本報記者 趙子強

    9月28日，A股三大指數(shù)低開低走，兩市成交額保持低位，北向資金凈賣出，行業(yè)與個股跌多漲少。A股回落中投資機會何在？

    截至9月28日收盤，上證指數(shù)跌1.58%，收報3045.07點，深證成指跌2.46%，收報10899.70點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.57%，收報2313.77點；滬深兩市合計成交額6472.56億元，較前一交易日縮減2.85%；北向資金凈賣出38.40億元；總體來看，A股中上漲個股為438只，下跌個股4463只。

    申萬一級行業(yè)方面，31類行業(yè)中只有1類上漲，占比3.23%，其中，上漲的銀行業(yè)僅微漲0.07%；下跌方面，有色金屬、國防軍工和電力設(shè)備等行業(yè)居前三，跌幅分別為5.25%、3.75%和3.70%。

    漲停方面，有43只個股以漲停價報收，其中，有13只漲停股，股價已連續(xù)上漲超過3個交易日。跌停方面，有32只個股跌停價報收。從行業(yè)角度看，輕工制造、家用電器和紡織服務(wù)等行業(yè)漲停股數(shù)居前三位，漲停股數(shù)均為4只。

    表：連續(xù)上漲3天且今日收盤漲停股一覽

制表：趙子強

    業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍表示，市場機會大于風(fēng)險。融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光分析指出，第一，近期對全球風(fēng)險資產(chǎn)影響最深刻的是美元指數(shù)和美債走勢。美聯(lián)儲9月份加息以后，美元和美債處于加速趕頂?shù)倪^程當(dāng)中，風(fēng)險資產(chǎn)則出現(xiàn)最后殺跌。第二，政策面是當(dāng)前A股的核心驅(qū)動因子，多空力量會據(jù)此改變。第三，從結(jié)構(gòu)上看，最近一輪下跌，成長股受傷最深，但本周開始，創(chuàng)業(yè)板、醫(yī)藥行業(yè)都出現(xiàn)了比較有力度的反彈。領(lǐng)跌股的反彈往往是系統(tǒng)性風(fēng)險釋放完畢的信號。綜合以上三大變化來判斷，市場的拐點臨近。

    曉鷹投資董事長魯瑜表示，上證指數(shù)在3000點附近機會遠大于風(fēng)險。我們回顧了歷史數(shù)據(jù)，從較長的時間維度看，上證50指數(shù)的PE估值區(qū)間多集中在7x-15x之間。而近10年，每當(dāng)上證50的PE跌破9x時，都會有比較強勁的反彈甚至是反轉(zhuǎn)，這一規(guī)律已經(jīng)出現(xiàn)了多次。截至今天收盤，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)非常接近9x的臨界點，如果再進一步跌穿9x的話，預(yù)計市場就將很快見到底部。

    鴻涵投資基金經(jīng)理呼振翼表示，短期看，月底還可能有一次外部市場帶動的下行沖擊，10月有上行基礎(chǔ)。除了地量預(yù)示階段下跌沖擊的動能不足，還有部分行業(yè)三四季報的業(yè)績高增預(yù)期。如果10月反彈，信心層面有積極變化，那么本次底部將會和之前幾次的歷史底部特征接近。

    悟空投資投資總監(jiān)江敬文認為，市場處于底部，提供了買入機會，包括新能源和消費醫(yī)藥板塊的細分機會。

    操作方面，夏風(fēng)光認為，10月份至少有一波中級別的上升。節(jié)前可及時提高倉位，持股過節(jié)?？梢灾攸c關(guān)注兩條主線，一是超跌板塊，一是穩(wěn)增長的主線。

    日出東方5連漲

    9月28日，日出東方漲10.03%，報11.30元。該股自9月22日以來，截至9月28日已連續(xù)5個交易日上漲，累計漲幅達37.47%，最近3個交易日持續(xù)漲停價報收。該股最新A股總市值達92.84億元，A股流通市值90.40億元。

    滬深交易所2022年09月28日公布的交易公開信息顯示，日出東方因日漲幅偏離值達7%而登上龍虎榜，數(shù)據(jù)顯示，三個機構(gòu)專用賬戶合計凈賣出1.07億元。

    公開資料顯示，歐盟將制定“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計劃，并將于本周正式公布。據(jù)悉，該計劃將要求歐盟在2030年前在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資5650億歐元，以實現(xiàn)其綠色計劃，并結(jié)束對俄羅斯化石燃料的依賴。在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺熱泵是計劃之一。日出東方2021年主營太陽能熱水器收入占比40%、廚電收入占比21%、空氣能熱泵收入占比14%。公司分布式光伏業(yè)務(wù)初具規(guī)模，已中標(biāo)灌南縣分布式光伏項目。公司目前在大型儲熱采暖項目上采取的光熱儲能是指通過分層蓄熱鋼罐或蓄熱水池，將富余的熱源熱量存儲于蓄熱體中，在需要的時取出，用于供暖、生活熱水或工農(nóng)業(yè)應(yīng)用等。

    銀行股領(lǐng)漲

    9月28日，申萬一級行業(yè)中銀行業(yè)領(lǐng)漲，微漲0.07%。行業(yè)42只交易中的個股，有20只上漲，占比47.62%，其中，2只個股漲幅超2%。

    對于今日銀行股的表現(xiàn)，夏風(fēng)光表示，銀行股走強有三方面的原因，第一，銀行股的估值處于極低的位置，部分銀行股甚至創(chuàng)歷史最低估值水平。第二，銀行股的股息豐厚，部分國有大行股息率在6%以上，這和跌破2%的銀行理財收益率形成了鮮明對比，一定程度上可以說買理財，不如直接買銀行股票。第三，大股東或者高管增持，有助于提振市場信心。銀行具有高杠桿經(jīng)營以及和宏觀經(jīng)濟聯(lián)動比較緊密的特征。當(dāng)前處于經(jīng)濟下滑的周期，對銀行的估值有所壓制。8月份的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)初步好轉(zhuǎn)，不斷下調(diào)的存款利率也有助于緩解銀行負債端的壓力。如果四季度宏觀基本面進一步好轉(zhuǎn)，則銀行會迎來估值的修復(fù)。

    投資標(biāo)的方面，東北證券推薦：①“成長”與“價值”兼?zhèn)淦贩N：常熟銀行；②擁有區(qū)位優(yōu)勢的城商行：江蘇銀行、南京銀行、無錫銀行；③基本面優(yōu)異，穩(wěn)健品種：招商銀行。

（編輯 白寶玉）