本報(bào)記者 趙彬彬

    近期，黃金價(jià)格大漲，已突破近7年新高。2月25日，國內(nèi)黃金冶煉龍頭企業(yè)恒邦股份推出非公開發(fā)行股票預(yù)案，為加快企業(yè)發(fā)展補(bǔ)充“彈藥”。

    根據(jù)公告，公司將向控股股東江西銅業(yè)、員工持股計(jì)劃等18位特定對象發(fā)行股份不超過2.73億股，募集資金總額不超過31.7億元。其中江西銅業(yè)擬認(rèn)購8894.92萬股，擬認(rèn)購資金10.33億元。此外，恒邦股份2020年員工持股計(jì)劃也擬認(rèn)購1.19億元。

    江西銅業(yè)再度出手

    值得注意的是，江西銅業(yè)本次斥資10.33億元參與認(rèn)購，是在成為恒邦股份控股股東半年多后再度出手。

    2019年3月4日，恒邦股份原控股股東恒邦集團(tuán)、王信恩及其一致行動人王家好、高正林、張吉學(xué)與江西銅業(yè)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，同意將其所持恒邦股份合計(jì)27302.90萬股股份（對應(yīng)公司股份比例29.99%）以10.90元/股的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給江西銅業(yè)。2019年6月26日，上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，江西銅業(yè)持有恒邦股份29.99%股權(quán)，成為公司控股股東，江西省國資委成為公司實(shí)際控制人。

    招商證券有色金屬首席分析師劉文平曾表示，江西銅業(yè)入主，對恒邦股份而言好處頗多。首先是資源注入預(yù)期，為規(guī)范同業(yè)競爭，江西銅業(yè)已查明的黃金儲量豐富，將注入上市公司；其次是降低資產(chǎn)負(fù)債率，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，得益于AAA級國資的背景支撐，大概能降低財(cái)務(wù)費(fèi)用5000萬元。

    此次江西銅業(yè)擬再度出手參與恒邦股份本次定向增發(fā)，進(jìn)一步提升持股比例，持續(xù)鞏固控股權(quán)。根據(jù)公告，江西銅業(yè)本次擬認(rèn)購8894.92萬股，按照本次發(fā)行股票上限2.73億股測算，本次非公開發(fā)行完成后江西銅業(yè)持股比例將上升至30.59%。

    江西銅業(yè)方面表示，此次參與增發(fā)是基于對恒邦股份發(fā)展前景的信心，為支持上市公司持續(xù)發(fā)展，而做出認(rèn)購決定的。

    定增助力打破資金瓶頸

    黃金兼具金融和商品的雙重屬性，是稀缺的全球性戰(zhàn)略資源。僅從商品屬性上看，我國黃金消費(fèi)旺盛，產(chǎn)量遠(yuǎn)趕不上需求。有業(yè)內(nèi)資深人士稱，隨著環(huán)保生產(chǎn)要求的提高及資源儲量的減少，國內(nèi)黃金產(chǎn)量仍可能繼續(xù)下降，伴隨著需求的增長，未來國內(nèi)黃金產(chǎn)量缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。

    國內(nèi)黃金生產(chǎn)量下降，黃金冶煉企業(yè)產(chǎn)能利用率也不足。2019年前三季度，恒邦股份黃金產(chǎn)量為32.28噸，年化產(chǎn)能利用率約86.09%。公司表示，主要受限于公司流動資金緊張，制約了公司業(yè)務(wù)開發(fā)和拓展。

    “這一行業(yè)對資金需求是比較大的。”有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報(bào)》記者表示，對于黃金冶煉企業(yè)而言，優(yōu)質(zhì)資源的獲取十分重要。而要獲取優(yōu)質(zhì)資源，就需要有充足的資金儲備。在交易過程中，也經(jīng)常出現(xiàn)因資金不充裕與優(yōu)質(zhì)資源失之交臂的情況。

    2019年底，恒邦股份在俄羅斯設(shè)立子公司。恒邦股份相關(guān)人士告訴《證券日報(bào)》記者，“此舉旨在完善公司產(chǎn)業(yè)布局，符合公司長期發(fā)展戰(zhàn)略。海外子公司作為公司原料采購基地，擴(kuò)大公司海外直接采購規(guī)模，增強(qiáng)公司對原材料渠道的控制能力，有利于提升公司的整體競爭力和盈利能力。”

    本次增發(fā)募集資金凈額將用于補(bǔ)充流動資金及償還有息借款，其中，20億元將用于償還有息借款，剩余全部用于補(bǔ)充流動資金。顯然，這是針對公司資金瓶頸“對癥下藥”。

    “本次增發(fā)完成后，通過補(bǔ)充流動資金，公司可采購更多的優(yōu)質(zhì)原材料提高產(chǎn)能利用率，并優(yōu)化生產(chǎn)原料配比，改善產(chǎn)品回收率，促進(jìn)公司產(chǎn)量和生產(chǎn)效率提升，進(jìn)一步提升營業(yè)收入規(guī)模，增強(qiáng)公司整體競爭力。”公司上述人士說。

（編輯 才山丹）