多位銀行理財(cái)子公司高管近日向中國證券報(bào)記者透露，日前監(jiān)管部門召集多家機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人座談，摸底存量業(yè)務(wù)整改情況，并要求盡快制定合理的整改計(jì)劃。對(duì)于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵(lì)。

    無論是大行系還是中小銀行系理財(cái)子公司，相關(guān)高管們皆表示“壓力山大”，面臨問題主要集中在：部分股權(quán)類、名股實(shí)債等資產(chǎn)無法通過發(fā)行新產(chǎn)品承接；部分資產(chǎn)當(dāng)前已出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士建議，為確保資管行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化過渡期安排，加快出臺(tái)非標(biāo)資產(chǎn)認(rèn)定及非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)政策，適當(dāng)擴(kuò)大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)交易場(chǎng)所的認(rèn)定范圍等。

    存量處置“壓力山大”

    根據(jù)中國證券報(bào)記者的采訪和調(diào)研，無論母行實(shí)力如何、開業(yè)時(shí)間早晚，談及所面臨的理財(cái)存量產(chǎn)品及資產(chǎn)處置壓力，理財(cái)子公司高管們都是一個(gè)字：大。工銀理財(cái)董事長(zhǎng)顧建綱日前坦言，壓降老產(chǎn)品速度較難把控，老產(chǎn)品壓降需要匹配新產(chǎn)品的增長(zhǎng)，過快或者過慢壓降，均會(huì)導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品大幅波動(dòng)，有可能誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，非標(biāo)資產(chǎn)回表，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)和發(fā)行產(chǎn)品續(xù)借等處置存量非標(biāo)資產(chǎn)的方法，面臨不小的調(diào)整。

    “提交開業(yè)申請(qǐng)時(shí)就必須提交存量資產(chǎn)整改計(jì)劃。但現(xiàn)實(shí)情況是，有些銀行存量產(chǎn)品基數(shù)大，整改難度也大；有些銀行此前介入了大量地方融資平臺(tái)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目期限長(zhǎng)、規(guī)模大，過渡期前完全回表幾乎是不可能的任務(wù)。”一家參與了監(jiān)管座談會(huì)的理財(cái)子公司負(fù)責(zé)人向中國證券報(bào)記者表示。

    在證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼看來，由于銀行的老資產(chǎn)存量過大，特別是非標(biāo)資產(chǎn)存量過大，按原定的過渡期壓降，幾乎不現(xiàn)實(shí)也不可行。

    過渡期宜靈活安排

    眼看過渡期“大限在即”，為確保資管行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，近期業(yè)內(nèi)關(guān)于優(yōu)化過渡期安排的聲音也愈來愈大。肖鋼認(rèn)為，鑒于現(xiàn)實(shí)困難，應(yīng)該取消2020年“過渡期”的要求。由銀行的資產(chǎn)管理部門繼續(xù)經(jīng)營管理老資產(chǎn)，逐步壓降，不限定時(shí)點(diǎn)持續(xù)經(jīng)營。并要實(shí)行“一行一策”，防止“一刀切”。

    肖鋼建議，新成立的理財(cái)子公司要堅(jiān)持完全按新規(guī)來運(yùn)作，只發(fā)行凈值化產(chǎn)品，并進(jìn)行嚴(yán)格的信息披露。在老資產(chǎn)處置方面，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許，目前表內(nèi)提取的撥備不能用于彌補(bǔ)表外資產(chǎn)的損失，建議將這種情況作為特殊情況處理。另外，表外資產(chǎn)也應(yīng)該計(jì)提撥備，用以應(yīng)對(duì)今后可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，過渡期一定不能機(jī)械化，而應(yīng)靈活安排，延長(zhǎng)也并非不可。“資管新規(guī)的根本目的是為了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)銀行資管凈值化轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型過程中必須考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的承受能力。監(jiān)管部門要根據(jù)實(shí)際情況來評(píng)估，處置風(fēng)險(xiǎn)過程中不能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。”

    顧建綱建議，優(yōu)化過渡期安排，靈活運(yùn)用各種方式處置資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，建議豐富基礎(chǔ)金融產(chǎn)品類型，為金融機(jī)構(gòu)探索多元化的新產(chǎn)品提供基礎(chǔ)。

    據(jù)幾位參加監(jiān)管座談會(huì)的理財(cái)子公司高管透露，對(duì)于過渡期安排的優(yōu)化，監(jiān)管部門也在加緊研究和考慮，相信后續(xù)會(huì)有合理的安排。

    資本補(bǔ)充需跟上

    在資產(chǎn)整改和回表過程中，商業(yè)銀行面對(duì)的資本金缺口愈來愈大，資本補(bǔ)充步伐亟待跟上。

    東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，資管新規(guī)對(duì)銀行表外非標(biāo)資產(chǎn)回表設(shè)置的過渡期為2020年，而在2020年之前，鼓勵(lì)銀行有序壓縮表外非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模。隨著過渡期臨近，未來銀行將加快表外資產(chǎn)回表，對(duì)其資本形成較大考驗(yàn)?？紤]到資本補(bǔ)充工具的發(fā)行流程，預(yù)計(jì)多數(shù)銀行將在2020年之前啟動(dòng)資本補(bǔ)充工作。此外，工、農(nóng)、中、建四家系統(tǒng)性重要銀行還需要執(zhí)行滿足TLAC規(guī)則，根據(jù)當(dāng)前四大行的資本充足率現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)2022年前四大行將普遍補(bǔ)充資本。