本報(bào)記者 朱寶琛

    上海證券交易所日前發(fā)布《關(guān)于對(duì)新湖期貨有限公司予以紀(jì)律處分的決定》，決定對(duì)新湖期貨有限公司予以暫停股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)（限于新增客戶）相關(guān)交易權(quán)限3個(gè)月的紀(jì)律處分，即2019年2月20日至2019年5月19日新湖期貨有限公司不得接受新增客戶委托進(jìn)行股票期權(quán)交易。

    經(jīng)查明，新湖期貨有限公司在客戶程序交易管理和報(bào)備、客戶交易行為管理、客戶分級(jí)權(quán)限管理、投資者適當(dāng)性管理等方面存在違規(guī)行為。

    一是在管理和報(bào)備客戶程序交易上多次違規(guī)，且整改后問題仍然存在，整改不全面、不到位。新湖期貨共為31個(gè)客戶賬戶開通了外部接入權(quán)限（API接口），用戶通過自行購買或開發(fā)的9類交易軟件接入交易柜臺(tái)。但新湖期貨未對(duì)接口的實(shí)際用途進(jìn)行核實(shí)，也未對(duì)接入的軟件進(jìn)行認(rèn)證測(cè)試，導(dǎo)致具有程序交易功能的15個(gè)賬戶未按規(guī)定進(jìn)行程序交易報(bào)備（其中13個(gè)賬戶進(jìn)行了程序交易）；同時(shí)，1名客戶已在相關(guān)開戶材料中明確告知新湖期貨其軟件具有程序交易功能，但新湖期貨在為客戶賬戶開通接入權(quán)限的情況下，仍未依規(guī)向上海證券交易所進(jìn)行報(bào)備。而在外部接入軟件管理方面，新湖期貨存檔的外部接入軟件情況與實(shí)際使用軟件不一致。此外，在已報(bào)備程序交易賬戶的程序交易系統(tǒng)發(fā)生重大變更后，新湖期貨也未按要求向上交所進(jìn)行變更報(bào)備。

    2018年5月，新湖期貨已存在1起客戶未經(jīng)報(bào)備進(jìn)行程序交易的事件，經(jīng)上交所發(fā)出相關(guān)監(jiān)管函件后，其承諾立即整改。但實(shí)際上，新湖期貨整改方式主要為通過前端控制限制客戶賬戶報(bào)單頻率（5筆/秒），而非從源頭上對(duì)客戶是否開展程序交易進(jìn)行認(rèn)真核查和報(bào)備，從而導(dǎo)致前述程序交易管理違規(guī)行為的發(fā)生。在2018年11月現(xiàn)場(chǎng)檢查中，上交所發(fā)現(xiàn)新湖期貨程序交易管理相關(guān)問題仍然暴露，涉及賬戶數(shù)量眾多，整改不全面、不到位。在對(duì)已報(bào)備程序交易客戶管理方面，新湖期貨也未明確規(guī)范客戶進(jìn)行程序交易的相關(guān)要求和管理機(jī)制，未建立針對(duì)程序交易客戶異常交易情況的預(yù)防、發(fā)現(xiàn)與處置機(jī)制。

    二是未依規(guī)履行客戶交易行為管理職責(zé)。根據(jù)《關(guān)于新湖期貨有限公司的現(xiàn)場(chǎng)檢查事實(shí)確認(rèn)書》，新湖期貨某客戶利用外部接入權(quán)限，將其賬戶委托給某6人團(tuán)隊(duì)操作。該6人團(tuán)隊(duì)通過“期權(quán)高手”交易軟件同時(shí)登錄上述客戶賬戶并進(jìn)行股票期權(quán)交易，導(dǎo)致出現(xiàn)高頻報(bào)單情形。該賬戶在2018年9月12日至2018年10月15日期間觸發(fā)合約熔斷4次，嚴(yán)重?cái)_亂了股票期權(quán)市場(chǎng)交易秩序。在客戶開戶后，新湖期貨未對(duì)客戶賬戶使用情況、資金來源進(jìn)行持續(xù)了解和動(dòng)態(tài)跟蹤，未對(duì)客戶交易行為進(jìn)行有效管理，未采取有效措施制止客戶異常交易行為，對(duì)客戶交易行為的管理存在嚴(yán)重疏漏。

    三是客戶分級(jí)權(quán)限管理存在較大漏洞。新湖期貨在對(duì)投資者股票期權(quán)交易權(quán)限的分級(jí)管理中，存在向上交所報(bào)備的投資者分級(jí)與在柜臺(tái)系統(tǒng)中設(shè)置的股票期權(quán)交易權(quán)限不一致的情況。新湖期貨在柜臺(tái)系統(tǒng)為投資者設(shè)置股票交易權(quán)限時(shí)，若未設(shè)定明確級(jí)別，會(huì)默認(rèn)按照最高的三級(jí)投資者權(quán)限進(jìn)行交易控制；同時(shí)，新湖期貨工作人員在進(jìn)行上述投資者級(jí)別設(shè)置時(shí)存在疏忽，相關(guān)復(fù)核機(jī)制不健全。

    四是投資者適當(dāng)性管理混亂。新湖期貨在投資者開戶資料管理方面，存在不同程度的客戶資料缺失問題；在投資者持續(xù)跟蹤評(píng)估方面，公司無法提供每兩年對(duì)客戶進(jìn)行后續(xù)評(píng)估的留存記錄。

    上交所稱，新湖期貨未按規(guī)定對(duì)客戶程序交易進(jìn)行管理和報(bào)備，導(dǎo)致多個(gè)客戶賬戶未經(jīng)報(bào)備即進(jìn)行程序交易，涉及賬戶數(shù)量眾多，且經(jīng)上交所多次督促后仍未有效整改，情節(jié)嚴(yán)重；未按規(guī)定開展客戶交易行為管理及前端控制；未依規(guī)履行客戶適當(dāng)性管理職責(zé)，分級(jí)權(quán)限管理存在較大漏洞、客戶資料存在不同程度的缺失。

    上述行為嚴(yán)重違反了《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》第二十三條、第二十四條、第三十六條、第三十八條、第一百五十一條，《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)投資者適當(dāng)性管理指引》第十五條、第二十九條、第三十條、第三十六條等有關(guān)規(guī)定。