一位在銀行工作的朋友最近告訴記者，今年他們銀行“開年紅”活動(dòng)的主要目標(biāo)之一就是保存款，并且為提高大家積極性，行里還給予了很大的激勵(lì)政策。

    從這寥寥幾句話，就足以管窺銀行業(yè)今年負(fù)債端的壓力。

    為幫助大家理解負(fù)債，先來簡(jiǎn)單看看銀行資產(chǎn)負(fù)債表：一端是資產(chǎn)，包括貸款、票據(jù)等；另一端是負(fù)債，是銀行的債務(wù)，也就是借來的錢。這筆錢的構(gòu)成，包括一般性存款、同業(yè)拆借、同業(yè)存單、中央銀行借款等，其中，存款是銀行負(fù)債里最“便宜”的錢。因此，在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，絕大部分都是存款，特別是基礎(chǔ)客群較好、網(wǎng)點(diǎn)多的大中型銀行。

    銀行圈向來都有“存款立行”的說法。用便宜的資金開展信貸業(yè)務(wù)，顯然利差空間更大，收益更好。所以，各大銀行也是各顯神通，絞盡腦汁來吸收存款，比如過去的保本理財(cái)產(chǎn)品，近年來火爆的結(jié)構(gòu)性存款、靠檔計(jì)息存款產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，等等。

    如果存款實(shí)在不夠，也沒關(guān)系，銀行可以借錢來保證負(fù)債，保證信貸投放能力，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)表。銀行總有辦法解決。

    但這些年來，銀行人士仍然經(jīng)常感慨負(fù)債難，要通過優(yōu)化負(fù)債端結(jié)構(gòu)，來合理控制負(fù)債端成本云云。

    銀行負(fù)債環(huán)境發(fā)生變化，大約有以下幾點(diǎn)原因：一是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化。存款，主要是居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款，兩者都與經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)。二是監(jiān)管環(huán)境變化。此前種種高息攬儲(chǔ)手段，被叫停者有之，被規(guī)范壓降者有之，總之都約束了銀行吸收存款能力。比如互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品全部下架，對(duì)于本來攬儲(chǔ)壓力就大的中小銀行而言，也是個(gè)不小的打擊。

    何況銀行也不能一味靠借錢求發(fā)展，監(jiān)管部門對(duì)同業(yè)負(fù)債也有要求——不能超過總負(fù)債的三分之一。這意味著，各家行還得鉚足勁搞存款，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如何會(huì)不激烈？

    去年受疫情等因素影響，人民銀行實(shí)施強(qiáng)有力的逆周期調(diào)節(jié)政策，為商業(yè)銀行注入流動(dòng)性，負(fù)債端壓力有一定緩解。但業(yè)界和學(xué)界還是有不少“負(fù)債荒”的討論。特別是9月份前后，結(jié)構(gòu)性存款大幅壓降，還是對(duì)銀行負(fù)債形成一定沖擊，一些中小銀行壓力非常明顯。

    2021年，從人民銀行年前會(huì)議內(nèi)容來看，貨幣政策表述有一定變化——從合理充裕到合理適度，由此來看，去年的非常規(guī)貨幣政策或?qū)⑼顺觯衲炅鲃?dòng)性整體或?qū)l(fā)生變化。這意味著，銀行同業(yè)負(fù)債的難度和成本將增加，加上為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，監(jiān)管部門對(duì)各種高息攬儲(chǔ)手段的打壓，銀行負(fù)債端面臨的壓力，從前述銀行朋友所在行的“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”已有一定體現(xiàn)。

    當(dāng)然也不必太悲觀。招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼就比較樂觀，他認(rèn)為貨幣政策并不會(huì)大幅度收緊，互聯(lián)網(wǎng)存款也不會(huì)一刀切，監(jiān)管部門還是會(huì)區(qū)別對(duì)待。

    中金公司發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，2021年，監(jiān)管層面對(duì)結(jié)構(gòu)性存款可能不會(huì)再設(shè)硬性整改要求，疊加政府債券的發(fā)行壓力或較去年有所減輕，財(cái)政存款對(duì)銀行負(fù)債端的沖擊也大概率要減少，預(yù)計(jì)2021年整體的銀行負(fù)債壓力會(huì)較去年緩解。

    那么到底難不難、何為難，恐怕還是身在其中的銀行從業(yè)者才能“如人飲水，冷暖自知”。