本報見習記者 鄭馨悅

    7月1日晚間，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，近日，按照法定程序同意包括安集科技在內的7家公司科創(chuàng)板首次發(fā)行股票注冊。上述企業(yè)及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。

    據(jù)悉，安集科技是第四批披露科創(chuàng)板招股書（申報稿）的企業(yè)，卻是首批過會企業(yè)。公司主營關鍵半導體材料的研發(fā)和產業(yè)化，目前產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑，主要應用于集成電路制造和先進封裝領域，2018年占營收比例分別為83%和17%。目前，安集科技化學機械拋光液已在130~28nm技術節(jié)點實現(xiàn)規(guī)?；N售，主要應用于國內8英寸和12英寸主流晶圓產線；14nm技術節(jié)點產品已進入客戶認證階段，10~7nm技術節(jié)點產品正在研發(fā)中。

    （圖片來源：中信建投研報）

    “這是一家小而美的公司，是國內該領域的龍頭。”一位注冊會計師向記者表示，安集科技的產品并不是半導體核心領域，但是是該產業(yè)鏈不可或缺的一環(huán)。

    長期以來，全球化學機械拋光液市場主要被美國和日本企業(yè)所壟斷，包括美國的CabotMicroelectronics、Versum和日本的Fujimi等。其中，CabotMicroelectronics全球拋光液市場占有率最高，曾一度達到約80%。

    在這種情況下，安集科技成功打破了國外廠商的壟斷，實現(xiàn)了進口替代，使中國在該領域擁有了自主供應能力。目前，安集科技是國內唯一實現(xiàn)集成電路領域高端化學機械拋光液量產的高新技術企業(yè)，截至2018年12月31日，安集科技擁有授權發(fā)明專利190項，覆蓋中國大陸、中國臺灣、美國、新加坡、韓國等多個國家和地區(qū)。中芯國際、華虹集團、華潤微電子、武漢新芯均為其主要客戶。

    據(jù)悉，安集科技共有3家全資子公司。其中，上海安集為營收主力，覆蓋微電子相關材料的研發(fā)、生產及銷售、技術支持等環(huán)節(jié)；寧波安集主要負責生產和銷售；臺灣安集主要承擔公司市場開發(fā)、研發(fā)支持以及臺灣地區(qū)、新加坡客戶維護職能。

    財務數(shù)據(jù)顯示，2016年-2018年，安集科技營業(yè)收入分別為1.97億元、2.32億元和2.48億元，實現(xiàn)歸母凈利潤0.37億元、0.4億元和0.45億元。公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定上升，2017年和2018年公司營業(yè)收入同比增長分別為18.2%和6.6%，凈利潤同比增長7.12%和13.14%，研發(fā)費用占比分別為21.77%和21.64%。公司毛利率分別為55.61%、55.58%和51.10%，與CMP拋光液龍頭企業(yè)CabotMicroelectronics接近，而其同行業(yè)可比上市公司上海新陽和江豐電子，毛利率水平僅在30%-40%左右。

    太平洋證券對安集科技的研報顯示，目前半導體材料市場被歐美巨頭把持，公司作為行業(yè)破局者仍較為弱小，但是潛力巨大。全球半導體材料市場規(guī)模約450億美元；中國市場約60億美元；公司所處的CMP拋光材料市場約15億美元，公司收入體量僅2.5個億人民幣，仍有非常大的成長空間。其給予公司合理價值區(qū)間在30~40億元，發(fā)行后每股價格在56.49~75.32元，對應2019年市盈率區(qū)間為66.26~88.34倍。

    中信建投的研報顯示，安集科技募投項目繼續(xù)深耕CMP拋光，成長路徑清晰。此外，公司毛利率與研發(fā)占比維持高位，公司經(jīng)營具備行業(yè)競爭力。

    最新的招股書文件顯示，安集科技首次公開發(fā)行不低于13，277，095股人民幣普通股股票，擬募集資金總額為3.031億元。募集資金將按輕重緩急投入以下項目：安集微電子科技（上海）股份有限公司CMP拋光液生產線擴建項目；安集集成電路材料基地項目；安集微電子集成電路材料研發(fā)中心建設項目；安集微電子科技（上海）股份有限公司信息系統(tǒng)升級項目等。

（編輯 才山丹）