資產(chǎn)置換+發(fā)行股份

    新力金融欲購(gòu)比克動(dòng)力不少于51%股權(quán)

    解除了“連環(huán)債”危機(jī)的比克動(dòng)力再次向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。新力金融11月10日晚公告稱，公司正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式購(gòu)買比克動(dòng)力不低于51%的股權(quán)。比克動(dòng)力幾年前曾無限接近于長(zhǎng)信科技的“懷抱”，但最終因相關(guān)政策尚未明確而終止。

    在10日無征兆漲停后，新力金融當(dāng)晚便“拋出”對(duì)深圳市比克動(dòng)力電池有限公司（下稱“比克動(dòng)力”）部分股權(quán)的收購(gòu)意向，令眾投資者不禁發(fā)出“異動(dòng)必有因”的感慨。

    新力金融11月10日晚公告稱，公司正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式購(gòu)買比克動(dòng)力不低于51%的股權(quán)，并募集配套資金。同時(shí)，公司股票自11月11日起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

    擬收購(gòu)比克動(dòng)力不低于51%股權(quán)

    具體來看，新力金融與交易對(duì)方的實(shí)控人在11月10日簽署合作意向協(xié)議，約定公司通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買比克動(dòng)力不低于51%的股權(quán)。其中，新力金融置出資產(chǎn)擬為名下各類金融資產(chǎn)，具體資產(chǎn)目前尚未最終確定；在交易對(duì)手方面，初步確定為比克動(dòng)力部分股東，目前也尚未確定。

    在交易價(jià)格方面，公司表示，交易對(duì)價(jià)還要以評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估價(jià)值為依據(jù)，最終價(jià)格將由交易各方協(xié)商確定。

    進(jìn)一步來看，公告顯示，上述合作意向協(xié)議為交易各方的初步意向，交易的具體方案及相關(guān)條款由交易各方另行協(xié)商并簽署正式交易文件確定。新力金融稱，此番收購(gòu)比克動(dòng)力不低于51%股權(quán)事宜預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市，公司實(shí)控人不會(huì)發(fā)生變化。

    資料顯示，主營(yíng)動(dòng)力電池的比克動(dòng)力成立于2015年8月，注冊(cè)資本為2.74億元，實(shí)控人為李向前。天眼查數(shù)據(jù)顯示，比克動(dòng)力現(xiàn)有股東23名，其中不乏長(zhǎng)信科技、中利集團(tuán)等A股公司。深圳市比克電池有限公司、西藏浩澤商貿(mào)有限公司、長(zhǎng)信科技、中利集團(tuán)及陳奇（長(zhǎng)信科技原董事長(zhǎng)）分列前五大股東，持股比例分別為29.14%、22.64%、11.65%、8.29%和5.21%。

    記者注意到，比克動(dòng)力曾無限接近于長(zhǎng)信科技的“懷抱”?；仡檨砜矗?016年11月10日，長(zhǎng)信科技披露，擬收購(gòu)比克動(dòng)力91%的股權(quán)。隨后，長(zhǎng)信科技在2017年3月8日公告稱，此前方案擬變?yōu)橐?7.5億元收購(gòu)比克動(dòng)力75%的股權(quán)。不過，該收購(gòu)案最終在2017年8月因相關(guān)政策尚未明確而終止。

    對(duì)于此番收購(gòu)，新力金融也作出了風(fēng)險(xiǎn)提示：交易目前正處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。

    比克動(dòng)力“連環(huán)債”危機(jī)已解除

    記者注意到，近年來下游車企業(yè)績(jī)下滑曾給比克動(dòng)力帶來“連環(huán)債”危機(jī)。因車企的巨額應(yīng)收賬款無法得到清償，造成比克動(dòng)力現(xiàn)金流一度十分緊張，無法正常向供應(yīng)商支付貨款。

    不過，今年以來，比克動(dòng)力的債務(wù)問題已得到解決?；厮輥砜?，當(dāng)升科技在4月19日發(fā)布公告稱，公司收到深圳比克、鄭州比克的第二筆欠款，截至4月19日，公司已累計(jì)收回比克動(dòng)力的7335.21萬元欠款。當(dāng)升科技進(jìn)一步稱，為推動(dòng)還款進(jìn)程，公司持續(xù)跟進(jìn)比克動(dòng)力的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，除緊跟訴訟執(zhí)行外，還通過簽訂購(gòu)銷合同繼續(xù)支持比克動(dòng)力正常業(yè)務(wù)發(fā)展，而比克動(dòng)力通過簽訂購(gòu)銷合同多回貨款方式積極償債。

    6月29日，容百科技公告稱，公司對(duì)比克動(dòng)力總計(jì)2.08億元逾期賬款，已通過現(xiàn)金收取、貨款相抵等方式全部收回，截至公告披露日，公司對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款余額為零。值得注意的是，收回欠款的容百科技還在公告中稱，公司與比克動(dòng)力在三元正極材料領(lǐng)域持續(xù)保持正常業(yè)務(wù)合作，公司將支持比克動(dòng)力正常業(yè)務(wù)發(fā)展。

    就在容百科技公告已經(jīng)收到比克動(dòng)力所有欠款的當(dāng)日，曾有媒體向比克動(dòng)力求證債務(wù)情況，比克動(dòng)力方面回復(fù)稱：公司確認(rèn)債務(wù)危機(jī)最難的時(shí)刻已經(jīng)過去。

    對(duì)于比克動(dòng)力目前的經(jīng)營(yíng)狀況，比克動(dòng)力第四大股東中利集團(tuán)在11月10日回復(fù)投資者提問時(shí)稱，目前比克動(dòng)力經(jīng)營(yíng)情況正常有序；第三大股東長(zhǎng)信科技則在10月底表示，比克動(dòng)力的經(jīng)營(yíng)情況較之前年度大為好轉(zhuǎn)，公司將積極推動(dòng)比克動(dòng)力走入資本市場(chǎng)。

    需要指出的是，以中利集團(tuán)2018年投資比克動(dòng)力8.29%股權(quán)為例，彼時(shí)比克動(dòng)力估值為102.5億元（2019年4月下調(diào)至72億元）。雖然此估值已過去三年時(shí)間，但鑒于眼下新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)火爆，比克動(dòng)力估值增長(zhǎng)或?yàn)榇蟾怕适录?/p>

    截至11月10日收盤，新力金融市值為46.91億元。由此推斷，比克動(dòng)力不低于51%股權(quán)的價(jià)值或與新力金融最新市值不相上下。