本報記者 鄭馨悅

    6月16日，華麗家族發(fā)布公告回復關于重大資產重組的問詢函，其中就監(jiān)管部門提出的4個問題作出了答復。

    一位證券從業(yè)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，回復函中“關于標的資產估值”和“華麗家族的可持續(xù)經營能力”兩個關鍵問題值得特別關注，這也是資本市場關心的問題。

    上市公司的重大資產重組標的作價是否公允，與投資者的切身利益息息相關，也是監(jiān)管部門重點關注的方面。

    對于此次出售華泰期貨40%股權的作價評估是否合理，華麗家族稱，本次交易增值率明顯低于前期存在合理性，本次交易不存在通過調低業(yè)績預期降低標的資產估值的情況，原因有：從2022年最新的行業(yè)數據來看，期貨市場熱度已有所下降；受國家政策影響，市場利率水平處于持續(xù)下行趨勢，2022年1-5月上海銀行間同業(yè)拆放利率呈下跌趨勢；從目前華泰期貨業(yè)績情況來看，預測未來經營業(yè)績難以維持歷史期較高的業(yè)績增長幅度等等。

    對于本次出售資產的理由和公司提升可持續(xù)經營能力方面，華麗家族相關負責人對《證券日報》記者表示，公司作為區(qū)域性地方企業(yè)，雖然營收體量相對較小，但是公司在銷售毛利率、資產負債率等方面存在顯著優(yōu)勢，房地產業(yè)務經營穩(wěn)健，如果在現金流方面有更多的貨幣資金儲備，公司發(fā)展的底盤將更為“穩(wěn)固”。此次資產出售交易作價為15.90億元，較2015年2月份購買價格增加9.67億元，并且全部為貨幣資金，有利于公司現金流的改善，為公司未來的地產業(yè)務開展提供戰(zhàn)略支撐。

    據其介紹，華麗家族自成立以來，業(yè)務區(qū)域主要圍繞長三角區(qū)域，具有顯著的區(qū)位優(yōu)勢。以上海地區(qū)為例，憑借產業(yè)優(yōu)勢、人才優(yōu)勢等，上海房地產市場在全國房地產行業(yè)的地位舉足輕重。

    政策方面，5月29日，上海發(fā)布了《上海市加快經濟恢復和重振行動方案》，內容涵蓋優(yōu)化土地出讓條件，促進房地產開發(fā)投資健康發(fā)展，加強城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費服務綜合體等內容。其中重點提到增加土地供應、推動房地產行業(yè)復工復產，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費服務綜合體。

    對于華麗家族資金將聚焦主業(yè)的說明，上述證券人士表示較為合理，一是因為華麗家族具備深耕房地產行業(yè)的能力；二是房地產開發(fā)開發(fā)項目具有占用資金大、開發(fā)時間長、決策較為謹慎等特征，未來資金具體用于哪個項目，還需要審慎的評估和決策；三是房地產行業(yè)提振政策不斷加碼，房地產市場已經進入邊際復蘇階段。

    根據國家統(tǒng)計局公布數據顯示，2022年1-5月，商品房銷售面積50738萬平方米，其中5月單月數據環(huán)比上升7.2個百分點，商品房銷售額48337億元，5月單月銷售金額環(huán)比上升8.9個百分點，對此，有多位券商將回暖的原因歸為政策效果開始初步顯現和城市疫情逐步得到控制下的需求端復蘇，而對于未來的房地產走勢，市場觀點整體也較為樂觀，并且看好房地產行業(yè)競爭格局的重塑。

    華麗家族上述負責人表示，未來公司將仍然聚焦長三角區(qū)域，充分利用本次交易獲取的15.9億元貨幣資金，及時把握市場調整中的結構性機會，繼續(xù)發(fā)掘并投資具有較大增長潛力的房地產開發(fā)項目，在市場低谷進行有效投資，為公司創(chuàng)造價值。

（編輯 喬川川）