摘要

    蘋果股價(jià)將至少上漲32.46%，并在2019年第四季度業(yè)績公布后不久觸及250美元大關(guān)。

    蘋果將利用其硬件作為特洛伊木馬，免費(fèi)試用其新服務(wù)，以推動未來的收入。

    AppleCard把你的iPhone變成了競爭對手無法匹敵的生物識別安全設(shè)備。

    截至3月25日，蘋果股價(jià)上漲41.91美元，至188.74美元。這表示，服務(wù)將在蘋果未來的增長中發(fā)揮重要作用。周一，蘋果公司宣布了三項(xiàng)將推動其服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)更大利潤的關(guān)鍵項(xiàng)目，包括AppleCard、AppleNewsPlus、AppleTV+和AppleArcade。令我震驚的是，蘋果股價(jià)周一下跌，我不相信人們對這些公告的看法是正確的。我堅(jiān)信，這將大幅增加蘋果服務(wù)帶來的收入，而蘋果的股價(jià)仍然過低。我預(yù)計(jì)，在2019年第四季度業(yè)績公布后不久，蘋果的股價(jià)將至少上漲32.46%，達(dá)到250美元大關(guān)。我認(rèn)為潛在的服務(wù)正在打折，任何對周一宣布的消息不感興趣的人都沒有整理好。

    蘋果的信用卡是游戲規(guī)則的改變者即使華爾街并不興奮

    蘋果的信用卡是開創(chuàng)性的，支持高盛（GS）銀行引擎和萬事達(dá)（MA）支付網(wǎng)絡(luò)。蘋果全力以赴，使其卡難以置信的安全，以保護(hù)您的隱私和減輕您的信息被盜。這是蘋果推出的首款數(shù)字產(chǎn)品，旨在通過其錢包應(yīng)用的生態(tài)系統(tǒng)無縫地工作，但它也將擁有一張光滑的鈦卡。每次購買都需要您的設(shè)備號和一次性動態(tài)安全代碼，授權(quán)購買時(shí)由iPhone生成。為了授權(quán)購買，你只需使用蘋果的面部識別或TouchID即可。你的iPhone是一個(gè)行走式生物識別掃描儀，現(xiàn)在增加了其他公司無法比擬的保護(hù)水平。更糟糕的是，如果實(shí)體卡沒有信用卡號碼，被盜的信用卡如何使用？除了你的名字外，蘋果卡上沒有任何個(gè)人識別標(biāo)志。當(dāng)你把你的信用卡交給某個(gè)機(jī)構(gòu)的雇員，而他卻不在你的視線之內(nèi)時(shí)，這種騙局會怎么樣？有些人從來沒有想過這一點(diǎn)，但每次你在餐館吃飯時(shí)，當(dāng)服務(wù)員走進(jìn)你的信用卡時(shí)，你的信息很有可能被復(fù)制。蘋果公司解決了這個(gè)問題，這張信用卡減輕了有人對你信用卡的虛假收費(fèi)。蘋果真的認(rèn)為一切，因?yàn)樗呀?jīng)把地圖納入其卡功能，如果你不認(rèn)識充電，只需點(diǎn)擊充電，它會精確定位你在地圖上購買。

    這款產(chǎn)品的安全性是一流的，但蘋果并沒有就此止步，因?yàn)樵摴鞠鳒p了股息和回購記錄，并實(shí)施了一項(xiàng)不錯(cuò)的獎勵(lì)計(jì)劃，其中也不包括任何費(fèi)用。從蘋果商店、蘋果網(wǎng)站、蘋果應(yīng)用商店或iTunes等蘋果銷售點(diǎn)購買的任何商品，蘋果都會向持卡人返還3%的利息。每次你使用ApplePay購物時(shí)，蘋果都會無條件地返還你購物金額的2%。如果你碰巧買了一些不屬于上述類別的東西，蘋果會給你1%的退款。蘋果還會將這些獎勵(lì)直接發(fā)送到你的蘋果現(xiàn)金中，你可以隨時(shí)把它花在任何你想要的東西上。登錄您的信用卡應(yīng)用程序或網(wǎng)站，然后以支票的形式要求返還現(xiàn)金，這種做法已經(jīng)過時(shí)了。所有這些都是免費(fèi)的，從年費(fèi)到隱藏費(fèi)用。

    這張卡可以讓蘋果以一種尚未宣布的方式獎勵(lì)其忠實(shí)的客戶群。如果蘋果愿意，它可以通過不提供購買蘋果硬件的利息來執(zhí)行激勵(lì)促銷計(jì)劃。同樣的方式，信用卡將提供12個(gè)月或18個(gè)月的無息移動您的余額，蘋果可以做同樣的事情，但在購買其硬件。這將推動收入，因?yàn)樽屛覀兠鎸ΜF(xiàn)實(shí)，許多人只是使用信用卡購買他們的產(chǎn)品。如果蘋果在節(jié)假日或夏季推出促銷活動，在這些促銷活動中，你可以免息購買6個(gè)月或12個(gè)月的硬件，我想人們會更愿意購買更貴的版本。

