■本報記者 陳煒

    一份《業(yè)績預(yù)告修正公告》，將信邦制藥此前預(yù)計的2018年凈利潤大幅下調(diào)了16億元，變更為虧損12.3億元-虧損13.5億元。業(yè)績“變臉”的背后，公司打出的“計提商譽減值”的護身符，卻依舊沒能服眾。

    公開資料顯示，信邦制藥全資子公司中肽生化有限公司（以下統(tǒng)稱“中肽生化”）在2015年-2017年處于業(yè)績承諾期，承諾業(yè)績完成率為101.71%。在過去并未對其計提商譽減值的背景下，信邦制藥預(yù)計2018年集中計提商譽減值14.76億元-15.9億元。

    對此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時表示，在不存在業(yè)績未完成、估值減低的情況下，一次性計提大額商譽并不合理，其中或存在會計操縱、利用會計手段人為制造未來業(yè)績激增的可能。但目前從政策層面沒有規(guī)定約束，因此“只是不合理，但不違規(guī)”。

    業(yè)績預(yù)告“變臉”

    2月13日，信邦制藥披露最新公告稱，公司于1月31日收到深交所下發(fā)的《關(guān)注函》，但截至目前尚未完成全部回復(fù)工作，因此經(jīng)向深交所申請，將延期進行回復(fù)。

    往前回溯，1月31日，信邦制藥發(fā)布2018年度業(yè)績預(yù)告修正公告，據(jù)此公告，預(yù)計報告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損12.3億元-虧損13.5億元，而上年同期為3.19億元。

    值得注意的是，《證券日報》記者查閱其此前披露的三季報內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，與此次的業(yè)績修正數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)。

    三季報數(shù)據(jù)顯示，公司預(yù)計2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為3.4億元至3.8億元，變動幅度為7%至20%。以此計算，兩次凈利潤預(yù)計數(shù)據(jù)相差約16億元。

    對此，信邦制藥表示，此次業(yè)績修正的主要原因有兩個，一是公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求，在2018年年度終了時對公司商譽進行了初步減值測試；二是流通板塊業(yè)務(wù)受“兩票制”實施及醫(yī)院控費的影響，銷售收入增速未達預(yù)期。

    具體來看，公司方面認(rèn)為，其全資子公司中肽生化存在商譽減值跡象。

    公告顯示，中肽生化多肽及體外診斷試劑產(chǎn)品的客戶主要集中在美國，受到中美貿(mào)易和市場競爭加劇等因素的影響，導(dǎo)致中肽生化經(jīng)營業(yè)績未達到預(yù)期，2018年營業(yè)收入和凈利潤均大幅下滑。

    而根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)初步測算，信邦制藥預(yù)計對中肽生化計提商譽減值14.76億元-15.9億元。最終減值金額尚待審計、評估機構(gòu)進行審計、評估后方可確定。

    收深交所《關(guān)注函》

    值得注意的是，信邦制藥的業(yè)績“變臉”，已經(jīng)在業(yè)界引發(fā)廣泛關(guān)注。

    有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士指出，信邦制藥的主要收入來自于我國西南地區(qū)，因此“受到中美貿(mào)易影響”的說法有些不準(zhǔn)確?！蹲C券日報》記者查閱信邦制藥2018年中報發(fā)現(xiàn)，分地區(qū)來看，2018年上半年，西南地區(qū)實現(xiàn)營收29.1億元，占公司總營收的88.94%；而境外實現(xiàn)營收1.09億元，占總營收的3.34%。

    同時值得注意的是，信邦制藥在2018年中報的商譽減值準(zhǔn)備一項中，明確提及“本公司于2018年6月末對合并中肽生化有限公司形成的商譽進行減值測試，未發(fā)現(xiàn)存在減值”。

    1月31日，深交所就此事下發(fā)《關(guān)注函》。

    《關(guān)注函》指出，根據(jù)《盈利預(yù)測實現(xiàn)情況的專項審核報告》，中肽生化在2015年-2017年期間實現(xiàn)利潤數(shù)共計3.32億元，較承諾凈利潤3年合計數(shù)3.26億元的完成率為101.71%。

    因此，深交所要求公司結(jié)合中肽生化近年來的市場環(huán)境、經(jīng)營情況、主要產(chǎn)品、業(yè)績承諾實現(xiàn)情況等，說明以前年度未對其計提商譽減值，而在2018年集中計提大額商譽減值的原因和合理性。并結(jié)合會計準(zhǔn)則核實以前年度是否存在商譽減值計提不充分的情況，是否存在業(yè)績承諾精準(zhǔn)達標(biāo)并對各期財務(wù)報表進行不當(dāng)盈余管理的情形，是否可能導(dǎo)致會計差錯調(diào)整。請年審會計師核查并發(fā)表專項意見。

    同時，深交所要求信邦制藥說明在三季報中對2018年度全年業(yè)績進行預(yù)告時，是否充分考慮了中肽生化經(jīng)營業(yè)績及商譽減值情形的影響；說明公司前后兩次商譽減值準(zhǔn)備的判斷存在差異的具體原因及合理性。

    對此，沈萌向《證券日報》記者表示，業(yè)績達標(biāo)并不等于商譽不存在，商譽是在資產(chǎn)負(fù)債表中的一個科目。因此即便業(yè)績達標(biāo)了，在報表中體現(xiàn)的實際資產(chǎn)與收購估值之間的差額仍然要記作商譽。

    但他指出，中肽生化的問題在于，商譽并不存在因為業(yè)績未完成、估值減低而要一次性計提的大額商譽，而是應(yīng)該根據(jù)新規(guī)將商譽逐年攤銷。中肽生化選擇過度計提可能存在會計操縱，以掩蓋其它可能問題，或者利用會計手段人為制造未來業(yè)績激增的可能。