本報(bào)記者 冷翠華

    見(jiàn)習(xí)記者 楊笑寒

    隨著各家保險(xiǎn)公司一季度償付能力報(bào)告陸續(xù)出爐，人身險(xiǎn)公司一季度經(jīng)營(yíng)情況也隨之揭曉。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至5月9日，共有72家人身險(xiǎn)公司同時(shí)披露了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)情況。72家人身險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.35萬(wàn)億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)861.43億元。

    受訪專家表示，受行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)定價(jià)優(yōu)化、全渠道“報(bào)行合一”深化推進(jìn)、去年投資收益陸續(xù)釋放等因素共同影響，人身險(xiǎn)公司今年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。

    49家人身險(xiǎn)公司盈利

    記者據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月9日，已有75家人身險(xiǎn)公司披露了一季度償付能力報(bào)告。其中，3家險(xiǎn)企因數(shù)據(jù)口徑不適用等因素，未披露保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入或凈利潤(rùn)情況，其余72家險(xiǎn)企同時(shí)披露了上述兩項(xiàng)指標(biāo)。

    從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入情況來(lái)看，今年一季度，72家人身險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.35萬(wàn)億元。其中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”）、中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安人壽”）、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入均超過(guò)千億元，分別為3544.09億元、1738.46億元、1002.16億元。此外，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司等5家險(xiǎn)企的一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入超過(guò)500億元。

    從凈利潤(rùn)情況來(lái)看，今年一季度，49家人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利，總盈利額為886.33億元，23家人身險(xiǎn)公司虧損，總虧損額為24.90億元。與去年同期相比，今年一季度實(shí)現(xiàn)盈利的人身險(xiǎn)公司數(shù)量和占比均有所提升。其中，中國(guó)人壽和平安人壽的凈利潤(rùn)分別為281.00億元和205.03億元，實(shí)現(xiàn)斷層式領(lǐng)先，位列第三、第四的險(xiǎn)企分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)74億元、57億元。

    對(duì)于一季度人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，人身險(xiǎn)行業(yè)普遍調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和定價(jià)方式，加上全行業(yè)“報(bào)行合一”（保險(xiǎn)公司在向監(jiān)管部門報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)，必須與實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的行為保持一致）落地對(duì)費(fèi)用的進(jìn)一步壓降，使得負(fù)債端的成本優(yōu)化效果顯現(xiàn)。另一方面，行業(yè)自2024年第四季度以來(lái)的投資浮盈逐步得到釋放，以及今年一季度交易類金融資產(chǎn)的估值盈利，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)也形成較大幅度的正面貢獻(xiàn)，因此人身險(xiǎn)行業(yè)的盈利表現(xiàn)延續(xù)了去年的良好勢(shì)頭。

    今年4月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)深化人身保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人營(yíng)銷體制改革的通知》提出，深化執(zhí)行“報(bào)行合一”。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合產(chǎn)品類型、銷售難易和復(fù)雜程度、業(yè)務(wù)發(fā)展方向等，審慎、合理、差異化地確定個(gè)人代理渠道產(chǎn)品的費(fèi)用假設(shè)。這也意味著，在銀保渠道執(zhí)行“報(bào)行合一”之后，這一政策持續(xù)推進(jìn)至保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)險(xiǎn)渠道，推動(dòng)壓降不合規(guī)不合理費(fèi)用。

    多家險(xiǎn)企切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

    值得注意的是，在今年一季度償付能力報(bào)告中，多家險(xiǎn)企已標(biāo)明凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、投資收益率等核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)采取了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償二代二期規(guī)則。其中，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指的是財(cái)政部2017年和2020年修訂頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》等一系列新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；償二代二期規(guī)則指的是2021年監(jiān)管部門發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》。

    去年12月份，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于延長(zhǎng)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）實(shí)施過(guò)渡期有關(guān)事項(xiàng)的通知》提出，原定2024年底結(jié)束的保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過(guò)渡期延長(zhǎng)至2025年底。因此，多家險(xiǎn)企選擇在今年逐步切換新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行核算。

    中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償二代二期等規(guī)定對(duì)保險(xiǎn)公司特別是人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)有一定影響.例如，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，險(xiǎn)企利潤(rùn)對(duì)股市波動(dòng)較為敏感，而凈資產(chǎn)受債市影響更多，二者走勢(shì)在一定條件下會(huì)嚴(yán)重分化，這使得一些險(xiǎn)企在切換新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后會(huì)出現(xiàn)凈利潤(rùn)上升、凈資產(chǎn)下降或增速放緩等情況。

    周瑾也表示，上市險(xiǎn)企因?yàn)槿繉?shí)施了新的金融工具和保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，資產(chǎn)均更加偏向于按照市值計(jì)價(jià)，負(fù)債也更及時(shí)反映即時(shí)利率的變化，因此業(yè)績(jī)更易受到市場(chǎng)因素的影響，呈現(xiàn)出波動(dòng)加劇的特性。

    展望未來(lái)，徐昱琛認(rèn)為，隨著消費(fèi)者在健康管理、老年醫(yī)療、護(hù)理服務(wù)等方面的需求逐步釋放，保險(xiǎn)行業(yè)提供中長(zhǎng)期現(xiàn)金流、投資管理服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)將有所凸顯，未來(lái)人身險(xiǎn)行業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>