本報(bào)記者 趙彬彬

    2021年，中國鋁行業(yè)迎來大豐收。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，15家披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告的上市鋁企全部增長超過50%，其中11家實(shí)現(xiàn)利潤同比增長超過100%，中國鋁業(yè)更是預(yù)計(jì)同比增長約83倍。

    “鋁企上半年業(yè)績高速增長主要是供需錯(cuò)配等因素拉動(dòng)鋁價(jià)上漲，進(jìn)而帶動(dòng)鋁企業(yè)績攀升。”山東某私募機(jī)構(gòu)研究員告訴《證券日報(bào)》記者，不過，在碳達(dá)峰、碳中和背景下，未來鋁企要走綠色、高端的發(fā)展路徑，才能不斷獲得發(fā)展的新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)業(yè)績長虹。

    鋁價(jià)創(chuàng)十年新高

    “此次鋁價(jià)上漲首先是需求帶動(dòng)的。”前述研究員表示，2020年上半年疫情期間，需求低迷，鋁價(jià)大跌；到了下半年，隨著疫情緩解，復(fù)產(chǎn)復(fù)工帶動(dòng)消費(fèi)顯著改善，鋁價(jià)進(jìn)入了上升通道。今年上半年，國內(nèi)鋁價(jià)一度突破20000元/噸，創(chuàng)十年來新高，鋁企利潤也一度飆升至4000元/噸左右。

    五礦期貨認(rèn)為，2021年上半年的鋁價(jià)上漲一方面得益于全球流動(dòng)性充裕，主要經(jīng)濟(jì)體持續(xù)復(fù)蘇的宏觀背景；另一方面，“碳中和”“能耗雙控”等政策對國內(nèi)鋁的供應(yīng)產(chǎn)生了突發(fā)影響。比如，內(nèi)蒙古受到“能耗雙控”政策的影響，上半年總計(jì)減產(chǎn)約38萬噸。云南受到電力錯(cuò)峰調(diào)控的影響，減產(chǎn)83萬噸。

    鋁價(jià)高企，鋁企也紛紛搶抓市場機(jī)會(huì)，提升經(jīng)營業(yè)績。南山鋁業(yè)表示，2021年上半年，雖大宗原輔料價(jià)格也有上漲，但鋁錠價(jià)格持續(xù)走高推升了公司鋁產(chǎn)品的利潤空間。公司預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤14.16億元到15.5億元，特別是二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤8.8億元至10.1億元，創(chuàng)單季度利潤新高。中國鋁業(yè)也表示，2021年上半年，公司把握鋁價(jià)高位運(yùn)行的市場機(jī)遇，狠抓降本增效，實(shí)現(xiàn)了成本有效控制，主營產(chǎn)品毛利較去年同期大幅增加，實(shí)現(xiàn)凈利潤30億元。此外，云鋁股份、神火股份上半年凈利潤也都超過10億元。

    不過，工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人、運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長黃利斌表示，本輪大宗商品價(jià)格上漲成因比較復(fù)雜。從總體上看，全球需求恢復(fù)快于供給，國內(nèi)需求恢復(fù)快于國際，流動(dòng)性釋放快于實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，價(jià)格上漲在相當(dāng)程度上是供需錯(cuò)配、外部輸入性影響和投機(jī)炒作等短期因素疊加作用的結(jié)果。而全球債務(wù)高企、貧富分化、人口老齡化等深層次矛盾決定了需求難以長期擴(kuò)張，且供給明顯收縮的可能性也比較小，難以形成“超級周期”。

    綠色、高端是發(fā)展方向

    談及鋁業(yè)未來發(fā)展趨勢，綠色、高端已成行業(yè)共識(shí)。

    “鋁企上半年業(yè)績的高速成長，是受到國際市場大宗商品價(jià)格上漲的帶動(dòng)，但是漲價(jià)獲得的業(yè)績增長不具備可持續(xù)性。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《證券日報(bào)》，對于國內(nèi)鋁企而言，轉(zhuǎn)型升級仍然是至關(guān)重要的因素，加大研發(fā)力度、向產(chǎn)業(yè)縱深發(fā)展，提高附加值是鋁企保持良好發(fā)展勢頭的關(guān)鍵。

    此前，南山鋁業(yè)相關(guān)人士就曾表示，公司通過持續(xù)加大研發(fā)投入已在高端產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。2016年至2020年，南山鋁業(yè)研發(fā)支出從4.5億元增長到16.5億元，發(fā)力汽車板、航天板材、高精度鋁箔等高精尖、高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域，并實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破。公司成為國內(nèi)唯一批量供貨汽車板的鋁企，今年4月份汽車板單月銷量首次突破1萬噸。公司也是波音、空客、中國商飛等國內(nèi)外主流飛機(jī)廠商的合格供應(yīng)商并實(shí)現(xiàn)批量供貨。此外，公司還成為寧德時(shí)代等國內(nèi)外知名電池廠家的核心供應(yīng)商。

    在綠色發(fā)展方面，沈萌表示，碳達(dá)峰、碳中和是國策，鋁企必須接受這樣的政策現(xiàn)實(shí)，不會(huì)為了鋁企而開政策的口子，另一方面鋁的需求也仍然是旺盛的，所以加快轉(zhuǎn)型升級、減排提質(zhì)，是鋁企必須認(rèn)真面對的課題。

    今年4月份，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長葛紅林曾透露，“國家有關(guān)部門研究了《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》（以下簡稱《方案》），正在征求行業(yè)協(xié)會(huì)和企業(yè)的意見。該《方案》初步提出，有色金屬行業(yè)力爭到2025年率先實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2040年力爭實(shí)現(xiàn)減碳40%。這一計(jì)劃比全國的碳達(dá)峰時(shí)間要至少提前五年。”

    加快綠色發(fā)展步伐，已成為鋁業(yè)一個(gè)重要且緊迫的任務(wù)。從近幾年的電解鋁產(chǎn)能布局的改變中不難發(fā)現(xiàn)，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)在從我國北部和東部等依托火電的優(yōu)勢地區(qū)，向西南等依托水電等清潔能源的優(yōu)勢地區(qū)轉(zhuǎn)移。在碳達(dá)峰、碳中和背景下，產(chǎn)能的轉(zhuǎn)換不斷加速，“水電鋁”或成為未來電解鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流。

    而在鋁合金領(lǐng)域，“新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，為鋁產(chǎn)業(yè)增添了綠色發(fā)展的新標(biāo)簽。”北京特意陽光新能源總裁祁海珅告訴《證券日報(bào)》記者，汽車輕量化對于鋁合金發(fā)動(dòng)機(jī)、鋁合金車體、鋁合金輪轂需求很大，此外鋰電池電芯對鋁也有很大需求。光伏行業(yè)，對于電池組件鋁合金邊框也是無法替代的剛性需求。今年全球光伏組件需求約150GW，若其中的70%由中國產(chǎn)品提供，加上光伏電站安裝的鋁合金支架需求，光伏行業(yè)對國內(nèi)鋁合金產(chǎn)品的需求將達(dá)100萬噸以上。

    祁海珅表示，隨著鋁業(yè)礦山、電解鋁企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)業(yè)升級，鋁業(yè)綠色、低碳發(fā)展路線將更為清晰，也為下一步的“雙碳”目標(biāo)下的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件。

（編輯 喬川川）