本報(bào)記者 昌校宇

    公募基金費(fèi)率改革有序推進(jìn)。10月28日，易方達(dá)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)基金”）發(fā)布公告稱，調(diào)低旗下部分ETF產(chǎn)品的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。往前回溯，9月初，易方達(dá)打響ETF降費(fèi)“第一槍”，隨后，工銀瑞信基金管理有限公司、華安基金管理有限公司相繼宣布旗下部分ETF產(chǎn)品降費(fèi)。

    此外，10月27日，交銀施羅德基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“交銀施羅德基金”）發(fā)布公告稱，交銀施羅德瑞元三年定期開放混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“交銀瑞元三年定期開放混合”）于10月27日成立，募集規(guī)模為16.68億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為27043戶。這也是公募基金費(fèi)率改革后首只公告成立的浮動(dòng)費(fèi)率基金。

    受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金費(fèi)率改革有序推進(jìn)，有助于活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。一方面，基金降費(fèi)有利于投資者減少交易成本，從而促進(jìn)更多資金入市；另一方面，浮動(dòng)利率能夠從利益機(jī)制上將基金管理人與基金持有人綁定，當(dāng)持有人獲得較高收益時(shí)收取較高管理費(fèi)，反之則少收管理費(fèi)，此類機(jī)制可在激勵(lì)基金經(jīng)理追求更好業(yè)績(jī)的同時(shí)，提升投資者獲得感。

    基金降費(fèi)范圍

    擴(kuò)延至ETF產(chǎn)品

    具體來看，易方達(dá)基金發(fā)布的公告顯示，10月30日起，調(diào)低易方達(dá)中證1000ETF、易方達(dá)中證1000ETF聯(lián)接、易方達(dá)中證2000ETF的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。

    根據(jù)最新基金費(fèi)率方案，易方達(dá)中證1000ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%；易方達(dá)中證1000ETF聯(lián)接的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%；易方達(dá)中證2000ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)的中證1000ETF共有7只。截至10月29日，易方達(dá)中證1000ETF最新管理規(guī)模約為81.70億元。通過此次降費(fèi)，易方達(dá)中證1000ETF、易方達(dá)中證1000ETF聯(lián)接的費(fèi)率均降至0.2%（其中管理費(fèi)率0.15%、托管費(fèi)率0.05%，下同），與匯添富旗下同類ETF產(chǎn)品的費(fèi)率同處最低水平。

    另據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)的中證2000ETF共有9只。截至10月29日，易方達(dá)中證2000ETF的管理規(guī)模約為8.11億元。通過此次降費(fèi)，易方達(dá)中證2000ETF的費(fèi)率降至0.2%，其余8只中證2000ETF的費(fèi)率均為0.6%。

    整體來看，根據(jù)費(fèi)率改革工作相關(guān)安排，先行降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，因此，此前基金管理人宣布降費(fèi)的產(chǎn)品也多為此類產(chǎn)品，而隨著3家頭部基金公司旗下部分ETF產(chǎn)品降費(fèi)，公募降費(fèi)改革的范圍已從主動(dòng)權(quán)益基金擴(kuò)延至被動(dòng)指數(shù)型基金。

    “無論是主動(dòng)權(quán)益基金降費(fèi)，還是被動(dòng)指數(shù)型基金降費(fèi)，都釋放了通過降低費(fèi)率讓利于投資者，進(jìn)而提振投資者信心的積極信號(hào)。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，因?yàn)楣蓟甬a(chǎn)品是很多普通投資者入市的渠道，基金降費(fèi)后可以吸引更多投資者認(rèn)可基金、購買基金，從而起到吸引資金入市的作用。

    ETF產(chǎn)品降費(fèi)，一定程度上可以提升其吸引力，但提升投資者獲得感的關(guān)鍵還是在于產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)及費(fèi)后業(yè)績(jī)。

    “基金降費(fèi)有利于投資者減少交易成本，從而促進(jìn)更多資金入市以活躍資本市場(chǎng)。”川財(cái)證券有限責(zé)任公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于基金公司來講，未來還是要靠業(yè)績(jī)說話，尤其是今年以來ETF的市場(chǎng)認(rèn)可度不斷提升，呈現(xiàn)明顯擴(kuò)容，已成為各基金公司布局的重點(diǎn)。降費(fèi)有利于相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)一步推廣，未來中國ETF市場(chǎng)前景非常廣闊。

    楊德龍則建議，接下來，指數(shù)增強(qiáng)型ETF可以瞄準(zhǔn)超額收益。

    對(duì)于后續(xù)是否還會(huì)有其他公司跟進(jìn)，《證券日?qǐng)?bào)》記者咨詢多家已布局ETF產(chǎn)品線的公募基金公司，多數(shù)機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士表示：“暫時(shí)沒有聽說公司有相關(guān)降費(fèi)計(jì)劃。”但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“頭部公募相繼‘出手’，或給業(yè)內(nèi)及同類產(chǎn)品帶來壓力。其他相關(guān)公募基金公司或?qū)⒏M(jìn)降費(fèi)以提升產(chǎn)品吸引力。”

    有機(jī)構(gòu)表態(tài)

    積極探索浮動(dòng)費(fèi)率基金

    浮動(dòng)費(fèi)率基金是公募基金行業(yè)開展費(fèi)率改革的重要?jiǎng)?chuàng)新嘗試。10月27日，交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，交銀瑞元三年定期開放混合成立，這也是公募基金費(fèi)率改革后首只公告成立的浮動(dòng)費(fèi)率基金。

    8月26日，首批與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績(jī)掛鉤、與投資者持有時(shí)間掛鉤的三類20只浮動(dòng)費(fèi)率基金同步獲批。目前，除了已成立的交銀瑞元三年定期開放混合外，另有3只產(chǎn)品正在發(fā)行中，分別是景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合、富國遠(yuǎn)見精選三年定開混合和匯添富積極優(yōu)選三年定開混合，3只基金的費(fèi)率分別與投資者持有時(shí)間、基金業(yè)績(jī)掛鉤。

    此外，10月30日，與基金規(guī)模掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金招商精選企業(yè)混合開啟發(fā)行；11月1日，華夏信興回報(bào)混合、中歐時(shí)代共贏混合也將開募，兩只基金的費(fèi)率分別與基金規(guī)模、投資者持有時(shí)間掛鉤；11月8日，大成至信回報(bào)三年定開混合將發(fā)行，該基金費(fèi)率與基金業(yè)績(jī)掛鉤。

    華北地區(qū)某大型公募基金公司內(nèi)部人士認(rèn)為：“浮動(dòng)費(fèi)率基金可提供更靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，使投資者能根據(jù)基金的實(shí)際表現(xiàn)來支付相應(yīng)費(fèi)用，在費(fèi)率改革的背景下，此類產(chǎn)品具有一定發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;

    另一家華東地區(qū)中小型基金公司基金經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露：“公司將積極探索浮動(dòng)費(fèi)率基金，以更好滿足投資者多元化投資需求。”