中郵人壽擬增資50億元，成為今年以來擬增資額最多的險(xiǎn)企

    ■本報(bào)記者 蘇向杲

    開門紅首月，保險(xiǎn)公司再現(xiàn)一波增資潮。據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，今年1月份以來，共有6家保險(xiǎn)公司發(fā)布64.84億元增資計(jì)劃，其中有6.81億元增資計(jì)劃已獲得保監(jiān)會通過，其余增資計(jì)劃尚待保監(jiān)會批準(zhǔn)。

    具體來看，中郵人壽擬增資50億元，成為今年以來擬增資額最多的險(xiǎn)企。同時(shí)，太平再保險(xiǎn)擬增資5億元；信利保險(xiǎn)擬增資1000萬美元（按2月7日匯率，約6254萬元人民幣）；漢諾威再保險(xiǎn)上海分公司擬增資2.4億元。另外，保監(jiān)會在1月份分別批準(zhǔn)了瑞泰人壽1.81億元及華泰人壽5億元的增資申請。

    從增資原因來看，一方面，部分險(xiǎn)企由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來增資需求，例如瑞泰人壽；另一方面，根據(jù)保監(jiān)會此前的規(guī)定，由于險(xiǎn)企的注冊資本金與業(yè)務(wù)規(guī)模有直接關(guān)系，補(bǔ)充資本金可以推動業(yè)務(wù)發(fā)展、提升業(yè)務(wù)規(guī)模。

    個(gè)別險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)占比高

    從增資的壽險(xiǎn)公司來看，個(gè)別險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)占比較高。

    例如，瑞泰人壽去年前11個(gè)月的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，其原保費(fèi)、保戶投資款新增交費(fèi)、投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)以及規(guī)模保費(fèi)分別為33160.61萬元、98424.9萬元、1268.17萬元以及132853.68萬元，同比增速分別為-21.4%、-54.9%、-32.5%、-49.4%。值得關(guān)注的是，其以萬能險(xiǎn)為主的保戶投資款新增交費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)的比值達(dá)到74%。

    同時(shí)，瑞泰人壽償付能力報(bào)告顯示，其2017年第四季度基本情景下經(jīng)營活動實(shí)際凈現(xiàn)金流約為-8.58億元，與上季度預(yù)測值-8.69億元相比，凈現(xiàn)金流出減少約0.11億元。四季度實(shí)際凈現(xiàn)金流出減少的主要原因有以下兩點(diǎn)：第四季度各賬戶實(shí)際保費(fèi)收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計(jì)比上季度預(yù)測增加約0.81億元，各賬戶實(shí)際退保及費(fèi)用現(xiàn)金流出合計(jì)比上季度預(yù)測增加約0.70億元。

    瑞泰人壽表示，在壓力情景未來三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于萬能賬戶預(yù)期到期資產(chǎn)及利息收入現(xiàn)金流入不足以彌補(bǔ)萬能賬戶退保現(xiàn)金流出及償還賣出回購金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出導(dǎo)致。為應(yīng)對未來可能面對的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進(jìn)行回購操作，或者擇時(shí)出售流動性資產(chǎn)等方式，來滿足公司的流動性需求。

    再如去年年末完成增資的陸家嘴國泰人壽，其2017年前11月的原保費(fèi)、保戶投資款新增交費(fèi)、規(guī)模保費(fèi)分別為137501.55萬元、75792.9萬元、213305.1萬元，增速分別為82.8%、121.7%、94.9%。引人注意的是，其萬能險(xiǎn)不僅增速快，而且以萬能險(xiǎn)為主的保戶投資款新增交費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)的比值達(dá)到35.53%。

    保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)公司方面，從2017年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比47.2%，較去年底上升11.1個(gè)百分點(diǎn)；萬能險(xiǎn)19.95%，下降16.9個(gè)百分點(diǎn)；分紅險(xiǎn)31.05%，上升7.3個(gè)百分點(diǎn)。不難看出，上述險(xiǎn)企前11月萬能險(xiǎn)占比較高。

    中郵人壽增資額最大

    從各個(gè)險(xiǎn)企的增資額來看，今年以來中郵人壽的增資額最大。

    本報(bào)記者獲悉，中郵人壽第一次臨時(shí)股東大會于2018年1月15日在北京召開，審議《關(guān)于<中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司2018年1季度增資擴(kuò)股方案>的議案》（下稱議案），會議通過了增資50億股、增資金額50億元的提案。增資種類為普通股，采取方式為非公開定向增資，增資金額全部以現(xiàn)金方式認(rèn)購。

    具體增資方案方面，中郵人壽的四位股東中國郵政集團(tuán)公司、北京中郵資產(chǎn)管理有限公司、中國集郵總公司和郵政科學(xué)研究規(guī)劃院將分別增資25.46億元、10億元、8.125億元和6.415億元。增資完成后，股東持股比例保持不變，上述股東具體持股比例分別為：50.92%、20%、16.25%和12.83%。目前該增資申請仍在計(jì)劃中，尚需要保監(jiān)會批準(zhǔn)。

    引人注意的是，若中郵人壽此次增資順利獲得保監(jiān)會批準(zhǔn)，其注冊資本將達(dá)到150億元，注冊資本金進(jìn)入壽險(xiǎn)公司前十。

    目前，注冊資本金超過百億壽險(xiǎn)公司包括中國人壽、平安人壽、太平人壽、安邦人壽、陽光人壽等12企業(yè)。其中，平安人壽、安邦人壽、中國人壽、人保壽險(xiǎn)和太平人壽等5家險(xiǎn)企的注冊資本金超過200億元。其余7家注冊資本金達(dá)到百億元的險(xiǎn)企分別是陽光人壽、華夏人壽、工銀安盛人壽、渤海人壽、幸福人壽、天安人壽和中郵人壽。

    從償付能力來看，中郵人壽最新披露的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級顯示，其去年二、三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果均為A類。去年四季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為165.95%、141.97%

    流動性風(fēng)險(xiǎn)方面，中郵人壽在償付能力報(bào)告中表示，公司凈現(xiàn)金流、綜合流動比率、流動性覆蓋率等流動性指標(biāo)良好，按照《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風(fēng)險(xiǎn)》相關(guān)規(guī)定要求，按季度監(jiān)測各類流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，有效防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。

    保監(jiān)會披露的2017年前11個(gè)月保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，中郵人壽原保費(fèi)、保戶投資款新增交費(fèi)、規(guī)模保費(fèi)分別為4047163.96萬元、813.45萬元、4047977.41萬元，同比增速分別為39.9%、172.1%、39.9%。雖然以萬能險(xiǎn)占絕大多數(shù)的保戶投資款新增交費(fèi)出現(xiàn)較快增長，但占規(guī)模的比值不足1%，由此可見其保費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整迅速。