本報記者 冷翠華

    見習(xí)記者 楊笑寒

    近日，保險公司一季度償付能力報告陸續(xù)披露，償付能力情況也隨之出爐。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì)，截至5月6日，已有156家保險公司披露了償付能力情況。其中，5家險企償付能力不達(dá)標(biāo)，均是由于風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)。

    受訪專家表示，險企償付能力達(dá)標(biāo)除了要確保償付能力充足率達(dá)標(biāo)，還需要針對公司治理和各類風(fēng)險的具體指標(biāo)和管理內(nèi)容，落實(shí)監(jiān)管要求，提高管理效果，從而提升風(fēng)險綜合評級水平。

    風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)是主因

    根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，險企償付能力達(dá)標(biāo)須同時滿足三個條件：一是核心償付能力充足率不低于50%，二是綜合償付能力充足率不低于100%，三是風(fēng)險綜合評級水平在B類及以上。其中，風(fēng)險綜合評級由監(jiān)管部門評定，險企在每季度償付能力報告中披露的最近兩個季度風(fēng)險綜合評級，通常為上季度和上上季度的評級。

    截至5月6日，已有156家保險公司披露了最新一期償付能力風(fēng)險綜合評級結(jié)果。

    具體來看，評級為A類的險企共54家。其中，美亞財(cái)產(chǎn)保險有限公司、廣東能源財(cái)產(chǎn)保險自保有限公司等6家財(cái)險公司和工銀安盛人壽保險有限公司、中荷人壽保險有限公司、中英人壽保險有限公司等9家人身險公司償付能力綜合評級為A類最高級別的AAA級，另有24家為AA級，15家為A級。

    評級為B類的險企共97家，其中56家為財(cái)險公司，41家為人身險公司。分級別來看，23家險企評級為BBB級，49家為BB級，25家為B級。

    此外，華匯人壽保險股份有限公司（以下簡稱“華匯人壽”）、安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司（以下簡稱“安華農(nóng)險”）、華安財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“華安財(cái)險”）、亞太財(cái)產(chǎn)保險有限公司、新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司5家險企的最新一期風(fēng)險綜合評級為C類，不滿足償付能力達(dá)標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。這5家公司在核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率上均已達(dá)標(biāo)，因此，其償付能力“亮紅燈”主要與風(fēng)險綜合評級相關(guān)。

    梳理上述5家險企的償付能力報告，影響其風(fēng)險綜合評級的主要因素，包括公司治理、可資本化風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等方面。

    例如，安華農(nóng)險和華匯人壽均在償付能力報告中表示，公司風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C類，主要是在公司治理方面存在風(fēng)險或整改尚未完成；華安財(cái)險在償付能力報告中表示，公司最近兩期風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C，主要是因?yàn)樵诳少Y本化風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等領(lǐng)域存在一定風(fēng)險。

    對此，普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向《證券日報》記者表示，在風(fēng)險綜合評級較低的保險公司中，公司治理方面，“三會一層”（‌股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層）的運(yùn)作不規(guī)范、董監(jiān)高的履職存在瑕疵、關(guān)聯(lián)交易占比高或披露不全等問題較為普遍。風(fēng)險綜合評級是監(jiān)管機(jī)構(gòu)基于保險公司償付能力充足率、公司治理和各類風(fēng)險相關(guān)指標(biāo)的表現(xiàn)得出的綜合評判結(jié)果，因此，保險公司除了要確保償付能力充足率在安全水平之上外，還需要針對公司治理和各類風(fēng)險的具體指標(biāo)和管理內(nèi)容，落實(shí)監(jiān)管要求，提高管理效果，才能獲得較好的評級結(jié)果。

    3家風(fēng)險綜合評級升至B類

    今年一季度，還有部分險企的風(fēng)險綜合評級由此前的不達(dá)標(biāo)上升至B類及以上，成功“摘帽”。

    人身險公司方面，三峽人壽保險股份有限公司（以下簡稱“三峽人壽”）、北大方正人壽保險有限公司（以下簡稱“北大方正人壽”）在最近一次風(fēng)險綜合評級由此前的C類上升至B類。財(cái)險公司方面，珠峰財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司在今年一季度的最新一期風(fēng)險綜合評級也上升至B類。

    從改進(jìn)舉措來看，三峽人壽在償付能力報告中表示，公司面臨的主要風(fēng)險為戰(zhàn)略風(fēng)險等，當(dāng)前正在持續(xù)推進(jìn)第二輪增資和業(yè)務(wù)恢復(fù)等工作，多措并舉改善公司風(fēng)險狀況。三峽人壽公告顯示，今年3月17日，三峽人壽召開2025年第一次臨時股東會議，審議通過了《關(guān)于第二輪增資擴(kuò)股方案的議案》。根據(jù)該議案，三峽人壽注冊資本由約15.37億元增加至30.33億元，股份總數(shù)由約15.37億股增加至約30.33億股。

    北大方正人壽表示，公司根據(jù)監(jiān)管規(guī)則對風(fēng)險綜合評級的各大類風(fēng)險和子類風(fēng)險進(jìn)行分類管理。關(guān)于可資本化風(fēng)險，公司償付能力充足率達(dá)標(biāo)，公司繼續(xù)加強(qiáng)償付能力充足率的管理并提升資本質(zhì)量。關(guān)于難以資本化風(fēng)險，公司分解指標(biāo)的管理職責(zé)，要求加強(qiáng)管控和自評估，持續(xù)改進(jìn)和提升指標(biāo)狀況，對于薄弱指標(biāo)，積極組織整改，并定期追蹤改善情況。

    展望未來，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向《證券日報》記者表示，預(yù)計(jì)未來險企資本補(bǔ)充需求依然較強(qiáng)，尤其是中小險企仍將面臨較大的資本補(bǔ)充需求，“一方面，中小險企要通過股權(quán)融資、引入戰(zhàn)略投資者、增強(qiáng)利潤留存、與其他金融機(jī)構(gòu)合作等方式多元化補(bǔ)充資本金，提高償付能力充足率。另一方面，需要加強(qiáng)風(fēng)險管理，控制風(fēng)險成本，優(yōu)化投資組合，提高公司的治理水平和運(yùn)營效率，提升風(fēng)險綜合評級，從而提升償付能力水平。”