在1月3日公司召開的重大資產(chǎn)重組說明會上，TCL集團董事長***表示，完成此次資產(chǎn)出售后，TCL集團將從一家家電企業(yè)變成科技企業(yè)。公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，盈利能力提升。同時，重組將加速公司面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過下一代新型顯示技術(shù)和材料的開發(fā)，提升公司高階產(chǎn)品的核心競爭力。

    提升盈利能力

    TCL集團董秘廖騫在說明會上介紹，截至2018年6月30日，TCL集團資產(chǎn)總計和負債合計分別為1699.16億元和1122.38億元。如果按照重組后計算，截至2018年6月30日，TCL集團資產(chǎn)總計和負債合計則分別為1455.71億元和904.33億元。盈利方面，2017年TCL集團歸母凈利潤為26.64億元；重組后，2017年歸母凈利潤將達到44.22億元。此次資產(chǎn)重組后，上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，盈利能力得以提升。

    對于此次資產(chǎn)重組的意義，廖騫指出，一是專注半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)，通過下一代新型顯示技術(shù)和材料的開發(fā)，建立起公司高階產(chǎn)品的核心競爭力，發(fā)揮產(chǎn)線區(qū)域集聚的規(guī)模優(yōu)勢，并尋求核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的并購重組機會；二是發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同優(yōu)勢，通過產(chǎn)業(yè)鏈金融為圈內(nèi)企業(yè)提供各項金融服務(wù)，利用溢余資本創(chuàng)收增益，平衡半導(dǎo)體顯示行業(yè)市場周期波動的影響；三是公司回收47.60億元現(xiàn)金，并置出5萬多名員工和150億元有息負債。主要財務(wù)指標得到不同程度的改善，盈利能力和股東回報得以增強；四是華星光電相比競爭對手客戶集中度偏高，器件業(yè)務(wù)與終端業(yè)務(wù)區(qū)隔后，能掃清其他品牌戰(zhàn)略客戶顧慮，客戶均衡度有望得以改善。

    對于市場關(guān)注的品牌維護費用的問題，廖騫介紹，重組后，TCL品牌將由上市公司所有，TCL集團和TCL控股共同使用。如標的資產(chǎn)新增使用TCL品牌的產(chǎn)品種類，需得到TCL集團同意。公司此前公告稱，本次交易完成后，在TCL控股已對標的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標的廣告投放等事項投入費用的情況下，TCL集團將不會額外對該等與標的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標維護、推廣及管理等事項投入費用。

    行業(yè)景氣度回升

    終端業(yè)務(wù)剝離后，TCL集團的主業(yè)將變成面板業(yè)務(wù)。***表示，TCL集團將轉(zhuǎn)型為科技企業(yè)，華星光電成為上市公司最主要的組成部分，貢獻絕大部分利潤。

    對于華星光電未來的發(fā)展，華星光電CEO金旴植介紹，華星光電擁有G11代半導(dǎo)體顯示生產(chǎn)線等多條全球領(lǐng)先的生產(chǎn)線，量子點及印刷顯示的領(lǐng)先布局，構(gòu)建未來顯示技術(shù)的競爭優(yōu)勢。此外，公司擁有一支高水平核心人才隊伍。目前華星光電全球電視面板出貨量第五位，對國內(nèi)一線品牌客戶出貨量穩(wěn)居第一；55吋TV產(chǎn)品市場份額排名全球第二，國內(nèi)排名第一。公司低溫多晶硅技術(shù)LTPS產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，開始供應(yīng)華為、三星等主要手機廠商。

    金旴植指出，重組前，華星光電貢獻了上市公司大部分歸母凈利潤。“華星光電2012年投產(chǎn)后每年都盈利。2013年-2017年，華星光電營業(yè)收入從155億元增長到305.7億元，年復(fù)合增長率為18.4%，凈利潤從3.2億元增長到49.4億元，年復(fù)合增長率為57.8%。”

    金旴植表示，未來兩年國內(nèi)面板新增產(chǎn)能集中釋放，可能造成2018年-2020年供給大于需求，未來新建項目明顯減少。隨著市場需求增長，部分產(chǎn)線老化或關(guān)停改造，供需逐漸趨向平衡。在大尺寸化及新興市場滲透雙重因素驅(qū)動電視應(yīng)用需求增長，智能機滲透在新興市場持續(xù)提升，技術(shù)革新催化成熟市場換機潮，多場景顯示應(yīng)用快速增長等因素驅(qū)動下，預(yù)計2022年前行業(yè)景氣將有新一輪增長。

    華星光電T7項目屆時將實現(xiàn)量產(chǎn)。同時，2019年起華星光電T1和T2項目折舊陸續(xù)減少，2020年T1項目折舊基本結(jié)束，折舊費占銷售收入比例預(yù)計將從2018年的21.4%降至2023年的15.9%，華星光電未來盈利可期。