2月25日，松井新材回復(fù)上交所二輪問詢，對上交所提出的關(guān)于行政處罰、核心技術(shù)、募投項目、產(chǎn)能利用率、媒體質(zhì)疑等12個問題進行了詳細回復(fù)。

    招股說明書顯示，松井新材擬募集資金4.22億元，主要用于高性能水性涂料建設(shè)項目、汽車部件用新型功能涂料改擴建設(shè)項目、研發(fā)檢測中心建設(shè)項目等。

    不影響生產(chǎn)經(jīng)營活動

    在首輪問詢中，因公司未取得危險化學(xué)品安全生產(chǎn)許可證從事危險化學(xué)品的生產(chǎn)，深圳市寶安區(qū)應(yīng)急管理局沒收發(fā)行人122.40元違法所得，并處人民幣15萬元罰款。合作方德信嘉邦涂料（深圳）有限公司因?qū)⑸a(chǎn)經(jīng)營場所出租給不具備相應(yīng)資質(zhì)的單位，被沒收違法所得人民幣6113元，并處罰款人民幣19萬元。

    根據(jù)深圳市寶安區(qū)應(yīng)急管理局出具的說明，該違法行為沒有造成人員傷亡。因上述行為，公司于2018年12月19日至2019年12月18日被納入寶安區(qū)安全生產(chǎn)“黑名單”管理。

    對此，在第二輪問詢中，上交所要求公司說明人被納入安全生產(chǎn)“黑名單”對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，是否表明上述行為屬于重大違法違規(guī)。

    松井新材回復(fù)稱，截至本審核問詢函回復(fù)出具日，黑名單管理有效期已過，納入“黑名單”管理的企業(yè)僅在日常監(jiān)管、評選表彰、新建項目審批及融資和財稅補貼等方面存在限制，對企業(yè)繼續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)營無相關(guān)嚴(yán)格法律限制。

    公司從事新型功能涂層材料的研發(fā)、生產(chǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營主體位于湖南省寧鄉(xiāng)市，“黑名單”管理范圍則僅限于深圳市寶安區(qū)，上述“黑名單”管理事項不會對公司主體生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。

    針對上交所提出的納入“黑名單”是否表明上述行為屬于重大違法違規(guī)，公司表示，根據(jù)《深圳市生產(chǎn)經(jīng)營單位安全生產(chǎn)不良記錄“黑名單”信息管理暫行辦法》，生產(chǎn)經(jīng)營單位安全生產(chǎn)不良記錄“黑名單”信息管理的期限一般為1年，發(fā)生較大事故、重大事故、特別重大事故的，“黑名單”信息管理的期限分別為1年半、2年、3年。松井新材被列入“黑名單”管理期限為1年的一般標(biāo)準(zhǔn)，非屬于發(fā)生較大事故、重大事故、特別重大事故等嚴(yán)重情形，且該文件亦未明確說明納入“黑名單”管理企業(yè)即屬于重大違法違規(guī)。因此，公司被納入“黑名單”并非表明相關(guān)處罰行為屬于重大違法違規(guī)。

    核心技術(shù)面臨迭代風(fēng)險低

    根據(jù)公司首輪回復(fù)，公司共有三項“行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)”對應(yīng)產(chǎn)品在2016年至2019年1-6月收入占比情況為：系列有機硅手感涂料產(chǎn)品收入占比為30.41%、33.66%、22.63%和10.24%；3D玻璃感光油墨產(chǎn)品收入占比為0%、0%、4.06%、0.44%；乘用汽車零部件PVD涂料產(chǎn)品收入占比0%、0%、0%、0.09%。

    在二輪問詢中，上交所要求公司解釋上述“行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)”對應(yīng)產(chǎn)品收入占比較低的原因，系列有機硅手感涂料產(chǎn)品收入占比逐年下降，將其認定為“行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)”是否合理，是否面臨技術(shù)迭代風(fēng)險。

    公司表示，公司部分行業(yè)領(lǐng)先或行業(yè)先進的核心技術(shù)收入占比較低主要是相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用及發(fā)展仍處于早期，客戶及下游行業(yè)大范圍應(yīng)用仍需時間；客戶對應(yīng)用于乘用汽車安全件上的涂層材料產(chǎn)品在功能性、量產(chǎn)工藝穩(wěn)定性、長時間使用性能穩(wěn)定性等方面要求較高，驗證和使用推廣周期相對較長。

