新證券法自3月1日起正式施行。2月29日，國務院辦公廳印發(fā)《關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知》（簡稱《通知》），明確了穩(wěn)步推進證券公開發(fā)行注冊制等重要安排。3月1日，國家發(fā)改委、證監(jiān)會就企業(yè)債券、公開發(fā)行公司債券實施注冊制有關事項明確了相關安排。

    全力推進證券法貫徹實施

    《通知》提出，穩(wěn)步推進證券公開發(fā)行注冊制。一是分步實施股票公開發(fā)行注冊制改革。證監(jiān)會要會同有關方面，進一步完善科創(chuàng)板相關制度規(guī)則，提高注冊審核透明度，優(yōu)化工作程序。研究制定在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板試點股票公開發(fā)行注冊制的總體方案，并積極創(chuàng)造條件，適時提出在證券交易所其他板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所實行股票公開發(fā)行注冊制的方案，相關方案經(jīng)國務院批準后實施。在證券交易所有關板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所的股票公開發(fā)行實行注冊制前，繼續(xù)實行核準制。二是落實好公司債券公開發(fā)行注冊制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應當依法經(jīng)證監(jiān)會或國家發(fā)展改革委注冊。三是完善證券公開發(fā)行注冊程序。

    《通知》明確，要依法懲處證券違法犯罪行為。加大對欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、中介機構未勤勉盡責以及操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息進行證券交易等嚴重擾亂市場秩序行為的查處力度。加強行政執(zhí)法與刑事司法銜接，強化信息共享和線索通報，提高案件移送查處效率。公安機關要加大對證券違法犯罪行為的打擊力度，形成有效震懾。

    此外，《通知》強調(diào)，要加強投資者合法權益保護。采取有力有效措施，依法保護投資者特別是中小投資者合法權益，穩(wěn)妥推進由投資者保護機構代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度。

    公司債券由交易所受理審核

    證監(jiān)會3月1日發(fā)布《關于公開發(fā)行公司債券實施注冊制有關事項的通知》提出，自3月1日起，公司債券公開發(fā)行實行注冊制。公開發(fā)行公司債券，由證券交易所負責受理、審核，并報證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。

    同日，國家發(fā)改委發(fā)布關于企業(yè)債券發(fā)行實施注冊制有關事項的通知，提出企業(yè)債券發(fā)行全面施行注冊制。發(fā)改委明確，企業(yè)債券發(fā)行人應當具備健全且運行良好的組織機構，最近三年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息，應當具有合理的資產(chǎn)負債結構和正常的現(xiàn)金流量，鼓勵發(fā)行企業(yè)債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項目建設。

    權威人士表示，新證券法的修訂內(nèi)容充分考慮了債券市場和股票市場的差異性，體現(xiàn)了債券市場的特點與規(guī)律，公司債券公開發(fā)行實行注冊制，有助于提升債券市場服務實體經(jīng)濟的能力。

    加快清理完善相關規(guī)章制度

    《通知》指出，證監(jiān)會、司法部等部門要對與證券法有關的行政法規(guī)進行專項清理，及時提出修改建議。有關部門要對照證券法修訂后的新要求，抓緊組織清理相關規(guī)章制度，做好立改廢釋等工作，做好政策銜接。

    證監(jiān)會已于2月21日發(fā)布《關于廢止部分證券期貨規(guī)范性文件的決定》，決定廢止18部證券期貨規(guī)范性文件，主要對照新證券法，對不完全適應證券市場發(fā)展實踐、不適應資本市場全面深化改革需要、不符合上位法規(guī)定、所規(guī)范事項已不存在或已執(zhí)行完畢、或者已有新的規(guī)則予以規(guī)范的制度文件等，予以廢止。2月29日，證監(jiān)會就《證券服務機構從事證券服務業(yè)務備案管理規(guī)定》公開征求意見。《備案規(guī)定》共20條，主要規(guī)定了備案主體、備案范圍、備案時點和備案程序。

    “新證券法表明了提升證券市場化程度的決心，因此許多原有規(guī)則應隨之調(diào)整改變。當前，應依據(jù)市場化方向，漸進和逐步修改現(xiàn)有部門規(guī)章，在此過程中逐步向市場化邁進，做好立改廢釋工作。”中國人民大學營商環(huán)境法治研究中心主任葉林說。