本報(bào)記者 張志偉

    為倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資，提高投資者與基金產(chǎn)品的匹配度，深圳市東方馬拉松投資管理有限公司擬自2021年7月1日起對(duì)申購(gòu)長(zhǎng)期型基金產(chǎn)品的投資者，在購(gòu)買產(chǎn)品前增設(shè)“投資理念考試及評(píng)估”環(huán)節(jié)。這成為私募行業(yè)內(nèi)購(gòu)買產(chǎn)品還需要投資理念考評(píng)的開創(chuàng)者。

    在6月18日舉行的發(fā)布會(huì)上，東方馬拉松投資董事長(zhǎng)鐘兆民在致辭中表示，作為中國(guó)本土較早一批踐行價(jià)值投資的私募基金管理機(jī)構(gòu)之一，為客戶獲取最大化的長(zhǎng)期收益是其始終的追求。歷經(jīng)數(shù)輪牛熊的洗禮后，公司仍取得較為滿意的成績(jī)，但在這一過程中，也看到許多投資者因?yàn)橥顿Y期限過短，過度關(guān)注短期波動(dòng)等原因遺憾離場(chǎng)，這讓鐘兆民深刻認(rèn)識(shí)到投資者投資期限與基金產(chǎn)品保持匹配非常重要。為了避免投資者投資偏好和產(chǎn)品的錯(cuò)配，甄別出志同道合的投資人，經(jīng)公司管理層認(rèn)真研究，反復(fù)商議后決定，增設(shè)考試評(píng)估環(huán)節(jié)。鐘兆民希望通過試卷與客戶進(jìn)行“筆談”，感受各自的理念，用共同的理念來成就彼此。

    發(fā)布會(huì)上，東方馬拉松投資產(chǎn)品總監(jiān)溫志飛對(duì)考評(píng)設(shè)計(jì)及試卷進(jìn)行了介紹。溫志飛表示，自2019年開始，東方馬拉松把投資策略分為長(zhǎng)期型策略及穩(wěn)健型策略。其中，長(zhǎng)期型策略定位于追求長(zhǎng)期絕對(duì)收益，忽略短期過程的波動(dòng)；穩(wěn)健型策略雖然也定位于追求絕對(duì)收益，但會(huì)對(duì)短期回撤進(jìn)行一定的控制。生效后，凡申購(gòu)長(zhǎng)期型策略基金產(chǎn)品均需要進(jìn)行考評(píng)。

    與目前市場(chǎng)上大多數(shù)同行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)主要采用中基協(xié)的模板問卷，包括基本信息、財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)偏好等樣本問題，東方馬拉松投資特別關(guān)注客戶投資偏好與公司的投資理念及長(zhǎng)期型投資策略是否匹配。試卷由20個(gè)選擇題和5個(gè)簡(jiǎn)答題構(gòu)成，預(yù)計(jì)完成時(shí)間為30分鐘。答題完成后，東方馬拉松投資會(huì)有專門的考評(píng)小組對(duì)此進(jìn)行綜合評(píng)估。如果經(jīng)過評(píng)估，投資者與長(zhǎng)期型策略匹配度不夠，則不接受投資者購(gòu)買該類產(chǎn)品，同時(shí)推薦投資者參與穩(wěn)健型策略產(chǎn)品。

    陳女士作為投資者代表進(jìn)行發(fā)言。她是一位與東方馬拉松合作長(zhǎng)達(dá)15年的長(zhǎng)期投資者，她表示，通過對(duì)東方馬拉松投資理念的不斷了解，堅(jiān)定了長(zhǎng)期投資的信心。面對(duì)金融危機(jī)、股災(zāi)、疫情以及海外市場(chǎng)熔斷，她深刻地感受到，市場(chǎng)的波動(dòng)無法避免，對(duì)于了解及信任的投資經(jīng)理要給予時(shí)間。

    展望未來市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，鐘兆民表示，雖然目前龍頭公司的估值不便宜，但寧可貴一點(diǎn)買一流的公司，也不能因?yàn)楸阋硕I次優(yōu)的公司。隨著時(shí)間消化估值，仍然能夠有非?？捎^的投資收益。長(zhǎng)期來看，未來有三類可能出現(xiàn)賺百倍的機(jī)會(huì)：具有長(zhǎng)期確定性的能夠賺取長(zhǎng)期復(fù)利的白馬藍(lán)籌、從0到1的創(chuàng)新型公司以及互聯(lián)網(wǎng)模式的具有指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)前景的超級(jí)公司。

（編輯 張偉）