證券時報記者 陳墨 陸慧婧

    場檢通過，即將正式展業(yè)——這個金秋十月，越來越多的基金投顧試點機構傳來了“下場試水”的好消息。

    據證券時報記者了解，第二批41家拿到基金投顧試點資格備案函的機構中，已有超過10家機構完成展業(yè)前的準備工作，正配合轄區(qū)證監(jiān)局開展現(xiàn)場檢查。廣發(fā)基金、東方證券等多家機構已宣布完成基金投顧的場檢，本周內即可對外展業(yè)。

    超10家基金投顧機構

    已開展現(xiàn)場檢查

    今年6、7月，第二批基金投顧試點大擴容的消息讓業(yè)內“沸騰”，41家基金公司和券商機構提交了最終方案并拿到第二批基金投顧業(yè)務試點資格的備案函，進入正式展業(yè)前的沖刺階段。

    如今3個多月時間已過，除廣發(fā)基金、東方證券已經開始對外展業(yè)之外，截至10月18日，有超過10家機構配合監(jiān)管層開展場檢，多家機構已通過現(xiàn)場檢查，本周可以正式展業(yè)。

    興證全球基金相關人士表示，公司正在積極準備現(xiàn)場檢查，已基本做好相關系統(tǒng)建設和業(yè)務安排，未來將攜手互聯(lián)網銷售機構及官方直銷APP，持續(xù)深入做好全流程的投資顧問服務，致力于提升客戶投資體驗。也有基金公司人士表示，目前已經開展場檢，近期公司也在完善基金投顧相關制度。

    談及最新業(yè)務進展，廣發(fā)基金資產配置部總經理楊喆表示，目前公司旗下的4個組合已經上線天天基金網平臺，這是第二批拿到牌照的公司中率先實現(xiàn)第三方銷售平臺上線的公司。她預計在業(yè)務開展初期，各個機構會充分結合自身特點，有的側重策略開發(fā)和組合構建，有的側重優(yōu)化系統(tǒng)流程、提高客戶體驗，有的可能側重與第三方基金代銷機構合作、加大基金投顧業(yè)務的推廣等。

    試點兩年

    服務資產超500億元

    基金投顧業(yè)務試點工作開展已接近2年，有59家機構獲得基金投顧資格試點的備案函，包括24家公募基金、29家證券公司、3家銀行、3家第三方獨立銷售機構。

    數據顯示，截至二季度，首批試點機構的投顧服務資產超過500億元，服務投資者超過200萬戶，基金投顧客戶中保有3個月以上的客戶復投率超過40%。

    盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示，根據主管部門對不同類型客戶的收益情況進行的比較，投顧客戶收益水平優(yōu)于自主投資客戶收益水平在0.12%~1.97%之間，顯示出投顧業(yè)務有效改善了基金投資者的收益水平。

    從具體基金投顧機構來看，不少公司業(yè)務發(fā)展較快。易方達基金副總裁陳彤表示，截至9月30日，易方達共上線了10個平臺，客戶復投率約44.5%，管理型投顧服務盈利客戶占比近82%。

    林杰才表示，今年7月1日，且慢在上線“四筆錢”投顧服務計劃8個月后，投顧簽約資產規(guī)模超過100億元，成為首家投顧資產規(guī)模破百億元的投顧試點機構，且慢投顧服務資產最新規(guī)模接近120億元，總簽約客戶超過18萬。

    基金投顧業(yè)務

    迎來發(fā)展紅利期

    自2019年10月起步至今，基金投顧試點機構數量逼近60家，服務資產規(guī)模持續(xù)擴大，可謂實現(xiàn)從“0到1”的突破，解決“基金賺錢、投資者不賺錢”等行業(yè)痛點、發(fā)揮專業(yè)買方中介作用的效果逐步顯現(xiàn)。

    南方基金以一組數據說明了基金投顧在改善投資人體驗上取得的成績：“以司南投顧為例，截至2021年8月底，持倉客戶盈利占比超過81%，留存資金超過88%，其中，2021年新客戶復投金額占比超過65%。從數據可以看出，基金投顧有效改變了客戶投資習慣，基金投顧鼓勵長期投資的理念得到了客戶的認可。”

    陳彤說：“根據我們的研究和總結，‘基金賺錢投資者不賺錢’有幾大原因：首先，基金投資本身需要專業(yè)，基金數量繁多、種類復雜、市場風格切換頻繁，投資者缺少時間精力進行深入研究；第二，從基金業(yè)績來看，本身公募基金業(yè)績分化比較大，持續(xù)性不一定強，‘看榜買基’有效性弱；最后，投資者本身存在著行為偏差，如常說的追漲殺跌、頻繁申贖，還有對投資認識上的各類誤區(qū)等，都有可能導致投資體驗的下降。”

    據林杰才觀察，投顧為投資者賺取更好收益，主要來源于幾個方面的改進：一是代表了客戶的買方立場，可以讓投顧機構更多的考慮客戶利益，如在交易過程當中千方百計幫助客戶節(jié)約交易成本；合理的投顧策略設計，可以幫助客戶降低賬戶資產的波動，提升持有體驗；及時專業(yè)的陪伴服務，可以避免客戶心理被波動擊穿而做出錯誤決策。

    對比海外市場，楊喆看好基金投顧在國內市場的發(fā)展前景。她說，從投顧業(yè)務成熟的美國市場來看，2020年底SEC注冊投資顧問所管理的監(jiān)管資產規(guī)模達97萬億美元，基金投顧已成為美國公募基金行業(yè)中的重要組成部分。對于中國居民整體來說，目前金融資產的占比是偏低的，而居民財富管理需求是日益增長的，基金投顧業(yè)務會迎來發(fā)展的紅利時期。