    針對系列有機硅手感涂料產(chǎn)品收入占比逐年下降這一問題，公司稱，報告期內(nèi)，公司是蘋果手機保護套、智能手表、智能音響，Beats耳機，谷歌筆記本電腦鍵盤配件，Sonos智能音響等所用有機硅手感涂料的主要供應(yīng)商，技術(shù)產(chǎn)品性能優(yōu)異、質(zhì)量穩(wěn)定，供應(yīng)情況穩(wěn)定。

    公司進一步解釋稱，報告期內(nèi)，公司系列有機硅手感涂料產(chǎn)品銷售收入和銷量規(guī)模并無明顯下滑。2016年至2019年，公司系列有機硅手感涂料產(chǎn)品收入占營業(yè)收入比例分別為30.41%、33.66%，22.63%和13.54%，收入占比逐年下降主要系同期公司其他涂層材料產(chǎn)品收入增長相對較大所致。

    公司強調(diào)指出，公司將系列有機硅手感涂料技術(shù)認定為“行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)”合理，且該項核心技術(shù)面臨的技術(shù)迭代風(fēng)險相對較低。公司表示，系列有機硅手感涂料技術(shù)自產(chǎn)生以來，主要形成了兩個細分技術(shù)類別創(chuàng)新及一次技術(shù)性能升級，主要實現(xiàn)了向廣基材適應(yīng)性、高耐磨性能兩個方向的技術(shù)發(fā)展。

    公司表示，2020年，公司系列有機硅手感涂料原有項目（蘋果手機保護套/智能手表/智能音響、Beats耳機、谷歌筆記本電腦鍵盤配件、Sonos智能音響等）的預(yù)計銷售收入穩(wěn)定，耳機支架、無線充電器和智能手表三個新增項目預(yù)計收入約為3000萬元。

    產(chǎn)品市場占比將持續(xù)上升

    在第二輪問詢中，上交所要求公司結(jié)合行業(yè)前景、市場容量、公司市場占有份額等，說明公司對新增產(chǎn)能的具體消化措施，市場開拓計劃，是否存在過度擴產(chǎn)的情況。

    公司回復(fù)稱，公司的募投項目均結(jié)合公司未來發(fā)展規(guī)劃與未來市場規(guī)模變化，并以公司現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)渠道為基礎(chǔ)，合理規(guī)劃募投項目的產(chǎn)能，相關(guān)項目新增產(chǎn)能也將逐步釋放，不存在產(chǎn)能過剩與過度擴張的情況。

    公司解釋稱，報告期內(nèi)，隨著公司技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品制造能力、營銷服務(wù)能力及品牌影響力等綜合競爭實力的不斷提升，公司3C等高端消費類電子涂料產(chǎn)品市場占比總體呈上升趨勢。

    與此同時，目前高端消費品領(lǐng)域新型功能涂層材料市場容量相對較大，特別是隨著中國制造類企業(yè)制造水平的不斷提高，以華為、小米、VIVO、OPPO等為代表的國內(nèi)高端消費類電子品牌企業(yè)市場規(guī)模不斷提高，為公司的新增產(chǎn)能消化提供有力保障。

    從未來發(fā)展趨勢來看，隨著下游終端品牌客戶市場集中度的不斷提升，及其對涂層材料產(chǎn)品創(chuàng)新需求的不斷增加，具有品牌影響力和市場競爭優(yōu)勢的涂層材料企業(yè)市場集中度將逐步增加，公司預(yù)期其核心產(chǎn)品市場占比仍將呈持續(xù)上升趨勢。

    據(jù)介紹，公司自成立以來，一直專注于高端消費類電子領(lǐng)域和乘用汽車領(lǐng)域的新型功能涂層材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，終端客戶覆蓋亞洲、美洲、歐洲等地區(qū)，基本實現(xiàn)對下游目標(biāo)市場業(yè)務(wù)的全覆蓋。與同行業(yè)國內(nèi)外可比競爭對手對比，公司在終端客戶構(gòu)成、業(yè)務(wù)布局以及價格水平與定價能力等方面均具有一定市場競爭優(yōu)勢和行業(yè)地位。