朱寶琛

    隨著穿透式監(jiān)管的逐步深入，金融市場(chǎng)的稽查執(zhí)法力度不斷加大。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)金融監(jiān)管部門已經(jīng)開(kāi)出了2563張罰單。在筆者看來(lái)，罰單背后彰顯的是讓監(jiān)管“長(zhǎng)牙齒”，是金融監(jiān)管的全面升級(jí)，可視為金融監(jiān)管的“風(fēng)向標(biāo)”。

    先來(lái)看證監(jiān)系統(tǒng)的罰單。截至6月15日，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局開(kāi)出102張罰單，受罰原因較多的有信息披露違規(guī)、內(nèi)幕交易、從業(yè)人員違規(guī)炒股或代客理財(cái)?shù)取?/p>

    筆者認(rèn)為，罰單背后，是證監(jiān)系統(tǒng)全面落實(shí)“零容忍”的執(zhí)法理念。這是優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)、維護(hù)市場(chǎng)“三公”，增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方責(zé)任和信心，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之舉。

    以信息披露違法違規(guī)為例，這一制度是證券市場(chǎng)良性發(fā)展的基礎(chǔ)性制度之一。信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，會(huì)直接影響投資者的投資決策。然而，有的上市公司對(duì)此問(wèn)題并不重視，在信息披露過(guò)程中，避重就輕，專揀好聽(tīng)的說(shuō)，對(duì)自身不利的信息遮遮掩掩，甚至閉口不提；有的上市公司高管口無(wú)遮攔，隨意披露公司的一些重大信息，甚至對(duì)公司主要業(yè)務(wù)未來(lái)業(yè)績(jī)做超預(yù)期的預(yù)測(cè)。

    這些都違反了信息披露公平性的要求，踐踏了資本市場(chǎng)的“三公”原則。特別是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著以信息披露為核心的注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，更要確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露。這也正是資本市場(chǎng)監(jiān)管的“風(fēng)向標(biāo)”。

    再來(lái)看銀保監(jiān)系統(tǒng)開(kāi)出的2461張罰單。對(duì)銀行業(yè)的處罰重點(diǎn)之一是違規(guī)發(fā)放貸款，尤其是對(duì)“經(jīng)營(yíng)貸”入樓市方面的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。

    這并不意外。因?yàn)槎糁?ldquo;經(jīng)營(yíng)貸”違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域、對(duì)違規(guī)開(kāi)展房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)行為“零容忍”，是促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要保障。

    成效已經(jīng)顯現(xiàn)，資金過(guò)度流入房地產(chǎn)市場(chǎng)問(wèn)題得到初步扭轉(zhuǎn)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)本月初公布的數(shù)據(jù)，截至4月末，銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款同比增長(zhǎng)10.5%，增速創(chuàng)8年來(lái)新低，2021年以來(lái)持續(xù)低于各項(xiàng)貸款增速；房地產(chǎn)貸款集中度持續(xù)下降，房地產(chǎn)貸款占各項(xiàng)貸款的比重同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月下降。

    窺一斑而知全豹。這些罰單，向市場(chǎng)釋放的信號(hào)是，對(duì)金融違法行為嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)沒(méi)有變，維護(hù)金融穩(wěn)定的決心沒(méi)有變。其彰顯了監(jiān)管處罰的權(quán)威，是全力維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全的應(yīng)有之義。