在4月12日市場(chǎng)的窄幅震蕩中，農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖、汽車、電力、氫能源等板塊逆市表現(xiàn)突出，位居漲幅榜前列。

    消息面上，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，1-3月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成30.4萬輛和29.9萬輛，比上年同期分別增長(zhǎng)102.7%和109.7%，雙雙較上年同期實(shí)現(xiàn)翻倍，其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別同比增長(zhǎng)109.3%和121.4%。

    聚焦新能源、新能源汽車等板塊的行業(yè)基金今年來業(yè)績(jī)表現(xiàn)也水漲船高，其中嘉實(shí)基金旗下由姚志鵬管理的嘉實(shí)智能汽車、嘉實(shí)新能源新材料和嘉實(shí)環(huán)保低碳呈現(xiàn)“三馬齊驅(qū)”態(tài)勢(shì)，年內(nèi)收益率均超35%。

    Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年4月11日，嘉實(shí)智能汽車今年以來回報(bào)率40.71%，嘉實(shí)新能源新材料A/C分別為37.53%和37.92%，嘉實(shí)環(huán)保低碳也達(dá)36.35%，均位居同類前1/6。這三只基金均由行業(yè)研究功底深厚的姚志鵬管理，姚志鵬在行業(yè)研究上有著多年的積淀，深諳新經(jīng)濟(jì)和新科技的發(fā)展趨勢(shì)。

    對(duì)于今年來所管理基金集體走強(qiáng)，姚志鵬分析指出，新能源車、電力設(shè)備新能源、環(huán)保等相關(guān)行業(yè)處于ROE周期底部右側(cè)的階段，未來行業(yè)的ROE有上行的可能性，長(zhǎng)期趨勢(shì)顯著。而汽車這個(gè)早周期行業(yè)也在接近底部的區(qū)域，板塊的整體估值從歷史的PB角度看還是從未來的趨勢(shì)看，都處于底部企穩(wěn)抬升的環(huán)節(jié)，因此在年初的時(shí)候重點(diǎn)配置了光伏風(fēng)電為代表的新能源、鋰電池為代表的新能源汽車、傳統(tǒng)汽車和其他先進(jìn)制造等行業(yè)。

    “目前看基本各類資產(chǎn)都完成了一輪估值的修復(fù)，市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入波動(dòng)率逐步加大的階段，后續(xù)我們判斷市場(chǎng)大概率會(huì)進(jìn)入分化的階段。”近來市場(chǎng)調(diào)整也印證了姚志鵬的這一判斷。

    具體到基金投資操作上，姚志鵬表示，宏觀層面目前仍然堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)下滑和流動(dòng)性寬裕的組合，但是隨著經(jīng)濟(jì)逐步接近底部，密切關(guān)注中觀層面各個(gè)數(shù)據(jù)的情況，未來考慮適合的時(shí)候宏觀層面出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和流動(dòng)性邊際高點(diǎn)已過的組合，但是目前沒有調(diào)整的必要。“中觀層面我們對(duì)于經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的判斷不變，會(huì)更密切的關(guān)注早周期的汽車等行業(yè)的觸底機(jī)會(huì)，而中周期對(duì)于科技類的新能源和新能源汽車等行業(yè)我們堅(jiān)持看好。”

    姚志鵬指出，仍將繼續(xù)本著景氣+優(yōu)質(zhì)企業(yè)+好價(jià)格的配置思路，繼續(xù)增加未來景氣上行行業(yè)中中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的配置比例，部分基本面改善的優(yōu)質(zhì)公司將成為市場(chǎng)關(guān)注的重要方向，將以積極的態(tài)度去挖掘未來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。全年看好逆周期的基建、新能源、新能源汽車等板塊，同時(shí)對(duì)于早周期的傳統(tǒng)汽車行業(yè)保持密切關(guān)注，關(guān)注下半年可能出現(xiàn)的全行業(yè)機(jī)會(huì)。