本報(bào)記者 冷翠華

    天平的兩端，同時(shí)增減重量方能保持平衡。不過，今年前三季度，保險(xiǎn)業(yè)的這種平衡被打破了。根據(jù)銀保監(jiān)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，前三季度行業(yè)保費(fèi)收入同比下降1.3%，而同期的賠付支出同比大幅增長16%。

    一邊是保費(fèi)的同比下滑，一邊是賠付的大幅增長，保險(xiǎn)業(yè)今年在承保端的壓力可想而知。究其原因，綜合多位接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，人身險(xiǎn)保費(fèi)下降主要受宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)者預(yù)期變化、保險(xiǎn)營銷員大幅“脫落”等方面的影響，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)下降主要受車險(xiǎn)綜合改革的影響。賠付增加則主要是賠付延遲、保額提升、此前銷售的短期產(chǎn)品集中兌付等幾方面的原因。

    產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)保費(fèi)

    同比均下降

    銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，前三季度，行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為36514億元，同比下降1.3%。分業(yè)務(wù)看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入為8782億元，同比下滑4.77%；人身險(xiǎn)保費(fèi)收入為27733億元，同比下滑0.13%。

    縱向?qū)Ρ葋砜?，今年前三季度保費(fèi)收入是近5年同期唯一一次出現(xiàn)同比下滑，而賠付增長則是近5年同期增速最高。一降一升之間，保險(xiǎn)業(yè)在承保端的壓力劇增。

    上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系教授郭振華對《證券日報(bào)》記者表示，財(cái)險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)同比下滑主要受車險(xiǎn)綜合改革的影響，人身險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑有多方面原因，包括保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍難以增員、重疾險(xiǎn)銷量已經(jīng)非常大且難以再大規(guī)模增長、監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致銷售流程更規(guī)范更復(fù)雜等。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國精算研究院精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝對《證券日報(bào)》記者表示，今年保費(fèi)同比下滑主要是因?yàn)橄M(fèi)者預(yù)期發(fā)生了變化，目前，居民財(cái)富正處于重新配置的調(diào)整期，而現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品對于居民財(cái)富的配置缺乏吸引力，導(dǎo)致保費(fèi)的負(fù)增長；同時(shí)，近年資本偏好也有所改變，壽險(xiǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的資本不足。

    最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入為5622億元，較去年同期減少586億元，同比下滑9.44%。由于目前車險(xiǎn)在財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)中占比過半，約為53.6%，其保費(fèi)的明顯下降必然拖累財(cái)險(xiǎn)業(yè)整體保費(fèi)收入。

    從人身險(xiǎn)來看，受人們對未來的預(yù)期等因素影響，保險(xiǎn)作為可選消費(fèi)，需求被明顯抑制或延遲。同時(shí)，目前我國重疾險(xiǎn)在健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的總保費(fèi)中占比近60%，而在重疾險(xiǎn)定義更新等因素影響下，該市場增長乏力，抑制整體保費(fèi)增長。此外，今年保險(xiǎn)代理人大幅“脫落”也顯著影響到保險(xiǎn)銷售。中國平安、新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人在今年的中期業(yè)績發(fā)布會上透露，據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全行業(yè)保險(xiǎn)代理人已從900多萬人降至400多萬人。

    申萬宏源證券分析師葛玉翔對《證券日報(bào)》記者表示，展望2022年，車險(xiǎn)綜改對車險(xiǎn)保費(fèi)的抑制將明顯減弱，加上非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速增長，明年財(cái)險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比增長壓力不大。而壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)要看如何盡快恢復(fù)個(gè)險(xiǎn)渠道銷售，穩(wěn)定隊(duì)伍收入、夯實(shí)隊(duì)伍基礎(chǔ)，這是擺在壽險(xiǎn)公司面前的最大課題，壽險(xiǎn)公司應(yīng)盡快優(yōu)化基本法考核、聚焦長期主義、在以客戶為中心的指導(dǎo)思想下優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和布局。

