■本報(bào)記者 周尚伃

    今年以來，與國內(nèi)震蕩回暖的股市相比，以美股、港股為代表的全球海外市場一路高歌猛進(jìn)。截至3月13日（北京時(shí)間），納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500、恒生指數(shù)年內(nèi)分別上漲14.4%、11.36%、11.46%。

    受此影響，券商系、公募系QDII今年以來的漲幅也水漲船高，并不遜色于其他同行業(yè)內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。年內(nèi)，公募系QDII以7.6%平均收益率暫時(shí)“領(lǐng)先”平均收益率為4.66%的券商系QDII，更有3只公募系QDII收益率超過了20%。

    年內(nèi)公募基金QDII

    平均收益率為7.6%

    對于投資者來說，為了不受制于央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產(chǎn)品進(jìn)行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產(chǎn)品、掛牌交易的股權(quán)產(chǎn)品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    相比券商系、銀行系、私募系QDII動(dòng)輒萬元至百萬元不等的起投金額，公募系QDII的門檻僅有10元至1000元不等，且公募QDII沒有封閉期，可以隨時(shí)申購或者贖回，資金到賬時(shí)間不超過一個(gè)星期，受到很多普通投資者的青睞。

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月13日，今年以來公募基金市場共有243只QDII產(chǎn)品在運(yùn)行，平均收益率為7.6%。其中，有3只產(chǎn)品收益率超過20%，77只產(chǎn)品收益率超過10%；有226只產(chǎn)品年內(nèi)錄得正收益，占比高達(dá)93%。排行榜前三位均來自華夏基金旗下產(chǎn)品，為“華夏移動(dòng)互聯(lián)混合（QDII）美元現(xiàn)鈔”、“華夏移動(dòng)互聯(lián)混合（QDII）美元現(xiàn)匯”、“華夏移動(dòng)互聯(lián)混合（QDII）人民幣”，收益率均為26.87%。

    此外，還有4只產(chǎn)品收益率在19%以上，1只來自交銀施羅德基金，3只來自易方達(dá)基金，為“交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（QDII-LOF）”、“易方達(dá)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50（QDII-ETF）”、“易方達(dá)標(biāo)普生物科技人民幣（QDII-LOF）”、“易方達(dá)標(biāo)普生物科技美元匯（QDII-LOF）”，年內(nèi)收益率分別為19.83%、19.47%、19.47%、19.45%。業(yè)績墊底的產(chǎn)品，收益率為-1.8%。

    新興市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升

    港股QDII值得期待

    相較于基金公司，券商的QDII產(chǎn)品設(shè)置非常小眾，數(shù)量稀少，但今年以來的收益表現(xiàn)也算可圈可點(diǎn)。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月13日，今年以來有數(shù)據(jù)可查的11只券商QDII型產(chǎn)品平均收益率為4.66%，僅次于股票型產(chǎn)品及FOF型產(chǎn)品，位列第三。同期股票型產(chǎn)品收益為11.12%、混合型產(chǎn)品為3.78%、債券型產(chǎn)品為0.93%、貨幣型為0.25%、FOF型為6.58%。

    具體來看，有數(shù)據(jù)可查的11只券商系QDII中，“光大全球靈活配置型（QDII）”表現(xiàn)最佳，今年以來的收益率為9.65%；第二位至第四位均被廣發(fā)資管旗下產(chǎn)品所包攬，為“廣發(fā)資管璽智陸港通智選1號人民幣”、“廣發(fā)資管璽智陸港通智選1號”、“廣發(fā)資管璽智陸港通智選2號”，收益率分別為8.68%、7.73%、7.44%。此外，也僅有3只產(chǎn)品收益率下跌，但跌幅最大的產(chǎn)品收益率也僅下跌1%。

    據(jù)外匯局最新披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至2月27日，銀行、信托、保險(xiǎn)、證券（包括基金公司及證券公司）等金融機(jī)構(gòu)合計(jì)獲得1032.33億美元QDII額度。去年4月份，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批，而時(shí)隔三年，凍結(jié)的QDII額度終于迎來了擴(kuò)容。不過，自從去年6月份之后QDII額度再無新增。

    對于目前QDII產(chǎn)品的走勢判斷，上海證券認(rèn)為，香港市場在目前中國政策對經(jīng)濟(jì)托底、估值具備吸引力的情況下優(yōu)勢逐漸得到體現(xiàn)，且新興市場風(fēng)險(xiǎn)偏好已有回升，港股QDII值得期待。目前來看，金價(jià)在當(dāng)前市場環(huán)境處于強(qiáng)勢區(qū)間，全球經(jīng)濟(jì)山雨欲來，前景趨于黯淡，經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)正在增大；美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)放緩加息，制約金價(jià)因素階段性減弱。長期走勢來看，當(dāng)前金價(jià)處于觸底反彈趨勢中，近期可以繼續(xù)關(guān)注黃金QDII基金。