北京時間3月1日晨，國際知名指數(shù)編制公司MSCI正式宣布，未來將中國大盤A股的納入因子從現(xiàn)有的5%提升到20%。對此，南方基金表示，此舉預(yù)計將為A股帶來約660億美元的增量資金，約合人民幣4429億元，長期來看，外資未來在A股中的持股份額將有可能提升到40%至50%。從成份股來看，中盤藍(lán)籌板塊將極大受益，而中證500指數(shù)作為A股中盤藍(lán)籌的權(quán)威指數(shù)，屆時將再次站上投資風(fēng)口。投資者可通過南方MSCI中國A股國際通ETF（512160，聯(lián)接基金A類005788；C類005789）和南方中證500ETF（代碼：510500，聯(lián)接基金A類160119；C類004348）捕捉本次MSCI擴(kuò)容帶來的機(jī)遇。

    據(jù)了解，本次擴(kuò)容將分三步實施：

    l第一步，作為2019年5月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的現(xiàn)有的中國大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時以10%的納入因子納入中國創(chuàng)業(yè)板大盤A股。

    l第二步，作為2019年8月的季度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。

    l第三步，作為2019年11月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時將中國中盤A股（包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票）以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)。

    完成此三步實施后，MSCI新興市場指數(shù)的預(yù)計成份股中有253只中國大盤A股和168只中國中盤A股（其中包括了27只創(chuàng)業(yè)板股票）；這些A股在此指數(shù)中的預(yù)計權(quán)重約3.3%。

    南方基金表示，從流入資金角度考慮，根據(jù)MSCI預(yù)測，每一次以2.5%的因子納入，將為A股帶來約110億美元的增量資金。據(jù)此計算，納入因子由目前的5%擴(kuò)大到20%，預(yù)計將為A股帶來約660億美元的增量資金，約合人民幣4429億元。而據(jù)摩根士丹利預(yù)計，2019年A股的外資流入量將達(dá)700億~1250億美元。未來十年，預(yù)計每年都會有約1000億~2200億美元的外資流入。截至2018年底，外資持股占A股自由流通市值比例大約為7%。但長期看，外資未來在A股中的持股份額將有可能提升到40%至50%。

    此外，南方基金對新增成份股進(jìn)行分析，中盤藍(lán)籌板塊將極大受益。按原計劃MSCI將在2020年5月納入中盤A股，而此次將納入168只中盤A股的時點(diǎn)提前至2019年11月，可見海外投資者認(rèn)可當(dāng)前時點(diǎn)中盤股的投資價值。中證500作為A股中盤藍(lán)籌的權(quán)威指數(shù)，屆時將再次站上投資風(fēng)口。以中證500目前成份股測算，MSCI新納入成份股中，有123只是中證500成份股，占中證500指數(shù)的權(quán)重約36%。

    從行業(yè)角度分析，當(dāng)前中證500指數(shù)前四大行業(yè)為醫(yī)藥生物、化工、計算機(jī)、電子，與本次新納入的行業(yè)高度吻合，有望受到國際視野聚焦關(guān)注。本次預(yù)計新納入股票中，醫(yī)藥生物行業(yè)最多，共有31只，其次是電子、化工、計算機(jī)行業(yè)，均有超過10只股票預(yù)計將被納入。MSCI新興市場指數(shù)中目前包含的A股較集中于非銀金融、銀行等行業(yè)，新興行業(yè)板塊的比例增加預(yù)計將會給成長新經(jīng)濟(jì)龍頭股帶來較大的資金流入。