    陳輝認(rèn)為，保險(xiǎn)行業(yè)要擺脫保費(fèi)增長低迷的關(guān)鍵不在于宏觀環(huán)境、監(jiān)管政策、市場變化等外在變量，而在于內(nèi)生變量，保險(xiǎn)公司只能通過再定位、再規(guī)劃、再出發(fā)來尋求變革與發(fā)展。

    預(yù)計(jì)明年賠付增速

    仍將高于保費(fèi)增速

    在保費(fèi)收入同比下降的同時(shí)，前三季度保險(xiǎn)賠付同比大幅增加16%。究其原因，去年部分賠付延遲、短期壽險(xiǎn)產(chǎn)品集中兌付、保險(xiǎn)保障提升等原因被業(yè)界人士重點(diǎn)提及。

    葛玉翔分析道，2020年疫情對出行和社交距離有一定限制，導(dǎo)致部分醫(yī)療險(xiǎn)、車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等產(chǎn)品的賠付有所延后，去年同期尤其是去年上半年的賠付基數(shù)較低。同時(shí)，2015年至2017年間，壽險(xiǎn)行業(yè)儲蓄型業(yè)務(wù)新單保費(fèi)增長較快，部分5年期左右業(yè)務(wù)在2020年至2022年之間逐步到期，滿期兌付也將體現(xiàn)在“賠付支出”上，一定程度上推高了賠付數(shù)據(jù)。此外，值得注意的是，從統(tǒng)計(jì)口徑來看，2021年6月起，銀保監(jiān)會的月度經(jīng)營數(shù)據(jù)不再包含被接管的險(xiǎn)企，因此在計(jì)算同比數(shù)據(jù)時(shí)，前后口徑所異對最終結(jié)果也有一定影響。

    同時(shí)，還有分析人士指出，從行業(yè)整體來看，今年前三季度“保費(fèi)降、賠付升”的原因之一是保障金額的大幅提升。前三季度，保險(xiǎn)業(yè)提供的保險(xiǎn)金額達(dá)8315.86萬億元，同比大幅增長了24.4%。在保費(fèi)收入下降的情況下，保額大幅提升，一方面是部分產(chǎn)品在價(jià)格不變或者下降的情況下提升了保障；另一方面是近兩年保險(xiǎn)業(yè)積極承擔(dān)社會責(zé)任，贈送了很多保險(xiǎn)保障，盡管沒有保費(fèi)收入但會產(chǎn)生相應(yīng)賠付。

    未來，賠付高增長的現(xiàn)象還會持續(xù)嗎？葛玉翔認(rèn)為，綜合考慮，行業(yè)2022年仍面臨賠付增速高于收入增速的壓力。

    一方面，從財(cái)險(xiǎn)來看，今年9月19日車險(xiǎn)綜合改革運(yùn)行滿一年后，所有存量保單均為綜改后保單，因此，明年車險(xiǎn)賠付率仍有進(jìn)一步提升的壓力，但保費(fèi)收入下降壓力將得到緩解。

    另一方面，從壽險(xiǎn)來看，2018年至2021年連續(xù)4年行業(yè)新單增速低迷，2021年起部分險(xiǎn)企續(xù)期業(yè)務(wù)已出現(xiàn)同比下滑，預(yù)計(jì)明年人身險(xiǎn)行業(yè)續(xù)期業(yè)務(wù)下降壓力進(jìn)一步加大，同時(shí)新單保費(fèi)難以快速恢復(fù)。因此，預(yù)計(jì)明年人身險(xiǎn)保費(fèi)同比仍有下滑壓力，而賠付額受前期儲蓄型業(yè)務(wù)到期的影響，預(yù)計(jì)賠付增速仍將高于保費(fèi)收入增速。

    整體來看，郭振華認(rèn)為，僅看承保端，保險(xiǎn)行業(yè)今年的經(jīng)營績效處于下滑狀態(tài)，但他認(rèn)為今年也很可能是行業(yè)底部，如果宏觀經(jīng)濟(jì)向好，明年保險(xiǎn)業(yè)的承保端指標(biāo)將得到改善。