    蘋果的NewsPlus和AppleTV將帶來收入

    蘋果的NewsPlus每月收費(fèi)9.99美元，并提供付費(fèi)新聞訂閱服務(wù)，用戶可以訪問300多種出版物。包括《華爾街日報(bào)》、《洛杉磯時(shí)報(bào)》、《國家地理》、《紐約客》、《連線》和《精粹》在內(nèi)的一些最知名的出版物也將陸續(xù)上市。我在周一聽到了這樣一種觀點(diǎn)：由于互聯(lián)網(wǎng)上的免費(fèi)內(nèi)容太多，沒有多少人愿意為此付費(fèi)。是的，有些人不會為此買單，但我愿意打賭的人比你想象的要多。對于任何喜歡閱讀的人來說，這都是一筆驚人的交易。最棒的是，蘋果從其他人的辛勤工作中分了一杯羹。蘋果并沒有創(chuàng)建自己的出版物，它只是簡單地將300多份出版物合并在一起，并將它們整合到一項(xiàng)服務(wù)中，同時(shí)從中分一杯羹。我推測這次投資的回報(bào)會非常豐厚。

    如果有人想知道蘋果將如何使用其現(xiàn)金儲備的一部分，那么今年秋季蘋果電視（AppleTV）應(yīng)用程序?qū)⑹状瘟料?。AppleTV+將成為該公司主打的流媒體服務(wù)，以原創(chuàng)節(jié)目和動作為特色?？梢钥隙ǖ卣f，當(dāng)蘋果在背后支持某件事時(shí)，它正計(jì)劃讓最好的產(chǎn)品成為可能。如果該公司在發(fā)行前宣布了一些合作伙伴關(guān)系，并擁有一些工作室，不要感到驚訝。它已經(jīng)與iTunes商店建立了數(shù)字內(nèi)容和蘋果電視流媒體的關(guān)系，所以沒有理由不能利用這些關(guān)系來創(chuàng)建一個(gè)強(qiáng)大的內(nèi)容庫。

    我認(rèn)為，蘋果已經(jīng)決定如何利用AppleNews+和AppleTV+應(yīng)用程序，這將是一件非常光榮的事情。我相信蘋果會把它的硬件當(dāng)作特洛伊木馬。如果蘋果根據(jù)你購買的產(chǎn)品類型提供免費(fèi)的一、三、六個(gè)月試用期，不要感到驚訝。我認(rèn)為，為所有新款平板電腦和手機(jī)提供三個(gè)月的試用期，同時(shí)為購買電腦的用戶提供六個(gè)月的免費(fèi)試用期，將是獲得未來收入的最佳方式。蘋果可以簡單地讓這些應(yīng)用預(yù)裝在硬件中，并在用戶注冊產(chǎn)品時(shí)向他們推送代碼。經(jīng)過三個(gè)月的試用，你可能已經(jīng)習(xí)慣了使用這個(gè)應(yīng)用程序，你不會想要取消它。我認(rèn)為這是一個(gè)本壘打，因?yàn)樗梢晕藗冑徺I蘋果的產(chǎn)品，而不是競爭對手，然后在后臺提供經(jīng)常性收入。

    AppleArcade將是一個(gè)巨大的跨平臺成功

    蘋果正在通過其生態(tài)系統(tǒng)培養(yǎng)年輕人成為蘋果的終身客戶。這是一個(gè)非常聰明的想法，但卻沒有得到足夠的正面反饋。蘋果Arcade不會取代游戲機(jī)或個(gè)人電腦游戲，但它為蘋果創(chuàng)造了一個(gè)在該領(lǐng)域競爭的利基品牌。蘋果將推出100多款游戲，并與多家開發(fā)商合作，提供高質(zhì)量的內(nèi)容。游戲看起來更適合孩子們，這是非常聰明的。蘋果創(chuàng)造了一個(gè)跨平臺的游戲生態(tài)系統(tǒng)，可以在iPhone、iPad、Mac和AppleTV上玩游戲。如果一個(gè)孩子在玩游戲，他們不再需要停下來去參加家庭聚會，因?yàn)樗麄兛梢栽谔O果便攜式設(shè)備上回到他們在車?yán)锿５牡胤?。蘋果公司正在展望未來，而AppleArcade有能力將蘋果的硬件推向許多假日愿望清單的首位，從而推動收入增長。例如，如果父母在他們的iPad上購買了這個(gè)應(yīng)用程序，并讓他們的孩子在需要給他們自己的iPad或iPhone時(shí)玩這個(gè)程序，孩子就會要求一個(gè)iPhone或iPad。這是對下一代最好的培養(yǎng)。我要向蘋果公司致敬，因?yàn)檫@家公司會在不經(jīng)意間帶來另一個(gè)特洛伊木馬，并在年輕時(shí)就培養(yǎng)出終生的品牌忠誠者。

