本報(bào)記者 李昱丞

    萬(wàn)科A股150億元定增預(yù)案獲股東大會(huì)通過(guò)。3月8日晚間，萬(wàn)科公告稱，公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案的議案得到了臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)。

    在萬(wàn)科當(dāng)天舉行的2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上，萬(wàn)科董事會(huì)主席郁亮、總裁兼首席執(zhí)行官祝九勝、董秘朱旭等出席并對(duì)定增必要性、未來(lái)分紅比例等外界關(guān)心的問(wèn)題作出回應(yīng)。

    “A股增發(fā)拿到股東大會(huì)授權(quán)后，還要經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門的許可，管理層會(huì)以更慎重的態(tài)度在價(jià)格、時(shí)機(jī)上反復(fù)權(quán)衡，希望能讓股東滿意。”祝九勝在會(huì)上表示，短期外界可能關(guān)注價(jià)格和攤薄，長(zhǎng)期還是看公司能不能創(chuàng)造價(jià)值。

    改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

    萬(wàn)科近期股權(quán)融資動(dòng)作頻頻。2月12日晚間，萬(wàn)科公布非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，計(jì)劃向不超過(guò)35名的特定對(duì)象開(kāi)展定向增發(fā)，募集資金總額不超過(guò)150億元。

    隨后的3月2日，萬(wàn)科宣布擬配售H股3億股，配售價(jià)13.05港元/股，計(jì)劃募資39.15億港元，用于償還境外債務(wù)性融資和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)萬(wàn)科A股對(duì)H股溢價(jià)率基本保持在30%以上。對(duì)于近期增發(fā)H股，祝九勝在臨時(shí)股東大會(huì)上表示，在目前時(shí)點(diǎn)發(fā)行H股主要有兩方面的考慮，一是把握“三支箭”政策出臺(tái)后的機(jī)會(huì)，二是H股拿到的資金60%用于置換原有的借款，剩下40%用于補(bǔ)充流動(dòng)性，相對(duì)A股募資而言，H股拿到的資金在使用上更靈活一些。

    “選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)也有資債替換的考慮，過(guò)去一年境外融資特別是美元升息較快，目前境外貸款利率達(dá)到5.3%左右的水平，比曾經(jīng)的3個(gè)多點(diǎn)提高了很多，發(fā)行H股也是希望置換部分境外債務(wù)性融資，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。”祝九勝表示。

    把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也是萬(wàn)科進(jìn)行股權(quán)融資的考慮之一。據(jù)了解，在“三支箭”政策出臺(tái)之后，萬(wàn)科獲得以六大行為主的十幾家金融機(jī)構(gòu)8000多億元的授信額度。

    “我們希望用這個(gè)額度多拿一點(diǎn)錢，同時(shí)我們也看到部分一二線城市出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，重新啟動(dòng)投資布局應(yīng)該能帶來(lái)較好的兌現(xiàn)。”祝九勝認(rèn)為，“從資債結(jié)構(gòu)的情況來(lái)看，債權(quán)類的資金比作水，股權(quán)類的資金比作茶，茶和水的比例一定要合適。債權(quán)性資金增加后，股權(quán)性資金顯得不是很足，我們希望能形成良好的資債結(jié)構(gòu)。”

    回應(yīng)分紅規(guī)劃

    在此次臨時(shí)股東大會(huì)上，萬(wàn)科管理層也對(duì)分紅規(guī)劃作出回應(yīng)。

    根據(jù)萬(wàn)科發(fā)布再融資預(yù)案時(shí)同步發(fā)布的股東分紅回報(bào)規(guī)劃，未來(lái)三年（2023年至2025年），在滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求的情況下，萬(wàn)科計(jì)劃每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的30%。

    朱旭在臨時(shí)股東大會(huì)上表示，這次披露的未來(lái)三年的股東現(xiàn)金分紅規(guī)劃是底線要求，萬(wàn)科會(huì)爭(zhēng)取像以往一樣把股息分紅維持在35%左右，為長(zhǎng)期投資者規(guī)劃現(xiàn)金流提供一個(gè)較好的預(yù)期，即使極端情況下也會(huì)守住分紅30%的底線。

    “這一分紅比例或給上市公司資金面帶來(lái)壓力，但也可以穩(wěn)定萬(wàn)科股權(quán)投資者預(yù)期，對(duì)投資者有利。”浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    數(shù)據(jù)顯示，自1992年以來(lái)，萬(wàn)科保持每年分紅，1992年至2021年累計(jì)現(xiàn)金分紅約949.70億元，分紅率達(dá)到33.22%。2019年至2021年三個(gè)報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)科股利支付率分別為30.08%、34.98%、50.06%。