恰逢上市券商年報密集披露，加上此前首批公布年報的3家券商，目前已有14家上市券商披露了2019年年報。

    “金融1號院”統(tǒng)計，這14家上市券商2019年共實現(xiàn)營業(yè)收入2596.92億元，實現(xiàn)凈利潤718.52億元；目前37家上市券商中還有23家未披露，僅僅目前披露的14家上市券商實現(xiàn)的營業(yè)收入就已經(jīng)占133家證券公司總和的72.04%，凈利潤占比58.37%。具體各家上市券商業(yè)績亮點，“金融1號院”將在本文為您梳理。

    業(yè)績大比拼：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富制表人：周尚伃

    從目前券商已披露2019年年報數(shù)據(jù)中可以看出這一年券商們干的有聲有色，賺的盆滿缽滿。對于證券行業(yè)2019年業(yè)績的大幅增長，主要因為行業(yè)營業(yè)支出增速慢于營業(yè)收入增速，導致凈利潤同比大幅增長。2019年度，證券行業(yè)營業(yè)支出2074.3億元，同比增長11.07%。營業(yè)支出主要由稅金及附加、業(yè)務及管理費、信用減值損失、其他資產(chǎn)減值損失和其他業(yè)務成本等五部分構成。從構成上看，業(yè)務及管理費占比最大，達90%；其次是信用減值損失，占比8%。與2018年度相比，2019年度業(yè)務及管理費同比增加20%，信用減值損失同比減少36%。2019年度營業(yè)支出增速較營業(yè)收入增速緩慢，導致行業(yè)整體實現(xiàn)凈利潤大幅增長。

    同時，讓我們來看看投資者較為關心的，2019年券商的擬分紅情況：（文后有詳細分紅細則）

    數(shù)據(jù)來源：券商公告（單位億元）制圖人：周尚伃

    至此，這12家上市券商2019年擬累計分紅金額高達210.49億元。

    浙商證券：倆家全資子公司“搶風頭”

    從浙商證券2019年的業(yè)績來看，其兩家全資子公司表現(xiàn)尤為突出。浙商期貨實現(xiàn)收入27.24億元，同比增加85.19%，遙遙領先于信用業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務等。同時，浙商證券還披露了其全資子公司浙商資管2019年業(yè)績，浙商資管2019年實現(xiàn)收入3.95億元，同比增加50.07%；實現(xiàn)凈利潤8411.04萬元，同比增長11倍。

    中信證券：2019年的收入結(jié)構更趨均衡，資金類收益貢獻大幅增長

    從主要的指標來看，收費類業(yè)務方面，經(jīng)紀業(yè)務占比20%、投行業(yè)務占比12%、資管業(yè)務占比15%；資金類業(yè)務方面，投資收益占比44%。據(jù)東吳證券最新研究數(shù)據(jù)，中信證券2019年實現(xiàn)自營投資同比增長97.5%至159億元，為業(yè)績增長的核心驅(qū)動因素，其中投資收益同比增長165.1%至187.5億元。中信證券靈活運用衍生金融工具為自營投資和機構客戶提供風險管理、資產(chǎn)配置、套期保值等解決方案。衍生品類業(yè)務的發(fā)展將要求券商具有雄厚的資本實力和專業(yè)能力，公司正不斷強化其差異化的核心競爭力，未來預計貢獻更穩(wěn)健的業(yè)績。

    國信證券：自營、投行業(yè)務成增速最快的兩大業(yè)務

    投資與交易（自營）業(yè)務實現(xiàn)利潤29.71億元，同比增長199.67%；證券經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)利潤22.76億元，同比增長42.12%；資本中介業(yè)務實現(xiàn)利潤9.00億元，同比下降14.49%；投資銀行業(yè)務實現(xiàn)利潤5.93億元，同比增長127.52%；資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)利潤1.86億元，同比下降11.84%。至此，國信證券自營業(yè)務（投資與交易業(yè)務）與投行業(yè)務成增速最快的兩大業(yè)務。

    國泰君安：機構投資者服務業(yè)務成第一大收入來源

    國泰君安投行、經(jīng)紀等業(yè)務在2019年有著亮眼的表現(xiàn)。分業(yè)務來看，國泰君安投資銀行業(yè)務營業(yè)收入19.49億元，占營業(yè)收入的6.51%，同比增加27.52%，營業(yè)利潤率同比上升14.11個百分點，原因是股票承銷和債券承銷收入均同比上升；機構投資者服務營業(yè)收入136.22億元，占營業(yè)收入的45.48%，同比增加39.89%，營業(yè)利潤率同比下降18.54個百分點，主要是機構業(yè)務中的大宗商品買賣產(chǎn)生的其他業(yè)務收入大幅增長，該項業(yè)務毛利率低。

