上市僅4年，中電電機(jī)的實(shí)際控制人便決意甩手離場(chǎng)，將大筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一家沒有實(shí)際控制人的“非知名”機(jī)構(gòu)，甚至不惜向股東大會(huì)申請(qǐng)豁免此前股份鎖定承諾。

    復(fù)雜交易轉(zhuǎn)讓控制權(quán)

    中電電機(jī)11月10日公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人王建裕、王建凱、王盤榮11月8日與寧波君拓簽署多項(xiàng)協(xié)議，分別向其轉(zhuǎn)讓所持有的中電電機(jī)1764萬(wàn)股、411.6萬(wàn)股、2874.2萬(wàn)股，合計(jì)5049.8萬(wàn)股股票，占總股本的21.47%。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓同時(shí)，王建裕將其另外所持中電電機(jī)1982.68萬(wàn)股股份的表決權(quán)授權(quán)給寧波君拓行使，占公司總股本的8.43%。為擔(dān)保上述協(xié)議的義務(wù)履行，王建裕、王建凱將其分別所持中電電機(jī)1982.736萬(wàn)股、1199.464萬(wàn)股，合計(jì)3182.2萬(wàn)股股份質(zhì)押給寧波君拓，占公司總股本的13.53%。

    當(dāng)天，王建凱還與另一家機(jī)構(gòu)珠海方圓簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《表決權(quán)委托協(xié)議》，王建裕則與珠海方圓簽署了《擔(dān)保協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，王建凱將其持有的中電電機(jī)1176萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給珠海方圓，占公司總股本的5%；并將其持有的中電電機(jī)2768.3萬(wàn)股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給珠海方圓，占公司總股本的11.77%。

    從交易價(jià)格來(lái)看，王建裕等人似乎賣了個(gè)高價(jià)：上述股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為14.881元/股，較中電電機(jī)11月9日9.99元/股的收盤價(jià)溢價(jià)約48.96%。但考慮到表決權(quán)委托，這一價(jià)格是高是低便難以判定。

    一旦上述涉及股權(quán)交易、表決權(quán)委托、股權(quán)擔(dān)保的復(fù)雜交易完成后，王建裕、王建凱、王盤榮三人合計(jì)持股比例將從69.22%降至42.75%，擁有表決權(quán)的股權(quán)比例則從69.22%降至22.55%。

    而寧波君拓的持股比例將變?yōu)?1.47%，擁有表決權(quán)的股權(quán)比例為29.9%；珠海方圓的持股比例變?yōu)?%，擁有表決權(quán)的股權(quán)比例為16.77%。

    由此，中電電機(jī)的控股股東將變更為寧波君拓，寧波君拓的控股股東五礦元鼎為有限合伙企業(yè)。公司表示，五礦元鼎和其普通合伙人五礦創(chuàng)投資管無(wú)實(shí)際控制人，寧波君拓?zé)o實(shí)際控制人，上市公司將無(wú)實(shí)際控制人。

    從公告披露信息來(lái)看，五礦元鼎似乎并不簡(jiǎn)單。建信（北京）投資基金、中國(guó)五礦、國(guó)調(diào)基金、國(guó)新國(guó)同（浙江）及寧波鄞州產(chǎn)投分別持有43.48%、25.13%、21.74%、8.7%及0.87%的份額。五礦創(chuàng)投則是五礦元鼎的普通合伙人，持有份額比例為0.09%，而它的背后則是除寧波鄞州產(chǎn)投外的上述四方。

    需先過(guò)股東大會(huì)關(guān)

    即便背靠“強(qiáng)勢(shì)資源”，寧波君拓并未展露太多野心，其表示，將持續(xù)發(fā)展上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)改善股東回報(bào)。未來(lái)12個(gè)月內(nèi)沒有調(diào)整上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的計(jì)劃或方案。

    其實(shí)，現(xiàn)在討論“易主”后事項(xiàng)還有些太早，中電電機(jī)要想實(shí)現(xiàn)后續(xù)步驟，先要過(guò)股東大會(huì)這一關(guān)。

    中電電機(jī)2014年11月4日在上交所上市。彼時(shí)，王建裕、王建凱和王盤榮承諾，“本人所持股份的鎖定期屆滿后兩年內(nèi)，在不喪失控股股東、實(shí)際控制人地位，且不違反已作出的相關(guān)承諾的前提下，將存在對(duì)所持股份進(jìn)行減持的可能性，但每年減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)上一年末所持股份數(shù)量的20%。”

    此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓顯然有違上述承諾，因此，王建裕、王建凱和王盤榮向公司申請(qǐng)豁免履行上述尚未履行完畢的股份鎖定承諾事項(xiàng)。目前，該事項(xiàng)已經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，尚需提交公司股東大會(huì)審議。

    為何明知有違承諾，還要闖一闖股東大會(huì)？

    中電電機(jī)的公告給出了原因，王建裕、王建凱因個(gè)人投資需要將其持有的公司股份進(jìn)行了質(zhì)押融資，截至公告日已累計(jì)質(zhì)押股份分別占其個(gè)人持有公司股份的93.33%、82.15%，且部分股份質(zhì)押融資即將到期，面臨較大的還款壓力。

    或許是為了盡快推動(dòng)交易，中電電機(jī)還在公告中提出，引入有實(shí)力投資者作為公司的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資者以及控股股東，有利于公司未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。