本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    作為資本市場中重要的被動投資工具，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）正成為券商財富管理轉型與業(yè)務創(chuàng)新的關鍵驅動力之一。

    《證券日報》記者從券商處獲悉，近日，上交所、深交所分別向機構內部披露了最新的4月份券商經(jīng)紀業(yè)務ETF成交額、交易賬戶數(shù)量等數(shù)據(jù)。從中可以看出，券商紛紛加碼布局ETF賽道，通過在ETF做市、代銷等多環(huán)節(jié)發(fā)力，打造特色優(yōu)勢，開辟業(yè)績新增長點。

    ETF賽道角逐激烈

    從市場規(guī)模來看，ETF市場持續(xù)擴容，展現(xiàn)出強勁的增長潛力。截至4月底，滬市基金產(chǎn)品共846只，資產(chǎn)管理總規(guī)模3.1萬億元。其中，ETF共680只，總市值2.96萬億元，總份額1.75萬億份。4月份滬市ETF累計成交金額為3.91萬億元。深市基金產(chǎn)品共756只，資產(chǎn)管理總規(guī)模1.13萬億元。其中，ETF共467只，總市值1.09萬億元，總份額8666.78億份。4月份深市ETF成交金額為1.49萬億元。

    整體來看，頭部券商憑借雄厚的綜合實力與豐富的業(yè)務經(jīng)驗，在ETF成交額等多項指標排行中位居前列。不過，也有不少中小券商通過差異化競爭展現(xiàn)出不俗的表現(xiàn)。4月份，上交所ETF（非貨幣）成交額（經(jīng)紀業(yè)務）位居前三的券商分別為華泰證券、中國銀河和中信證券，當月成交額在市場中的占比分別為10.94%、8.52%和7.94%；國泰海通、華寶證券、東方證券也表現(xiàn)較好，當月成交額在市場中的占比分別為6.81%、5.53%、5.04%。

    持有規(guī)模是券商ETF業(yè)務實力的直觀反映。截至4月底，滬市方面，經(jīng)紀業(yè)務持有ETF規(guī)模占市場比重居首的券商為中國銀河，持有規(guī)模占市場比重為24.57%；申萬宏源證券緊隨其后，持有規(guī)模占市場比重為17.87%；中信證券、招商證券、廣發(fā)證券也位居前列，持有ETF規(guī)模占市場比重分別為6.2%、4.83%、4.65%。

    聚焦券商營業(yè)部的競爭格局，滬市方面，4月份，經(jīng)紀業(yè)務ETF成交額占市場比重位居第一的券商營業(yè)部為華寶證券上海東大名路證券營業(yè)部，成交額占市場的比重為4.39%；隨后是中國銀河北京金融街證券營業(yè)部和國泰君安總部，成交額占市場的比重分別為3.49%、2.58%。4月份滬市經(jīng)紀業(yè)務ETF成交額位于前30名的營業(yè)部中，有4家來自中信證券，有3家隸屬國泰海通。深市方面，4月份，經(jīng)紀業(yè)務個人客戶ETF交易金額排名前30的券商營業(yè)部中，有8家來自東方財富證券，有5家為國金證券旗下營業(yè)部；機構客戶ETF交易金額排名前30的營業(yè)部中，有5家屬于華泰證券。

    ETF交易賬戶數(shù)量也是衡量券商市場份額的重要指標之一。滬市方面，截至4月末，經(jīng)紀業(yè)務ETF交易賬戶數(shù)量居首的券商為華泰證券，當月交易賬戶數(shù)量占市場份額的比例為11.8%，同時，華泰證券年內累計交易賬戶數(shù)量占市場份額的比重也位列第一，占比為10.89%。東方財富證券、平安證券、中國銀河當月交易賬戶數(shù)量占市場份額的比例分別為11.16%、5.74%、5.44%。

    券商迎來多方面業(yè)務機遇

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，全市場ETF產(chǎn)品總數(shù)共1181只，較上年同期增長23.28%；份額合計為2.75萬億份，較上年同期增長28.85%；資產(chǎn)凈值為4.09萬億元，較上年同期增長66.21%。

    標普道瓊斯指數(shù)公司亞太區(qū)指數(shù)投資策略相關負責人對《證券日報》記者表示：“中國ETF市場顯示出巨大的增長潛力。作為投資產(chǎn)品，ETF具有投資多元化、交易便捷等優(yōu)勢，因而受到投資者的青睞。近年來，ETF產(chǎn)品規(guī)模的快速增長體現(xiàn)出市場投資生態(tài)向被動投資的顯著轉變。未來，跨資產(chǎn)類別和地域的多樣化產(chǎn)品有望進一步推動ETF市場規(guī)模的增長。”

    對于券商而言，ETF市場的蓬勃發(fā)展無疑帶來了多方面的業(yè)務機遇。深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募運營曾方芳對《證券日報》記者表示：“首先，ETF的快速擴容能夠有效帶動券商零售業(yè)務的增長。其次，ETF的普及為券商拓展機構服務和做市業(yè)務創(chuàng)造了有利條件。一方面，券商可以通過提供ETF組合顧問服務和收取尾隨傭金獲得收益；另一方面，券商可通過開展做市業(yè)務為ETF提供流動性支持，推動業(yè)績增長。最后，券商積極拓展ETF券結業(yè)務，不僅有助于提升結算份額、增強客戶黏性，還可帶動基金代銷業(yè)務規(guī)模的持續(xù)增長。整體而言，ETF的快速發(fā)展有助于推動券商收入結構進一步多元化。”

    面對ETF市場的巨大機遇，券商紛紛加大布局力度，在細分領域培育特色優(yōu)勢。例如，招商證券重點布局ETF產(chǎn)品，積極擴大優(yōu)質產(chǎn)品的供給，并協(xié)同相關部門打造ETF生態(tài)圈，依托公司資源整合，做大ETF銷售和托管規(guī)模。財通證券把握ETF發(fā)展機會，持續(xù)做深做細券結業(yè)務，創(chuàng)新試點“ETF代銷+托管”業(yè)務模式，增強綜合服務能力。