    中銀證券：上市后首份年報，股票主承銷金額行業(yè)第六

    2019年公司投行業(yè)務圍繞重點客戶戰(zhàn)略，大力開展針對性的營銷工作，穩(wěn)步推進在手項目執(zhí)行，全年主承銷金額達到986.71億元，位居行業(yè)第6名。其中，IPO項目3個，主承銷金額30.82億元；再融資項目11個，主承銷金額人民幣955.90億元。

    海通證券：境外業(yè)務再突破，實現(xiàn)收入90億元占比26%

    自營業(yè)務收入為114.50億元，同比大幅增長228.7%；在總營收中的占比為33.26%。海通證券表示，自營業(yè)務爆發(fā)式增長的主要原因包括：擇機增加固定收益投資本金規(guī)模，取得較好收益；優(yōu)化低風險高評級債券品種配置；除傳統(tǒng)債券投資業(yè)務外，還開展了國債期貨、利率互換、黃金租賃、黃金期貨、黃金期權、原油期貨等其它FICC業(yè)務。另外，對權益類趨勢性投資的市場機遇把握也較好。

    營收占比中值得特別關注的是，去年其子公司實現(xiàn)收入207.03億元，占比58%；境外業(yè)務實現(xiàn)收入89.93億元，占比26%。

    中信建投：保薦承銷科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量位居行業(yè)第一

    投資銀行業(yè)務板塊實現(xiàn)營業(yè)收入36.75億元，同比增長20.56%；財富管理業(yè)務板塊實現(xiàn)營業(yè)收入40.87億元，同比增長12.93%；交易及機構客戶服務業(yè)務板塊實現(xiàn)營業(yè)收入37.05億元，同比增長61.16%；投資管理業(yè)務板塊實現(xiàn)營業(yè)收入16.26億元，同比增長15.56%。中信建投在2019年保薦承銷科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量方面，位居行業(yè)第一，合計保薦承銷了10家科創(chuàng)板上市企業(yè)。

    廣發(fā)證券：科技金融助力業(yè)務轉(zhuǎn)型

    得益于科技金融戰(zhàn)略的持續(xù)加持，2019年，廣發(fā)證券股票基金成交量為11.07萬億（雙邊統(tǒng)計），同比增長33.37%。截至2019年底，公司手機證券用戶數(shù)超過2720萬，較上年末增長約23%；微信平臺的關注用戶數(shù)超過300萬；2019年，易淘金電商平臺的金融產(chǎn)品銷售和轉(zhuǎn)讓金額達3662億元（含廣發(fā)金管家現(xiàn)金增利集合資產(chǎn)管理計劃）；機器人投顧貝塔牛累計服務客戶數(shù)超過80萬，同時實現(xiàn)金融產(chǎn)品銷售額達228億元。

    光大證券：凈利激增450%，機構證券業(yè)務成第一大收入來源

    光大證券2019年實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤5.68億元，同比增長449.68%；機構證券業(yè)務成第一大收入來源，包括投資銀行業(yè)務、機構交易業(yè)務、主經(jīng)紀商業(yè)務、投資研究業(yè)務和證券自營業(yè)務。2019年，該業(yè)務板塊實現(xiàn)收入37億元，占比37%。

    但是，因光大資本MPS事件導致的計提仍在繼續(xù)。年報顯示，公司基于謹慎性原則，于報告期內(nèi)計提了16.11億元預計負債。光大證券表示，該事項減少公司2019年度合并利潤總額16.11億元，減少合并凈利潤12.52億元。

    申萬宏源：機構服務及交易業(yè)務成第一大收入來源

    機構服務及交易業(yè)務包括主經(jīng)紀商服務、研究咨詢、FICC銷售及交易和權益類銷售及交易等。報告期內(nèi)，申萬宏源機構服務及交易業(yè)務板塊實現(xiàn)營業(yè)收入133.99億元，較上年同期增長142.65%。

    招商證券：投資及交易業(yè)務收入同比大增352%

    財富管理和機構業(yè)務的分部收入為76.79億元，占比41.05%，是四大主要業(yè)務分部中最大收入來源。同時，投資及交易業(yè)務收入為40.29億元，占比21.54%，為招商證券的第二大收入來源，較2018年同比增長352.47%。

    中國銀河：自營及其他證券交易服務營收同比增長6427.76%

    受益于2019年股市及債市整體上行趨勢，公司增強分散化投資，豐富投資品種，自營及其他證券交易服務實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣40.96億元，較2018年增長6427.76%；同時其成本僅為2.47億元，營業(yè)利潤率達到93.97%。

