本報記者 李文

    見習(xí)記者 余俊毅

    發(fā)行金融債是商業(yè)銀行的一種常態(tài)化融資渠道，也是銀行補(bǔ)充資本的重要手段之一，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債已逐漸成為商業(yè)銀行定向“滴灌”小微企業(yè)的重要工具之一。

    今年7月份，央行印發(fā)《關(guān)于深入開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程的通知》強(qiáng)調(diào)，要擴(kuò)大中小微企業(yè)信貸投放。鼓勵中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券，拓寬小微企業(yè)信貸資金來源。

    《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至11月21日，年內(nèi)已有38家商業(yè)銀行發(fā)行了50只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)3405億元，規(guī)?；窘咏ツ晖谒健?/p>

    具體來看，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的銀行包括15家城商行、11家農(nóng)商行、8家股份行、3家國有行、1家外資行。其中發(fā)行規(guī)模最多的3家銀行分別是交通銀行、招商銀行和光大銀行，這3家銀行年內(nèi)發(fā)行規(guī)模均達(dá)到了400億元。

    中國銀行研究院研究員王梅婷對《證券日報》記者表示，2020年以來，監(jiān)管部門大力支持銀行發(fā)行小微金融債，現(xiàn)階段我國小微金融債發(fā)行空間仍然較大。小微企業(yè)專項(xiàng)金融債有利于將直接融資與對小微企業(yè)的間接信貸融資結(jié)合在一起，拓寬了銀行支持小微企業(yè)融資的資金來源，有利于增加信貸供給和降低小微企業(yè)的融資成本。在國家支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展的背景下，預(yù)計(jì)未來小微金融債的發(fā)放規(guī)模將繼續(xù)增長，普惠小微貸款規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

    她補(bǔ)充說，從銀行角度來說，發(fā)行專項(xiàng)金融債有利于提高銀行向小微企業(yè)放貸的積極性。商業(yè)銀行通過發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，能夠緩解中小銀行資本充足率的壓力，降低對不良率升高的擔(dān)憂，從而提高對小微企業(yè)放貸的積極性。

    中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明認(rèn)為，按照目前小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行節(jié)奏及中央的支持力度來看，今年小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模有望達(dá)到5000億元左右，較2020年的3708億元和2019年的1753億元實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長。

    目前，銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債是否仍存在一些困難呢？招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債仍存在以下問題：一是由于銀行間信用分層的原因，一些中小銀行面臨小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行難、承銷難；二是成立不滿3年的民營銀行不能發(fā)放小微企業(yè)專項(xiàng)金融債。因此，政策端放寬小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的條件，可以在對應(yīng)指標(biāo)方面對民營銀行發(fā)債時間做出優(yōu)化。同時，應(yīng)支持更多銀行，特別是中小銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債或者其他低成本的長期穩(wěn)定資金，助力提升其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。