    服務(wù)將對蘋果的收入產(chǎn)生潛在影響

    2018年，美國視頻游戲行業(yè)增長18%，收入達(dá)到438億美元。硬件（包括外設(shè)）從2017年的65億美元增長到75億美元，軟件（包括游戲內(nèi)購買和訂閱）從304億美元增長到358億美元。2018年，全球電子游戲市場增長10.9%，達(dá)到1349億美元。如果我們使用保守的預(yù)計(jì)和推測，美國視頻游戲行業(yè)在2019年增長了9%，而不是18%，2020年和2021年，推測蘋果捕獲2019年總收入的1%，2021年2%，2020年為3%，將在4.77億年產(chǎn)生2019美元，略高于10億年的2020美元，略高于17億年的2021美元。如果蘋果公司在2020年獲得總收入的3%，它來自AppleArcade的收入將是15.6億美元，如果在2021年獲得5%，收入將是28.4億美元。

    2018年，流媒體主導(dǎo)了家庭娛樂支出。電影總票房收入為118.9億美元，訂閱流媒體收入超過10.2億美元，2018年為129.1億美元。自2017年以來，流媒體訂閱量增長了30%。截至2018年底，Netflix擁有5850萬付費(fèi)會員，第四季度收入19.9億美元。2018年，Hulu擁有2500萬用戶。亞馬遜（Amazon）很難加入這一行列，因?yàn)镻rime會員在2018年超過1億，除了其他服務(wù)外，還提供視頻流媒體服務(wù)。如果我推測，在AMZN、NFLX和Hulu之間有1億付費(fèi)訂閱，平均每月10.50美元，每月收入將為10.75億美元，年收入將等于129億美元。如果我再次猜測和流媒體增長率下降到15%，蘋果是獲取流媒體市場的1%，2019年該公司將產(chǎn)生1.48億美元，2%在2020年，將產(chǎn)生3.41億美元如果它躍升至2021年的3%，它將從蘋果電視+超過5.88億美元的收入。

    蘋果在硬件上有最大的木馬，目前全球有超過14億活躍的蘋果設(shè)備，其中9億是iphone。蘋果擁有一個(gè)內(nèi)置的用戶生態(tài)系統(tǒng)，可以向每臺設(shè)備免費(fèi)提供為期一個(gè)月的試用服務(wù)，以吸引用戶的興趣，并希望用戶繼續(xù)訂閱，從而產(chǎn)生經(jīng)常性收入。如果蘋果能以每月10美元的價(jià)格獲得1億的訂閱，那么年收入將達(dá)到120億美元。美國將是第一個(gè)重點(diǎn)市場，但蘋果將尋求在全球范圍內(nèi)將服務(wù)貨幣化。領(lǐng)養(yǎng)率很難預(yù)測，但你可以相信這樣一個(gè)事實(shí)：人類熱愛娛樂，愿意為他們會利用和享受的東西每月支付服務(wù)費(fèi)。我認(rèn)為，相信到2022年，蘋果將從低端服務(wù)中至少獲得120億美元的收入，或者認(rèn)為蘋果將在這項(xiàng)事業(yè)中取得成功，到2022年，蘋果每年將獲得250億美元的收入，這種想法并不瘋狂。隨著蘋果生態(tài)系統(tǒng)的不斷發(fā)展，服務(wù)是蘋果潛在的金礦。

    Jefferies和TimothyO'Shea在2018年10月29日的新聞發(fā)布會上表示服務(wù)將是巨大的

    2018年10月29日，Jefferies將蘋果的評級定為買入，目標(biāo)為265美元。TimothyO'Shea表示，杰富瑞看到了一個(gè)重要的機(jī)會，到2020年，該公司的服務(wù)價(jià)值可能在每股111美元至177美元之間。我不相信當(dāng)時(shí)有多少人相信這一點(diǎn)。TimothyO'Shea看到了這種潛力，也明白服務(wù)的潛力是什么。我認(rèn)為，雖然2020年的時(shí)間框架可能還太早，無法達(dá)到這些預(yù)測，但前提是正確的。這可能需要更多時(shí)間，但我相信，在未來兩到三年內(nèi)，服務(wù)的每股價(jià)值將超過100美元。

    結(jié)論

    蘋果一直是所有人都在模仿的標(biāo)準(zhǔn)。該公司是許多領(lǐng)域的先驅(qū)，并重新發(fā)明了我們?nèi)绾卫眉夹g(shù)。昨天蘋果的故事很精彩，今天更是精彩了好幾光年。我認(rèn)為服務(wù)將為蘋果公司帶來巨大的價(jià)值，而且它可以創(chuàng)造性地利用這些新服務(wù)來激勵(lì)顧客。蘋果可以利用其新聞、電視和街機(jī)應(yīng)用程序作為特洛伊木馬來驅(qū)動收入。如果你看到人們僅僅因?yàn)榘踩远挠锰O果信用卡，不要感到驚訝。我已經(jīng)擁有這張卡超過15年了，我將換成AppleCard。蘋果繼續(xù)提供改變游戲規(guī)則的產(chǎn)品和服務(wù)，增加了對其品牌的忠誠度。自2018年開始下滑以來，蘋果一直被低估。我相信，在未來12個(gè)月里，蘋果的股價(jià)仍將上漲30%以上，并將達(dá)到每股250美元。