本報(bào)記者 劉會(huì)玲

    為進(jìn)一步落實(shí)資管新規(guī)、新金融工具準(zhǔn)則等相關(guān)要求，繼2019年9月聯(lián)合發(fā)布中債-中保登保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品估值后，中債金融估值中心有限公司（以下簡稱“中債估值中心”）與中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司（以下簡稱“中保登”）于2021年7月1日起聯(lián)合試發(fā)布中債-中保登保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品合同現(xiàn)金流量特征（以下簡稱“SPPI”）和預(yù)期信用損失（以下簡稱“ECL”）。至此，雙方提供的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品SPPI、ECL和估值共同組成了新金融工具準(zhǔn)則全套解決方案，全面覆蓋了資產(chǎn)分類與計(jì)量的相關(guān)要求，為保險(xiǎn)資管行業(yè)實(shí)施凈值化轉(zhuǎn)型奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    據(jù)介紹，自中債-中保登保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品估值發(fā)布以來，中債估值中心與中保登繼續(xù)深度合作，在充分吸收主管部門和市場專家意見的基礎(chǔ)上，結(jié)合保險(xiǎn)資管行業(yè)情況和產(chǎn)品特征，形成了包括300余個(gè)數(shù)據(jù)元的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品新金融工具準(zhǔn)則配套服務(wù)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，并發(fā)揮估值定價(jià)專業(yè)優(yōu)勢，通過大量案例分析，針對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)靈活、多有外部增信等特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了包含百余個(gè)判斷節(jié)點(diǎn)的SPPI判斷流程，構(gòu)建了相適應(yīng)的ECL計(jì)量模型，形成了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品新金融工具準(zhǔn)則全套解決方案方法論體系。此次保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品SPPI和ECL的發(fā)布，有效幫助機(jī)構(gòu)解決在新金融工具準(zhǔn)則落地過程中專業(yè)技術(shù)要求高、建設(shè)成本大和實(shí)施時(shí)間緊迫等難點(diǎn)，為機(jī)構(gòu)實(shí)施保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型提供了可落地、可執(zhí)行的解決方案。

    中保登是上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司的控股子公司。中保登作為銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，為銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)防范重大風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提供了優(yōu)質(zhì)服務(wù)和有力支撐。服務(wù)監(jiān)管方面，負(fù)責(zé)運(yùn)營保險(xiǎn)資金運(yùn)用集中登記和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)，受托開發(fā)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管系統(tǒng)；服務(wù)市場方面，以保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品全周期運(yùn)營平臺(tái)和保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直連直通平臺(tái)為核心，面向保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、金融同業(yè)和合格投資者等各類市場主體，提供涵蓋“資金、產(chǎn)品、渠道、資產(chǎn)”的全鏈條服務(wù)。

    中債估值中心是中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）的全資子公司，是中央結(jié)算公司基于中央托管機(jī)構(gòu)的中立地位和專業(yè)優(yōu)勢，歷經(jīng)二十余年打造的中國金融市場定價(jià)基準(zhǔn)形成平臺(tái)。2014年至今，中債估值中心積極落實(shí)監(jiān)管要求并滿足市場需要，將債券估值領(lǐng)域?qū)I(yè)經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展至其他資產(chǎn)領(lǐng)域，先后為銀行理財(cái)投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、銀登中心流轉(zhuǎn)的信貸資產(chǎn)、信托資產(chǎn)等提供估值服務(wù)。近年來，中債估值中心進(jìn)一步推出了包括SPPI、ECL的新金融工具準(zhǔn)則全套解決方案，有效支持市場機(jī)構(gòu)新金融工具準(zhǔn)則落地實(shí)施。

（編輯 李波）