10月15日，國元證券公布《2019年度配股公開發(fā)行證券預(yù)案》，擬按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，計(jì)劃募資金額不超過55億元。這是國元證券在今年4月16日公布終止發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃后，重新啟動(dòng)的再融資方案。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來公布配股預(yù)案的上市券商包括招商證券、天風(fēng)證券、山西證券、東吳證券和國元證券。其中，國元證券和山西證券均為先計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，在可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃終止后，再啟動(dòng)了配股募資方案。

    2018年4月3日，山西證券公布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，計(jì)劃募資不超過30億元。2018年10月17日，山西證券調(diào)整了可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模，將募資金額調(diào)減至不超過28億元。但調(diào)減規(guī)模并未促使可轉(zhuǎn)債順利發(fā)行，2019年3月27日，山西證券發(fā)布終止發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公告。

    國元證券2018年5月18日公布發(fā)行可轉(zhuǎn)債的預(yù)案，計(jì)劃募資不超過60億元。但是審核情況并不樂觀。2018年11月20日，國元證券公告稱，證監(jiān)會(huì)對(duì)國元證券公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)進(jìn)行了審核，會(huì)議審核結(jié)果為暫緩表決。2019年4月16日，國元證券公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃終止，公告中提到“綜合考慮審核期間資本市場(chǎng)情況和公司經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生的變化，公司決定終止本次公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)”。

    一位熟悉項(xiàng)目申報(bào)規(guī)則的券商人士介紹，根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券核準(zhǔn)》相關(guān)規(guī)則，主板（含中小企業(yè)板）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件包括：（一）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；（二）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；（三）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息。這位券商人士解釋：“第一點(diǎn)是比較常見的不符合持續(xù)發(fā)行條件的原因。”

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年發(fā)布配股計(jì)劃的券商包括招商證券、天風(fēng)證券、山西證券、東吳證券、國元證券，合計(jì)擬募資金額上限為410億元，而去年推進(jìn)配股計(jì)劃的券商僅有國海證券和國信證券（2018年5月終止），其中國海證券擬募資不超過50億元，從數(shù)據(jù)上可以看出，配股正在成為年內(nèi)券商募資渠道的新寵。

    一位大型券商非銀分析師認(rèn)為，配股募資受募資時(shí)機(jī)和所屬行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況影響較大，在市場(chǎng)行情回暖時(shí)發(fā)行成功率較高。此外，由于證券行業(yè)十分依賴核心資本的擴(kuò)張，在市場(chǎng)回暖、券商加速發(fā)展重資本業(yè)務(wù)的背景下，證券公司普遍有了更高的募資需求。

    除了“變道”配股募資，還有券商轉(zhuǎn)向了定增募資。中原證券早在2017年4月7日公布了發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案，但當(dāng)年6月收到監(jiān)管意見書，2018年1月16日公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)同意中止審查可轉(zhuǎn)債發(fā)行的申請(qǐng)，中原證券發(fā)行可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃暫時(shí)擱淺。2019年4月19日，中原證券重啟再融資計(jì)劃，轉(zhuǎn)向定增募資，募資總額不超過55億元。