本報記者 王僖

    12月24日，全球豪華游艇行業(yè)的公認領導者，意大利豪華游艇生產商FerrettiS.p.A.（以下簡稱“法拉帝”）正式向港交所遞交了IPO申請。根據(jù)其招股書，新冠疫情雖于2020年給公司業(yè)績帶來短期不利影響，卻也在某種程度上大幅增加了市場對游艇的需求，從而進一步刺激行業(yè)增長。法拉帝欲借赴港IPO的契機，滿足市場對更大型、更高端游艇的需求。

    值得注意的是，法拉帝集團的控股股東是來自中國山東的山東重工集團、濰柴集團。作為具有全球行業(yè)整合經驗的股東，濰柴集團具備為法拉帝提供互補協(xié)同的資源，并將幫助法拉帝擴大其在亞太區(qū)域的影響力。

    疫情下的逆襲

    高端游艇行業(yè)持續(xù)增長

    根據(jù)招股書，法拉帝成立于1968年，主要設計、生產及銷售8至95米的豪華復合材料游艇、專門定制游艇及超級游艇，并提供相關的輔助服務。目前是世界最大的復合和專門定制舷內游艇設計制造商，以及前十大超級游艇設計制造商。

    成立以來，法拉帝一直在收購及整合其他領先的游艇品牌及生產設施，目前擁有7個品牌——Riva、Wally、FerrettiYachts（法拉帝游艇）、Pershing、Itama、CRN及CustomLine，在引領全球豪華游艇業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

    根據(jù)其行業(yè)顧問，于整個以往經營期間，就30英尺（約9米）以上的舷內復合及專門定制游艇而言，法拉帝一直位居全球前列，公司市場份額也于近幾年不斷提升，由2018年的10%提升至2020年的12%。

    法拉帝面對的客戶是超高凈值人士及極高凈值人士，值得注意的是，盡管受新冠疫情影響，全球奢侈品市場出現(xiàn)了暫時性下降，但是統(tǒng)計數(shù)字顯示，超高凈值人士及極高凈值人士總人數(shù)卻分別于2020年增至680萬人及20萬人。行業(yè)預期該數(shù)字到2025年還將繼續(xù)增加，其中，亞太地區(qū)也表現(xiàn)出巨大增長潛力。

    與此對應，據(jù)公司行業(yè)顧問稱，法拉帝的核心市場歐洲、中東和非洲地區(qū)預期將于2020年至2025年按復合年增長率6.3%進一步增長，于2025年達到137億歐元。同時，隨著亞太地區(qū)目標客戶的持續(xù)增長和游艇購買意識和接受度的迅速提高，以及多個亞太地區(qū)市場近期出臺的一系列支持游艇業(yè)發(fā)展的政策帶來的利好，預期亞太地區(qū)將于2020年至2025年按復合年增長率8.9%進一步增加，于2025年達到57億歐元。

    因此，此次法拉帝啟動赴港IPO，面對的是“未來可期”的不斷增長的市場。招股書顯示，未來法拉帝將在繼續(xù)鞏固在歐洲、中東和非洲地區(qū)的領先地位的同時，抓住世界其他主要地區(qū)的重大機遇。而憑借法拉帝的全球戰(zhàn)略布局及其控股股東濰柴集團在高端制造業(yè)和數(shù)字化轉型方面的行業(yè)整合經驗和專業(yè)知識，公司有能力抓住亞太地區(qū)市場增長的機遇，從而加強其在全球豪華游艇業(yè)的領導地位。

    控股股東資源助力

    募資提升端對端經營

    招股書顯示，法拉帝擁有并經營六個最先進的船廠和一個室內配件及定制家具的生產工廠，均位于世界著名的意大利航海區(qū)心臟地帶。如此可確保公司不斷提高生產工藝，同時公司還以垂直整合方式不斷提高公司的競爭力。公司還在歐洲、中東和非洲、美洲及亞太等區(qū)域超過70個國家/地區(qū)建立實體銷售據(jù)點，使公司能觸及全球客戶。

    此次法拉帝啟動在香港聯(lián)交所的IPO進程，根據(jù)其招股書，公司擬滿足豪華游艇業(yè)瞬息萬變的需求，尤其是對更大型、更高端游艇的需求，因此公司擬募資用于擴大公司產品組合及進一步提升公司端對端經營成效，此外還將用于強化公司輔助服務的獨特組合并擴大最具潛力垂直分部的服務類型，例如游艇經紀、租賃及管理服務和售后及改裝服務。

    同時，法拉帝的發(fā)展還將持續(xù)得到其控股股東山東重工集團、濰柴集團帶來的賦能。

    資料顯示，2012年1月，濰柴集團戰(zhàn)略收購法拉帝75%的股權，隨后對其進行戰(zhàn)略重組，為彼時陷入債務危機的法拉帝集團，帶來了全新的發(fā)展契機。根據(jù)法拉帝招股書顯示，在上市前的股東架構中，山東重工集團旗下的濰柴集團通過FIH持有86.055%的股份。此外，豪車品牌法拉利家族通過FInvestments投資工具持股11.138%，Adtech持股2.793%，Butler持股0.014%。

    法拉帝2022年至2025年確定了五大戰(zhàn)略行動，分別是通過復合材料及專有定制游艇鞏固公司市場領先地位、開發(fā)超級游艇的全新旗艦級型號、垂直整合戰(zhàn)略及高附加值活動、增強輔助服務組合以及繼續(xù)投資綠色技術。

    對此，作為具有全球行業(yè)整合經驗的股東，濰柴集團將為公司提供互補協(xié)同的資源，為其持續(xù)增長奠定堅實的基礎。公司也將借鑒濰柴集團在高端制造及數(shù)字化轉型方面的行業(yè)整合經驗及專業(yè)知識，制定及實施其生產升級及優(yōu)化策略。

    特別是在綠色技術方面，法拉帝規(guī)劃投資研發(fā)以識別創(chuàng)新、輕便和環(huán)保的材料，并推廣游艇的替代混合動力和電力推進系統(tǒng)。為此，法拉帝將通過與第三方制造商（如勞斯萊斯）以及濰柴集團的合作，繼續(xù)致力于前沿技術的開發(fā)。

（編輯 崔漫）