    東方證券：東證資管主動管理規(guī)模占比高達99.26%

    2019年，東證資管實現(xiàn)營業(yè)收入（主營業(yè)務收入）19.45億元，凈利潤6.01億元。截至2019年末，東證資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣2228.79億元，同比增長11.36%。其中主動管理規(guī)模占比高達99.26%，遠超券商資管行業(yè)平均水平。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年東證資管受托資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入行業(yè)排名第2位。

    國海證券：566.8%！凈利同比增幅暫列第一

    國海證券2019年實現(xiàn)凈利潤4.88億元，同比增長566.80%。銷售交易與投資業(yè)務2019年營收9.52億元，同比增1458%，主要是由于去年行情回暖，證券自營業(yè)務投資回報率大增。該業(yè)務也是營收占比提升最快的業(yè)務，公司2018年該業(yè)務僅營收0.61億元，營收占比由2018年的2.88%提升至26.74%。

    （按年報發(fā)布順序排列）

    券商分紅明細：

    浙商證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.90元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本33.33億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣3億元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為31.01%。

    中信證券：擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（含稅），以批準2019年度利潤分配預案的董事會召開日公司已發(fā)行的總股數(shù)129.27億股為基數(shù)，擬合計派發(fā)現(xiàn)金紅利64.63億元，占2019年合并報表歸屬于母公司股東凈利潤的52.85%。據(jù)悉，中信證券成立以來，年年盈利年年分紅。2017年至2019年，中信證券現(xiàn)金分紅占凈利潤比例均超過30%，近三年累計分紅155.5億元。

    國信證券：擬每10股派送現(xiàn)金紅利2.00元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利12.3億元，占歸母凈利潤比重為25.07%。

    國泰君安：以本次分紅派息的股權登記日的公司總股本為基數(shù)，向分紅派息的股權登記日登記在冊的A股股東和H股股東，每10股分配現(xiàn)金紅利3.9元（含稅）。若按照公司截至2019年12月31日的總股本89.07億股計算，分配現(xiàn)金紅利總額為34.74億元，占2019年度合并口徑歸屬于母公司股東凈利潤的40.22%。

    海通證券：因定增推進，暫不分紅。此次海通證券因為定增推進的原因暫不分紅也是行業(yè)慣例。華泰證券此前也曾因為定增推進而暫停了2017年度的分紅，而此后在2018年中報中進行了“彌補性”分紅。

    中銀證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.30元（含稅）。截至2020年2月26日公司首次公開發(fā)行A股股票并上市，公司總股本27.78億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利8334萬元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為10.44%。

    光大證券：擬每10股派送現(xiàn)金股利0.37元（含稅），共派發(fā)現(xiàn)金股利1.7億元，占凈利潤比例為30.04%。

    申萬宏源：擬向股權登記日登記在冊的A股和H股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.80元（含稅），共計分配現(xiàn)金股利人民幣20.03億元，占合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤的比率為34.93%。

    招商證券：招商證券卻并沒有公布利潤分配計劃，而是將現(xiàn)金方式回購股份計入現(xiàn)金分紅。公司稱，從股東利益和公司發(fā)展等綜合因素考慮，公司2019年度不進行利潤分配，也不進行資本公積轉(zhuǎn)增股本。其理由是，如果公司在召開2019年年度股東大會、實施利潤分配后再實施配股，將無法及時增加公司資本金，補充營運資金，直接影響公司當期利潤和長遠發(fā)展。

    中信建投：公司擬以2019年12月31日的股本總數(shù)76.46億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2.35元（含稅），擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為人民幣17.97億元（含稅），占2019年度合并報表歸屬于母公司普通股股東凈利潤的35.03%。

    中國銀河：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.60元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本101.37億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣16.22億元（含稅），占當年可供投資者分配的利潤的比例為47.90%，占2019年度歸屬于公司股東凈利潤的比例為31.02%。

    東方證券：擬向2019年度現(xiàn)金紅利派發(fā)股權登記日登記在冊的A股股東和H股股東10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.50元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣10.49億元，占合并報表2019年歸屬于母公司凈利潤的43.08%。

    國海證券：擬向公司全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元（含稅），不進行股票股利分配，共分配利潤1.91億元，公司2019年度現(xiàn)金分紅總額占利潤分配總額的比例為100%，利潤分配總額占2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的比例為39.07%、占2019年度母公司實現(xiàn)的可分配利潤的比例為78.97%。

    廣發(fā)證券：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.5元（含稅），共分配現(xiàn)金紅利達26.67億元，占歸屬于上市公司股東的凈利潤的35.38%。