繼2018年大熊市創(chuàng)下429只的清盤(pán)基金數(shù)量紀(jì)錄后，今年國(guó)內(nèi)公募基金清盤(pán)數(shù)量已達(dá)174只，超過(guò)去年全年的171只，為歷年第二高。

    多位行業(yè)人士表示，在國(guó)內(nèi)公募基金總規(guī)模超23萬(wàn)億元背景下，新基金發(fā)行和老基金清盤(pán)是行業(yè)快速新陳代謝、吐故納新的方式，基金清盤(pán)也將更為常態(tài)化。在行業(yè)良性發(fā)展中，應(yīng)該改變“重首發(fā)、輕持營(yíng)”現(xiàn)象，不斷優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

    今年來(lái)174只基金清盤(pán)

    過(guò)半為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品

    9月27日，中歐基金發(fā)布公告稱(chēng)，中歐睿尚定期開(kāi)放混合型發(fā)起式基金的基金管理人經(jīng)與基金托管人招商銀行協(xié)商一致，決定召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，審議終止基金合同。

    近期，還有天治穩(wěn)健雙鑫、鵬華紅利優(yōu)選等產(chǎn)品發(fā)布了基金清盤(pán)公告。

    截至9月27日，今年以來(lái)公告清盤(pán)的基金數(shù)量增至174只，超過(guò)了去年全年的171只，僅次于2018年度大熊市中創(chuàng)下的429只的清盤(pán)基金數(shù)量。

    從這174只基金類(lèi)型看，權(quán)益類(lèi)基金有89只，占比51.15%；其次為債券型基金，有77只，占比44.25%；此外，還有6只QDII基金和2只貨幣型基金。

    上海一家公募市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人分析，今年以來(lái)基金密集清盤(pán)是多種因素的綜合反應(yīng)：一是因?yàn)?018年熊市是發(fā)起式基金成立的大年，如今三年期已過(guò)，部分發(fā)起式基金滿(mǎn)足合同約定的規(guī)模和戶(hù)數(shù)條件，成功轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式基金，也有相當(dāng)一部分基金未能滿(mǎn)足存續(xù)條件，按照合同約定進(jìn)入清盤(pán)環(huán)節(jié)；二是近年來(lái)公募基金上報(bào)和發(fā)行的行政審批提速，產(chǎn)品上報(bào)通道多元且通暢，與其“養(yǎng)著”規(guī)模中短期難有起色的產(chǎn)品，不如上報(bào)適配當(dāng)前客戶(hù)需求的新基金；三是基金同質(zhì)化嚴(yán)重，難免會(huì)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

    華南一家公募高管也表示，目前公募基金的資產(chǎn)總規(guī)模超23萬(wàn)億元，基金的新發(fā)和清盤(pán)也是行業(yè)在以快速新陳代謝、吐故納新的方式發(fā)展，總體上不必?fù)?dān)憂，因?yàn)闊o(wú)論是全體基金的平均規(guī)模，還是非貨幣基金的平均規(guī)模，都是在上升的。

    自2011年華安基金旗下華安國(guó)際配置基金因第一個(gè)投資保本周期到期終止基金合同，成為國(guó)內(nèi)首只基金清盤(pán)以來(lái)，清盤(pán)基金總計(jì)已達(dá)1084只，在所有歷史存續(xù)基金數(shù)量占比11.15%，基金清盤(pán)的常態(tài)化現(xiàn)象日益顯著。

    扭轉(zhuǎn)“重首發(fā)、輕持營(yíng)”

    優(yōu)化行業(yè)生態(tài)

    一邊是老基金大量清盤(pán)，一邊是新基金快速發(fā)行，成為目前基金行業(yè)“吐故納新”的現(xiàn)狀。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年清盤(pán)基金數(shù)量最多的是南方基金，清盤(pán)基金數(shù)量為15只，同時(shí)新發(fā)38只新基金，募資總規(guī)模超過(guò)1100億元。招商基金、華安基金清盤(pán)基金數(shù)量分別為10只、7只，同期發(fā)行基金均超過(guò)30只，募資總規(guī)模都超過(guò)700億元。

    上述華南公募高管表示，快速發(fā)展的公募基金行業(yè)生態(tài)要不斷優(yōu)化，當(dāng)前的重點(diǎn)是規(guī)范發(fā)展的理念和手段，“指東打西”“夸甲買(mǎi)乙”等做法要盡快糾正。

    在這位高管看來(lái)，規(guī)范行業(yè)發(fā)展生態(tài)的著力點(diǎn)，在于遏制首發(fā)胡亂追求規(guī)模的現(xiàn)象，考察新基金規(guī)模半年變動(dòng)較大的方法就很好。他建議，以期滿(mǎn)半年之后的第一份季報(bào)為準(zhǔn)，凡是規(guī)?？s減超過(guò)一定幅度的次新基金，自季報(bào)披露之日起，相關(guān)公司之后一定時(shí)間內(nèi)（如半年）的新產(chǎn)品發(fā)行一律實(shí)行“到點(diǎn)成立”制度，一律只可以募集2億元，并對(duì)超額部分實(shí)施比例配售。

    “基金行業(yè)‘重首發(fā)、輕持營(yíng)’的現(xiàn)象反映了資源浪費(fèi)、行業(yè)內(nèi)卷、代銷(xiāo)市場(chǎng)收費(fèi)模式有待優(yōu)化、投資者權(quán)益重視不足等弊端。”上述上海公募基金市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，要想解決這個(gè)問(wèn)題，積極發(fā)展投顧業(yè)務(wù)是一個(gè)有效途徑。

    他說(shuō)：“傳統(tǒng)的基金銷(xiāo)售模式是基金公司向代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)付費(fèi)，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)會(huì)有讓投資者‘贖舊買(mǎi)新’的意愿?；鹜额櫂I(yè)務(wù)模式是投資者向投顧機(jī)構(gòu)付費(fèi)，拉長(zhǎng)持有期后的費(fèi)用會(huì)比頻繁交易顯著下降，投資者收益率也會(huì)隨之抬升，有助于推動(dòng)行業(yè)生態(tài)的不斷優(yōu)化。”