保機(jī)構(gòu)、調(diào)解組織、監(jiān)管部門等力量，集合式依法解決投資者訴求。2013年以來(lái)，12386服務(wù)平臺(tái)共接收投資者訴求116萬(wàn)余件，累計(jì)為投資者挽回?fù)p失超過(guò)4.4億元。

    二是充分發(fā)揮行業(yè)調(diào)解作用。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)與最高法院加強(qiáng)聯(lián)系，不斷完善證券期貨領(lǐng)域調(diào)解體制機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)全國(guó)38家證券期貨調(diào)解組織充分發(fā)揮行業(yè)性專業(yè)性調(diào)解作用，持續(xù)用好“總對(duì)總”在線訴調(diào)對(duì)接平臺(tái)，拓展調(diào)解機(jī)制效能。2016年以來(lái)，38家調(diào)解組織累計(jì)調(diào)解成功案件3.32萬(wàn)件，為投資者挽回?fù)p失超過(guò)102億元。創(chuàng)新應(yīng)用“示范判決+專業(yè)調(diào)解”、訴調(diào)對(duì)接、仲調(diào)對(duì)接等一系列機(jī)制，成功調(diào)解了多起重大典型案件。強(qiáng)調(diào)防治結(jié)合，針對(duì)重大疑難、多發(fā)易發(fā)糾紛或者新型糾紛，加強(qiáng)分析研判及經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，及時(shí)發(fā)布投資者保護(hù)糾紛調(diào)解典型案例100多篇，其中多個(gè)案例入選最高法院“總對(duì)總”多元調(diào)解典型案例，達(dá)到“調(diào)解一起，教育一片”的示范作用。

    三是有效應(yīng)用先行賠付等中國(guó)資本市場(chǎng)特色機(jī)制強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)。該制度作為我國(guó)證券市場(chǎng)投資者保護(hù)機(jī)制的創(chuàng)新型探索，是一種便利投資者獲得經(jīng)濟(jì)賠償?shù)奶娲约m紛解決機(jī)制，規(guī)定因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為造成投資者損失，發(fā)行人的控股股東、實(shí)控人、相關(guān)證券公司可以委托投保機(jī)構(gòu)，就賠償事宜與投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付。新證券法后首單紫晶存儲(chǔ)先行賠付案在不到3個(gè)月內(nèi)完成近1.7萬(wàn)名投資者獲賠10.86億元，覆蓋適格投資者總?cè)藬?shù)的97.22%，有效節(jié)約司法資源、降低投資者維權(quán)成本。

    四是利用投保機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)特別代表人訴訟等方式推動(dòng)證券民事糾紛集合式妥善解決。在證監(jiān)會(huì)黨委的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，證監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了推進(jìn)代表人訴訟制度實(shí)施的配套制度文件，形成了“司法解釋+證監(jiān)會(huì)規(guī)定+投保機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度”的完整規(guī)范體系，進(jìn)一步明確會(huì)系統(tǒng)相關(guān)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)和職責(zé)分工。此外，充分發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)啟動(dòng)民事訴訟的積極作用，指導(dǎo)投服中心累計(jì)提起支持訴訟65件、提起股東代位訴訟9件。

    談及如何進(jìn)一步加強(qiáng)投資者維權(quán)救濟(jì)力度，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，后續(xù)重點(diǎn)工作包括完善特別代表人訴訟制度，確保其有效性和可操作性；建立和完善強(qiáng)制調(diào)解機(jī)制，減少訴訟成本和時(shí)間；提供更多元的糾紛解決途徑，如在線調(diào)解、仲裁等；以及加強(qiáng)對(duì)投資者法律援助和教育，提高投資者的維權(quán)意識(shí)，提升投資者對(duì)維權(quán)救濟(jì)渠道的認(rèn)識(shí)和使用能力。

（編輯 上官夢(mèng)露）