證券時(shí)報(bào)記者 陳墨 陸慧婧

    場(chǎng)檢通過，即將正式展業(yè)——這個(gè)金秋十月，越來越多的基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)傳來了“下場(chǎng)試水”的好消息。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，第二批41家拿到基金投顧試點(diǎn)資格備案函的機(jī)構(gòu)中，已有超過10家機(jī)構(gòu)完成展業(yè)前的準(zhǔn)備工作，正配合轄區(qū)證監(jiān)局開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。廣發(fā)基金、東方證券等多家機(jī)構(gòu)已宣布完成基金投顧的場(chǎng)檢，本周內(nèi)即可對(duì)外展業(yè)。

    超10家基金投顧機(jī)構(gòu)

    已開展現(xiàn)場(chǎng)檢查

    今年6、7月，第二批基金投顧試點(diǎn)大擴(kuò)容的消息讓業(yè)內(nèi)“沸騰”，41家基金公司和券商機(jī)構(gòu)提交了最終方案并拿到第二批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的備案函，進(jìn)入正式展業(yè)前的沖刺階段。

    如今3個(gè)多月時(shí)間已過，除廣發(fā)基金、東方證券已經(jīng)開始對(duì)外展業(yè)之外，截至10月18日，有超過10家機(jī)構(gòu)配合監(jiān)管層開展場(chǎng)檢，多家機(jī)構(gòu)已通過現(xiàn)場(chǎng)檢查，本周可以正式展業(yè)。

    興證全球基金相關(guān)人士表示，公司正在積極準(zhǔn)備現(xiàn)場(chǎng)檢查，已基本做好相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)和業(yè)務(wù)安排，未來將攜手互聯(lián)網(wǎng)銷售機(jī)構(gòu)及官方直銷APP，持續(xù)深入做好全流程的投資顧問服務(wù)，致力于提升客戶投資體驗(yàn)。也有基金公司人士表示，目前已經(jīng)開展場(chǎng)檢，近期公司也在完善基金投顧相關(guān)制度。

    談及最新業(yè)務(wù)進(jìn)展，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔幢硎?，目前公司旗下?個(gè)組合已經(jīng)上線天天基金網(wǎng)平臺(tái)，這是第二批拿到牌照的公司中率先實(shí)現(xiàn)第三方銷售平臺(tái)上線的公司。她預(yù)計(jì)在業(yè)務(wù)開展初期，各個(gè)機(jī)構(gòu)會(huì)充分結(jié)合自身特點(diǎn)，有的側(cè)重策略開發(fā)和組合構(gòu)建，有的側(cè)重優(yōu)化系統(tǒng)流程、提高客戶體驗(yàn)，有的可能側(cè)重與第三方基金代銷機(jī)構(gòu)合作、加大基金投顧業(yè)務(wù)的推廣等。

    試點(diǎn)兩年

    服務(wù)資產(chǎn)超500億元

    基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作開展已接近2年，有59家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格試點(diǎn)的備案函，包括24家公募基金、29家證券公司、3家銀行、3家第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的投顧服務(wù)資產(chǎn)超過500億元，服務(wù)投資者超過200萬戶，基金投顧客戶中保有3個(gè)月以上的客戶復(fù)投率超過40%。

    盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示，根據(jù)主管部門對(duì)不同類型客戶的收益情況進(jìn)行的比較，投顧客戶收益水平優(yōu)于自主投資客戶收益水平在0.12%~1.97%之間，顯示出投顧業(yè)務(wù)有效改善了基金投資者的收益水平。

    從具體基金投顧機(jī)構(gòu)來看，不少公司業(yè)務(wù)發(fā)展較快。易方達(dá)基金副總裁陳彤表示，截至9月30日，易方達(dá)共上線了10個(gè)平臺(tái)，客戶復(fù)投率約44.5%，管理型投顧服務(wù)盈利客戶占比近82%。

    林杰才表示，今年7月1日，且慢在上線“四筆錢”投顧服務(wù)計(jì)劃8個(gè)月后，投顧簽約資產(chǎn)規(guī)模超過100億元，成為首家投顧資產(chǎn)規(guī)模破百億元的投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，且慢投顧服務(wù)資產(chǎn)最新規(guī)模接近120億元，總簽約客戶超過18萬。

    基金投顧業(yè)務(wù)

    迎來發(fā)展紅利期

    自2019年10月起步至今，基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量逼近60家，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，可謂實(shí)現(xiàn)從“0到1”的突破，解決“基金賺錢、投資者不賺錢”等行業(yè)痛點(diǎn)、發(fā)揮專業(yè)買方中介作用的效果逐步顯現(xiàn)。

    南方基金以一組數(shù)據(jù)說明了基金投顧在改善投資人體驗(yàn)上取得的成績(jī)：“以司南投顧為例，截至2021年8月底，持倉(cāng)客戶盈利占比超過81%，留存資金超過88%，其中，2021年新客戶復(fù)投金額占比超過65%。從數(shù)據(jù)可以看出，基金投顧有效改變了客戶投資習(xí)慣，基金投顧鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的理念得到了客戶的認(rèn)可。”

    陳彤說：“根據(jù)我們的研究和總結(jié)，‘基金賺錢投資者不賺錢’有幾大原因：首先，基金投資本身需要專業(yè)，基金數(shù)量繁多、種類復(fù)雜、市場(chǎng)風(fēng)格切換頻繁，投資者缺少時(shí)間精力進(jìn)行深入研究；第二，從基金業(yè)績(jī)來看，本身公募基金業(yè)績(jī)分化比較大，持續(xù)性不一定強(qiáng)，‘看榜買基’有效性弱；最后，投資者本身存在著行為偏差，如常說的追漲殺跌、頻繁申贖，還有對(duì)投資認(rèn)識(shí)上的各類誤區(qū)等，都有可能導(dǎo)致投資體驗(yàn)的下降。”

    據(jù)林杰才觀察，投顧為投資者賺取更好收益，主要來源于幾個(gè)方面的改進(jìn)：一是代表了客戶的買方立場(chǎng)，可以讓投顧機(jī)構(gòu)更多的考慮客戶利益，如在交易過程當(dāng)中千方百計(jì)幫助客戶節(jié)約交易成本；合理的投顧策略設(shè)計(jì)，可以幫助客戶降低賬戶資產(chǎn)的波動(dòng)，提升持有體驗(yàn)；及時(shí)專業(yè)的陪伴服務(wù)，可以避免客戶心理被波動(dòng)擊穿而做出錯(cuò)誤決策。

    對(duì)比海外市場(chǎng)，楊喆看好基金投顧在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展前景。她說，從投顧業(yè)務(wù)成熟的美國(guó)市場(chǎng)來看，2020年底SEC注冊(cè)投資顧問所管理的監(jiān)管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)97萬億美元，基金投顧已成為美國(guó)公募基金行業(yè)中的重要組成部分。對(duì)于中國(guó)居民整體來說，目前金融資產(chǎn)的占比是偏低的，而居民財(cái)富管理需求是日益增長(zhǎng)的，基金投顧業(yè)務(wù)會(huì)迎來發(fā)展的紅利時(shí)期。