本報(bào)記者 鄭馨悅

    6月16日，華麗家族發(fā)布公告回復(fù)關(guān)于重大資產(chǎn)重組的問詢函，其中就監(jiān)管部門提出的4個(gè)問題作出了答復(fù)。

    一位證券從業(yè)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，回復(fù)函中“關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)估值”和“華麗家族的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”兩個(gè)關(guān)鍵問題值得特別關(guān)注，這也是資本市場(chǎng)關(guān)心的問題。

    上市公司的重大資產(chǎn)重組標(biāo)的作價(jià)是否公允，與投資者的切身利益息息相關(guān)，也是監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注的方面。

    對(duì)于此次出售華泰期貨40%股權(quán)的作價(jià)評(píng)估是否合理，華麗家族稱，本次交易增值率明顯低于前期存在合理性，本次交易不存在通過(guò)調(diào)低業(yè)績(jī)預(yù)期降低標(biāo)的資產(chǎn)估值的情況，原因有：從2022年最新的行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，期貨市場(chǎng)熱度已有所下降；受國(guó)家政策影響，市場(chǎng)利率水平處于持續(xù)下行趨勢(shì)，2022年1-5月上海銀行間同業(yè)拆放利率呈下跌趨勢(shì)；從目前華泰期貨業(yè)績(jī)情況來(lái)看，預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)難以維持歷史期較高的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度等等。

    對(duì)于本次出售資產(chǎn)的理由和公司提升可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力方面，華麗家族相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司作為區(qū)域性地方企業(yè)，雖然營(yíng)收體量相對(duì)較小，但是公司在銷售毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率等方面存在顯著優(yōu)勢(shì)，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，如果在現(xiàn)金流方面有更多的貨幣資金儲(chǔ)備，公司發(fā)展的底盤將更為“穩(wěn)固”。此次資產(chǎn)出售交易作價(jià)為15.90億元，較2015年2月份購(gòu)買價(jià)格增加9.67億元，并且全部為貨幣資金，有利于公司現(xiàn)金流的改善，為公司未來(lái)的地產(chǎn)業(yè)務(wù)開展提供戰(zhàn)略支撐。

    據(jù)其介紹，華麗家族自成立以來(lái)，業(yè)務(wù)區(qū)域主要圍繞長(zhǎng)三角區(qū)域，具有顯著的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。以上海地區(qū)為例，憑借產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)等，上海房地產(chǎn)市場(chǎng)在全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的地位舉足輕重。

    政策方面，5月29日，上海發(fā)布了《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》，內(nèi)容涵蓋優(yōu)化土地出讓條件，促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)投資健康發(fā)展，加強(qiáng)城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費(fèi)服務(wù)綜合體等內(nèi)容。其中重點(diǎn)提到增加土地供應(yīng)、推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費(fèi)服務(wù)綜合體。

    對(duì)于華麗家族資金將聚焦主業(yè)的說(shuō)明，上述證券人士表示較為合理，一是因?yàn)槿A麗家族具備深耕房地產(chǎn)行業(yè)的能力；二是房地產(chǎn)開發(fā)開發(fā)項(xiàng)目具有占用資金大、開發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、決策較為謹(jǐn)慎等特征，未來(lái)資金具體用于哪個(gè)項(xiàng)目，還需要審慎的評(píng)估和決策；三是房地產(chǎn)行業(yè)提振政策不斷加碼，房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入邊際復(fù)蘇階段。

    根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2022年1-5月，商品房銷售面積50738萬(wàn)平方米，其中5月單月數(shù)據(jù)環(huán)比上升7.2個(gè)百分點(diǎn)，商品房銷售額48337億元，5月單月銷售金額環(huán)比上升8.9個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)此，有多位券商將回暖的原因歸為政策效果開始初步顯現(xiàn)和城市疫情逐步得到控制下的需求端復(fù)蘇，而對(duì)于未來(lái)的房地產(chǎn)走勢(shì)，市場(chǎng)觀點(diǎn)整體也較為樂觀，并且看好房地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重塑。

    華麗家族上述負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)公司將仍然聚焦長(zhǎng)三角區(qū)域，充分利用本次交易獲取的15.9億元貨幣資金，及時(shí)把握市場(chǎng)調(diào)整中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，繼續(xù)發(fā)掘并投資具有較大增長(zhǎng)潛力的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，在市場(chǎng)低谷進(jìn)行有效投資，為公司創(chuàng)造價(jià)值。

（編輯 喬川川）