■本報見習記者 王明山

    ETF賽道迎來重量級玩家！日前，天弘基金在北京舉辦指數(shù)基金戰(zhàn)略發(fā)布會，宣布推出公司首只ETF產品。此前，在天弘余額寶一鳴驚人后，天弘基金迅速推出了天弘指數(shù)基金系列，目前積累的用戶數(shù)已經超過1000萬戶，ETF作為一類特別的指數(shù)基金產品，近期尤其受到投資者熱捧。

    天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部副總經理楊超在接受《證券日報》記者采訪時表示，國內ETF發(fā)展雖然已經超過15年，頭部基金公司在這方面積累了一定的優(yōu)勢，但在權益投資市場發(fā)展的大背景下，ETF市場的發(fā)展只是剛剛起步，所有基金公司都還在起跑線附近，天弘基金有望憑借自身龐大的客戶群體，以及近年在在線投顧服務方面積累的優(yōu)勢，實現(xiàn)差異化發(fā)展。

    天弘基金特色招牌：

    在線投顧服務

    最近兩年，ETF成為公募基金的新寵，資產管理規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，股票ETF總規(guī)模達到了4485.5億元，較去年年末增加了1005.7億元。

    楊超認為，ETF仍然屬于“藍海”區(qū)域。天弘基金不但擁有龐大的用戶群體，而且在投資顧問服務方面積累了豐富的經驗，有望打造出高品質的、國民級別的ETF產品。

    2013年，天弘余額寶成功上線，規(guī)模和用戶數(shù)快速增長，伴隨海量客戶的涌入，天弘基金開始思考如何進一步滿足這些客戶的理財需求，最后確定以簡單清晰、易被認知的指數(shù)基金為抓手，幫助客戶理財進階。經過四年多時間發(fā)展，天弘指數(shù)基金系列產品數(shù)量已達11只，覆蓋了主流寬基和行業(yè)指數(shù)，截至2019年6月底，總規(guī)模已超過140億元，服務客戶數(shù)突破1000萬戶。

    楊超談到，ETF作為一種特別的可以場內交易的指數(shù)基金，在交易形式和可實現(xiàn)的投資策略上比其他指數(shù)基金更加豐富，天弘基金有望借助螞蟻平臺的優(yōu)勢，通過各種形式的投顧服務、產品投教等，極大豐富投顧服務的覆蓋面。

    天弘基金的在線投顧服務主要從交易流程投顧化和投顧服務產品化兩個維度出發(fā)，前者主要是幫助客戶獲得必要信息，思考必要問題，以及獲得必要工具，后者主要是指將資產配置及其再平衡、風險管理、投資期限、投資方式等投顧服務，做成可交易的工具和產品。

    “天弘指數(shù)與數(shù)量投資團隊負責泛指數(shù)的所有業(yè)務，包括ETF管理、指數(shù)及指數(shù)增強管理、未來的SmartBeta產品管理、指數(shù)配置等。在特定場景下為不同的投資者匹配不同的指數(shù)基金產品，是我們團隊極其重要的一項工作。”楊超說道。

    《證券日報》記者了解到，天弘基金的ETF版圖將從天弘創(chuàng)業(yè)板ETF開始。據(jù)楊超介紹，天弘基金已經擁有一支規(guī)模較大的跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的場外指數(shù)產品，未來場外基金將以聯(lián)接基金的方式，投資到天弘創(chuàng)業(yè)板ETF中，首募規(guī)模加上聯(lián)接基金規(guī)模，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF掛牌上市初期就有望成為國內第二大跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的ETF。

    豐富生態(tài)圈夯實基礎

    打造高品質的ETF

    如此一來，天弘基金在ETF產品發(fā)展的起點上與其他基金公司有很大不同。天弘基金是在場內ETF產品推出之前，便提前孕育了一支規(guī)模數(shù)十億元的場外基金，在場內ETF上線后，以聯(lián)接基金的方式把場外基金對接到場內，從一開始便營造出十分豐富的用戶生態(tài)圈。

    這樣獨特的發(fā)展路徑背后，很大程度是因為天弘指數(shù)基金擁有上千萬的、龐大的散戶群體。楊超表示，無論是對個人還是機構投資者來說，場內交易都需要豐富、有層次的交易者結構，天弘ETF在客戶定位上，把個人與機構放在同等重要的位置上，這有利于為產品提供充分的活躍度和豐富的投資者生態(tài)圈。

    當然，從基金運作的角度來看，機構和個人投資者都需要高質量的ETF產品，這意味著要保證跟蹤誤差，控制潛在的各種風險。“我覺得最重要的一點是要確保跟蹤誤差，也就是基金單位凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的偏離度須保持在比較低的水平。畢竟指數(shù)產品傳遞給客戶的預期收益就是其認可的業(yè)績基準。”楊超如是說。

    實際上，在接受《證券日報》記者專訪時，楊超不止一次地提到了“業(yè)績比較基準”這個詞。他表示：“天弘指數(shù)基金的管理風格便是如此，ETF產品或泛指數(shù)類產品的管理過程中一定要充分尊重業(yè)績比較基準，把合適的產品推薦給客戶，同時保證產品的品質和質量。在指數(shù)產品的日常管理中，我們一直把風險管理放在極其重要的位置。”

    打造高品質的ETF，僅保證跟蹤誤差還遠遠不夠。對此，楊超介紹道：“除了保證跟蹤誤差以外，我們會更愿意站在客戶角度思考問題，實際投資流程、成本控制會更精細。ETF產品只是一個工具，如何更好地幫助投資者運用好這一工具，是天弘ETF業(yè)務的重要發(fā)力點。”

    對個人投資者而言，這意味著在ETF的基礎上，為其提供全面的投顧服務。而針對機構客戶，天弘基金將在做好基礎流動性的同時，優(yōu)化大單服務流程，努力打造最強大單服務能力，為其提供最優(yōu)流動性。據(jù)悉，由于天弘基金擁有千萬級指數(shù)基金用戶，場外指數(shù)基金交投活躍，所以天弘ETF天然具備了很好的基礎流動性。