本報記者 張敏

    11月19日晚，*ST康美發(fā)布公告稱，有財產(chǎn)擔保債權組、普通債權組與出資人組均表決通過重整計劃草案以及相應出資人權益調整方案。這意味著，*ST康美的重整方案正式通過。

    根據(jù)重整方案，由廣藥集團有限公司、廣州神農氏中醫(yī)藥發(fā)展有限責任公司、廣東粵財產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)、廣東恒健資產(chǎn)管理有限公司、揭陽市金葉發(fā)展有限公司等國有企業(yè)共同組成的神農氏合伙企業(yè)及部分社會資本，將參加康美藥業(yè)的公司重整。

    受上述*ST康美重整方案通過消息影響，11月22日，*ST康美二級市場股價漲停，收于4.44元/股，總市值為220.8億元。

    *ST康美或迎來65億元注資

    *ST康美表示，參與本次重整的投資人擬向公司投入的資金總額不超過65億元。后續(xù)將與投資人談判簽訂《重整投資協(xié)議》。公司在積極引入重整投資人同時，將采取多種形式減輕或消除歷史負擔，包括實施資本公積金轉增股本。

    *ST康美稱，法院已裁定公司進入重整程序，但公司尚存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風險。如果被宣告破產(chǎn)，公司將被實施破產(chǎn)清算，根據(jù)《股票上市規(guī)則》相關規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風險。如果公司實施重整并執(zhí)行完畢，重整計劃將有利于改善公司的資產(chǎn)負債結構，提高公司的盈利能力。但公司后續(xù)經(jīng)營和財務指標如果不符合《股票上市規(guī)則》等相關監(jiān)管法規(guī)要求，公司股票仍存在被實施終止上市的風險。

    隨著廣藥集團等參與康美藥業(yè)重整，昔日的中藥龍頭能否翻身引發(fā)關注。

    公開資料顯示，康美藥業(yè)成立于1997年，2001年3月在上交所掛牌上市，公司總市值一度超千億元。

    2019年8月，證監(jiān)會對康美藥業(yè)下發(fā)《行政處罰及市場禁入事先告知書》，指出其存在四大方面的問題：2016年至2018年，其涉嫌累計虛增營業(yè)收入291.28億元，累計虛增營業(yè)利潤41.01億元；累計虛增貨幣資金886億元。

    隨著監(jiān)管部門處罰而來的是市值與業(yè)績大幅跌落，康美藥業(yè)走下神壇。2021年以來，*ST康美總市值一度跌落至約82億元。今年前三季度，*ST康美實現(xiàn)營業(yè)收入30.86億元，同比下滑22.3%；凈利潤為-10.27億元；扣非歸母凈利潤為-12.66億元。

    獨董上億元賠償款不用交了？

    值得一提的是，在上述重整方案通過消息公布后，引發(fā)了市場對“*ST康美獨董上億元賠款不用交了”的關注。

    11月12日，“康美藥業(yè)虛假陳述民事訴訟案”一審判決出爐，共計52037名投資者最終將獲賠24.59億元。馬興田夫婦及另外4名康美藥業(yè)原高管、正中珠江會計師事務所及直接責任人員承擔全部連帶賠償責任，13名相關責任人按5%-10%不等承擔部分連帶賠償責任。其中，有五位獨立董事被判承擔上億元連帶賠償責任：江鎮(zhèn)平、李定安承擔20%連帶責任（折合約4.9億元）；張弘承擔10%連帶責任（折合約2.5億元）；郭崇慧、張平承擔5%連帶責任（折合約1.23億元）。

    據(jù)媒體報道，根據(jù)重整計劃，康美藥業(yè)債權人的債權經(jīng)法律確認后將全部清償。其中，50萬元以下的債權部分，將全額現(xiàn)金清償；超出部分將以股抵債、信托收益權等方式予以清償。證券虛假陳述侵權集體訴訟案確認的賠償發(fā)生法律效力后也將按此清償。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時表示，破產(chǎn)重組和造假賠償是兩件彼此獨立的事。即使破產(chǎn)重組了，并不意味著造假這件事就消除了。所以即使破產(chǎn)重組通過，也不會影響因為造假而被判定賠償?shù)呢熑?，也就是說，破產(chǎn)重組只是解決目前公司資不抵債的問題，而造假被判罰的部分還是要執(zhí)行。

    不過，北京威諾律師事務所主任楊兆全對《證券日報》記者表示，如果重組后公司能夠全額賠償，則其他責任人均可以不用賠償。重組方案能夠通過，表明大股東已經(jīng)考慮到在承擔全額賠償?shù)呢熑魏?，公司還能夠繼續(xù)正常經(jīng)營。重組方案通過后，也意味著承擔連帶責任的中介機構、董事、獨董等責任人終于可以松口氣，有驚無險了。

（編輯 上官夢露）