3月31日，富國(guó)基金、景順長(zhǎng)城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財(cái)平臺(tái)發(fā)布了《一季度基民報(bào)告》。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，以支付寶金選近100只產(chǎn)品為例，持有基金時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以內(nèi)的用戶，超七成都是虧損的，而持有基金時(shí)長(zhǎng)超過(guò)1年的用戶中，近九成是賺錢的。

    節(jié)前節(jié)后完全兩種體驗(yàn)

    2021年一季度這3個(gè)月時(shí)間，基金投資者可以說(shuō)是坐了回過(guò)山車，節(jié)前節(jié)后完全是兩種持基體驗(yàn)。

    在春節(jié)后的這輪調(diào)整中，記者注意到，不少前期投資者追逐的明星基金也出現(xiàn)較大幅度回撤，不少投資者明顯受傷，觀察支付寶平臺(tái)的相關(guān)用戶數(shù)據(jù)，也能一目了然。

    3月31日，富國(guó)基金、景順長(zhǎng)城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財(cái)平臺(tái)發(fā)布的《一季度基民報(bào)告》以及一季度投資者信，再次清晰呈現(xiàn)了投資者在一季度的投資狀況。

    《一季度基民報(bào)告》顯示，以支付寶金選近100只產(chǎn)品為例，持有基金時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以內(nèi)的用戶，超七成都是虧損的，而持有基金時(shí)長(zhǎng)超過(guò)1年的用戶中，近九成是賺錢的。

    根據(jù)該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，持有基金在3個(gè)月以內(nèi)的，有58%的投資者虧損在5%以上，而在持有3~6個(gè)月的投資者人群中，已經(jīng)有44%的投資者盈利在5%以上。

    值得一提的是，隨著持有時(shí)間不斷延長(zhǎng)，投資者盈利比例不斷提升，當(dāng)持有時(shí)間在3年以上時(shí)，甚至出現(xiàn)非常有意思的現(xiàn)象，有95%的投資者盈利5%以上，而有5%的投資者虧損5%以上。

    據(jù)記者進(jìn)一步了解，這主要是因?yàn)樘潛p5%以內(nèi)和盈利5%以內(nèi)的比例太小，四舍五入幾乎看不到占比，所以就形成了3年以上的投資者，集中在盈利5%以上和虧損5%以上。

    基民需做一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃

    此外，數(shù)據(jù)分析還顯示，頻繁買賣的基民較拿著不動(dòng)的基民收益率平均少28%，追漲殺跌的基民較基金凈值漲幅少賺40%。這些行為其實(shí)在“坤坤”“春春”“蘭蘭”等明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品中，也是反復(fù)出現(xiàn)。

    有基金公司人士表示：“看到一些投資者主要是今年初高點(diǎn)的時(shí)候進(jìn)去的，但是后來(lái)又殺跌出來(lái)，就形成了實(shí)質(zhì)的虧損，實(shí)際上作為管理人，看到這些是非常心痛的。”

    報(bào)告研究還發(fā)現(xiàn)，頻繁查看收益的基民往往持有時(shí)長(zhǎng)更短。頻繁關(guān)注收益反映了基民心態(tài)不穩(wěn)定，也容易造成頻繁交易。其中持有基金在5年以上的投資者，僅不到三成每天查看凈值，而持有時(shí)間少于3個(gè)月的投資者，超六成天天查看凈值。

    興證全球基金經(jīng)理喬遷表示：“拉長(zhǎng)周期去看，很多資產(chǎn)拿三五年，在比較平穩(wěn)的宏觀經(jīng)濟(jì)的環(huán)境之下，實(shí)現(xiàn)正收益率比持有現(xiàn)金好，這樣的資產(chǎn)也不少。但如果放到一個(gè)比較偏短期的維度來(lái)說(shuō)，很多時(shí)候資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)受到情緒面、流動(dòng)性資金面影響，畢竟過(guò)去幾年積累了比較多的勢(shì)能，需要在一個(gè)維度作一定的宣泄。”

    “投資一定是一件非常長(zhǎng)期的事情，這是貫穿在我們文化里面底層的邏輯。對(duì)于非常年輕或者剛剛畢業(yè)，有一定積蓄想要做理財(cái)?shù)囊恍┩顿Y者，我的建議是先要明晰做理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁?。從?jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，10%的收益率在長(zhǎng)期維度是一個(gè)理性的水平，可以分享我們所在經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的盈利。其次，你的錢或者資金也需要做一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃，而不是單一年度里希望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性的財(cái)富增長(zhǎng)。因?yàn)楹笳呔哂蟹浅４蟮牟淮_定性。舉例來(lái)說(shuō)，2018年實(shí)際上是整體的下跌市，但如果不做頻繁操作，從2018年持有到今天，大多數(shù)基金的收益率水平實(shí)現(xiàn)了比較理想的正回報(bào)。這期間，如果頻繁申購(gòu)或者贖回反而會(huì)失去長(zhǎng)周期回報(bào)。”喬遷進(jìn)一步說(shuō)道。

    鵬華基金經(jīng)理陳璇淼也認(rèn)為：“每天市場(chǎng)的漲跌，都受很多因素影響，如宏觀、流動(dòng)性、資金面、情緒面等，短期很多東西其實(shí)不易看清。如果我們把時(shí)間維度拉長(zhǎng)到3年至5年，就會(huì)清晰很多，能夠買的股票也會(huì)很少，因?yàn)檎嬲袕?fù)利的、持續(xù)成長(zhǎng)的公司并不多。投資者買基金，實(shí)際上就是把錢交給基金經(jīng)理，基金經(jīng)理再把這些錢，換成他們認(rèn)為未來(lái)5年到10年最具成長(zhǎng)性的行業(yè)，然后在這些行業(yè)里面找到最具確定性、競(jìng)爭(zhēng)格局最好的公司。投資者需要做的就是耐心持有基金，然后等待這些公司未來(lái)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)帶來(lái)的回報(bào)機(jī)會(huì)。”