本報(bào)記者 吳曉璐

    1月15日，證監(jiān)會(huì)表示，為貫徹落實(shí)新《證券法》相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步完善證券市場禁入制度，證監(jiān)會(huì)擬對《證券市場禁入規(guī)定》（簡稱《規(guī)定》）進(jìn)行修訂，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

    據(jù)悉，新《證券法》第221條對證券市場禁入措施（簡稱“市場禁入”）進(jìn)行了修訂，相比原有證券法主要完善了三處：一是新增“在一定期限內(nèi)不得在證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所（以下統(tǒng)稱‘證券交易場所’）交易證券”（以下簡稱交易類禁入）的限制作為市場禁入內(nèi)容；二是將禁止從事證券業(yè)務(wù)擴(kuò)展為禁止從事證券業(yè)務(wù)和“證券服務(wù)業(yè)務(wù)”；三是將不得擔(dān)任職務(wù)的機(jī)構(gòu)類型由“上市公司”擴(kuò)展為全體“證券發(fā)行人”。

    證監(jiān)會(huì)表示，綜合新《證券法》修訂內(nèi)容和現(xiàn)行《規(guī)定》良好的實(shí)施情況，本次修訂遵循“有限目標(biāo)、問題導(dǎo)向、尊重歷史、穩(wěn)定預(yù)期”的思路，堅(jiān)持非必要不修訂，對根據(jù)新《證券法》確有必要修訂的內(nèi)容進(jìn)行完善，對其他內(nèi)容予以保留，在此基礎(chǔ)上起草形成了《證券市場禁入規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）。主要修訂內(nèi)容有三方面：

    一是進(jìn)一步明確市場禁入類型。除了身份類禁入（即不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員），新增交易類禁入措施。在此基礎(chǔ)上，執(zhí)法單位可以根據(jù)有關(guān)責(zé)任人員的身份職責(zé)、違法行為類型、違法行為的社會(huì)危害性和違法情節(jié)嚴(yán)重的程度，選擇單獨(dú)適用或者合并適用相匹配的禁入類型。

    二是進(jìn)一步明確交易類禁入規(guī)則。

    明確適用條件，規(guī)定禁止直接或者間接在證券交易場所二級市場交易上市或者掛牌的全部證券的活動(dòng)，適用于違反規(guī)定影響證券交易秩序或者交易公平、情節(jié)嚴(yán)重的違法行為，禁止交易的持續(xù)時(shí)間不超過5年，同時(shí)要求證券交易場所做好配套的賬戶交易權(quán)限限制工作。

    做好政策銜接。征求意見稿對有關(guān)責(zé)任人員被責(zé)令依法買回證券、被責(zé)令依法處理非法持有的證券、持有的證券被依法強(qiáng)制扣劃或轉(zhuǎn)讓等情形作了例外規(guī)定，避免不同規(guī)定疊加碰頭、相互掣肘。此外，為避免影響相關(guān)主體踐信守諾，充分保障中小投資者合法權(quán)益，將事先承諾行為納入除外事項(xiàng)。

    防控市場風(fēng)險(xiǎn)。一方面，為避免因交易無法了結(jié)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，將信用類交易業(yè)務(wù)納入禁止交易的除外情形；另一方面，允許投資者賣出被禁入前已經(jīng)持有的證券，大股東、實(shí)控人和董監(jiān)高等如果被采取交易類禁入措施，仍可依法賣出被禁入前持有的股票，但是需要符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)以及各證券交易場所關(guān)于股份減持的相關(guān)規(guī)定，以避免發(fā)生“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。

    三是進(jìn)一步明確市場禁入對象和適用情形。市場禁入對象方面，將近年來執(zhí)法實(shí)踐中已實(shí)際被采取市場禁入的自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的交易決策人、各中介機(jī)構(gòu)一般工作人員、私募基金從業(yè)人員等人員明確納入禁入對象。適用情形方面，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入情形，同時(shí)，明確交易類禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。

    證監(jiān)會(huì)表示，2015年現(xiàn)行《規(guī)定》實(shí)施后，證券市場禁入的執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)，覆蓋的違法行為類型更為全面。

    2016年至2020年，證監(jiān)會(huì)共對298人次的自然人采取市場禁入，分年限看，其中3至5年和5至10年兩檔次市場禁入共計(jì)216人次，占比約72%；終身市場禁入82人次，占比約28%。采取市場禁入人次數(shù)比現(xiàn)行《規(guī)定》修訂前5年（2011年至2015年，共計(jì)禁入128人次）增長133%，并且市場禁入的嚴(yán)厲程度較好匹配了實(shí)踐中不同危害情節(jié)違法行為的發(fā)生頻度。總體分析，現(xiàn)行《規(guī)定》對監(jiān)管部門以“零容忍”的態(tài)度依法從嚴(yán)打擊相關(guān)違法違規(guī)責(zé)任人員提供了有力制度保障。

    2016年至2020年期間，證監(jiān)會(huì)實(shí)施內(nèi)幕交易類違法市場禁入17人次，市場操縱類違法市場禁入26人次，信息披露類違法市場禁入191人次，從業(yè)人員違法類市場禁入21人次，其他違法類案件市場禁入43人次。市場禁入已覆蓋資本市場各主要違法行為類型，特別是對信息披露違法相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行了“逐出市場”的有力打擊，提高了財(cái)務(wù)造假者的違法成本和執(zhí)法震懾作用，取得了較好的效果。

（編輯 于德良）