10月27日消息，三大指數(shù)集體高開，存儲芯片板塊漲幅居前。截至今日開盤，滬指報3969.22點，漲0.48%；深成指報13448.92點，漲1.20%；創(chuàng)指報3227.18點，漲1.75%。

    消息面：

    1、當(dāng)?shù)貢r間10月25日至26日，中美在馬來西亞吉隆坡舉行經(jīng)貿(mào)磋商。雙方以今年以來兩國元首歷次通話重要共識為引領(lǐng)，圍繞美對華海事物流和造船業(yè)301措施、延長對等關(guān)稅暫停期、芬太尼關(guān)稅和執(zhí)法合作、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、出口管制等雙方共同關(guān)心的重要經(jīng)貿(mào)問題，進(jìn)行了坦誠、深入、富有建設(shè)性的交流磋商，就解決各自關(guān)切的安排達(dá)成基本共識。雙方同意進(jìn)一步確定具體細(xì)節(jié)，并履行各自國內(nèi)批準(zhǔn)程序。

    2、證監(jiān)會主席吳清10月24日主持召開黨委（擴大）會議，認(rèn)真?zhèn)鬟_(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆四中全會精神。會議強調(diào)，著力增強資本市場的韌性和抗風(fēng)險能力。培育和發(fā)展高質(zhì)量的上市公司群體，完善“長錢長投”的市場生態(tài)，加強長效化穩(wěn)市機制建設(shè)，持續(xù)夯實市場穩(wěn)定的內(nèi)在基礎(chǔ)。

    3、央行黨委10月24日召開會議，傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆四中全會精神。會議強調(diào)，拓展豐富中央銀行宏觀審慎和金融穩(wěn)定功能，維護(hù)股市、債市、匯市等金融市場平穩(wěn)運行。

    4、央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，10月27日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展9000億元MLF操作，期限為1年期。

    5、近日，北京大學(xué)化學(xué)與分子工程學(xué)院彭海琳教授團(tuán)隊及合作者通過冷凍電子斷層掃描技術(shù)，首次在原位狀態(tài)下解析了光刻膠分子在液相環(huán)境中的微觀三維結(jié)構(gòu)、界面分布與纏結(jié)行為，指導(dǎo)開發(fā)出可顯著減少光刻缺陷的產(chǎn)業(yè)化方案。

    6、財聯(lián)社記者近日從存儲產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，目前部分原廠的部分Dram和Flash產(chǎn)品已經(jīng)處于暫停報價狀態(tài)，“就算報價，價格有效期也很短，一天一個價。”針對這種情況，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈亦受到不小影響。

    7、廣東省人民政府辦公廳近日印發(fā)《廣東省支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。其中提到，加大對低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市培育力度，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境內(nèi)外上市。

    8、杭州市住房保障和房屋管理局24日下午發(fā)布消息稱，杭州的富陽區(qū)、臨安區(qū)、桐廬縣、淳安縣、建德市即將開展“購房+消費券”限時補貼活動，在符合規(guī)定的條件下，每購房一套可以獲得10萬元消費券。

    9、國產(chǎn)GPU廠商沐曦股份科創(chuàng)板IPO獲上市委會議審議通過。公司IPO擬融資39.04億元，用于投資“新型高性能通用GPU研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”。

    10、華工科技公告，公司800GLPO光模塊在10月份已經(jīng)在海外工廠開始交付，明年預(yù)計有2000萬只左右國內(nèi)數(shù)通光模塊的需求量。

    11、國軒高科公告，第三季度凈利潤同比增長1434%，早期持有的奇瑞汽車股份因其港股上市以至公允價值大幅變動。

    12、聞泰科技公告，第三季度凈利潤同比增長279%，若安世控制權(quán)在2025年末前無法恢復(fù)公司可能面臨收入、利潤及現(xiàn)金流階段性下調(diào)風(fēng)險。

    13、方正科技公告，第三季度凈利潤同比增長139%，PCB業(yè)務(wù)銷量增加且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

    14、藥明康德公告，前三季度凈利潤為120.76億元，同比增長84.84%，擬28億元向高瓴投資出售康德弘翼和津石醫(yī)藥100%股權(quán)；洛陽鉬業(yè)公告，第三季度凈利潤同比增長96.40%，擬10.84億美元投資建設(shè)剛果（金）KFM二期工程項目。

    15、東方財富公告，前三季度凈利潤同比增長51%；赤峰黃金第三季度凈利潤同比增長141%；中信證券第三季度凈利潤同比增長52%；科沃斯第三季度凈利潤同比增長7161%；金風(fēng)科技第三季度凈利潤同比增長171%；指南針前三季度凈利潤同比增長205%；歌爾股份前三季度凈利潤同比增長10.33%；劍橋科技前三季度凈利潤同比增長70.88%；正海磁材第三季度凈利潤同比增長190%。

    16、通威股份公告，前三季度凈虧損52.7億元，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格有所回升致Q3環(huán)比大幅減虧。

    17、億緯鋰能公告，公司股東擬詢價方式轉(zhuǎn)讓不超過4077.68萬股股份，占公司總股本的2%；美力科技公告，擬以現(xiàn)金方式收購HitchedHoldings3B.V．全部股權(quán)，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組；英唐智控公告，籌劃購買光隆集成100%股權(quán)和奧簡微電子76%股權(quán)，今起停牌；依依股份公告，擬購買寵物食品公司高爺家全部股權(quán)，股票復(fù)牌。

    18、格林美公告，擬與廈鎢新能源戰(zhàn)略合作，就機器人領(lǐng)域固態(tài)鋰電材料等建立長期合作伙伴關(guān)系。

    19、三峽集團(tuán)獲得不超72億元股票增持專項貸款，僅用于增持長江電力股票。

    20、3連板時空科技公告，擬收購標(biāo)的公司嘉合勁威與美光、長江存儲等建立長期合作關(guān)系，若供應(yīng)商業(yè)務(wù)發(fā)生不利變化將對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

    21、香農(nóng)芯創(chuàng)公告，關(guān)注到近期市場對于存儲芯片漲價報道公司及子公司目前生產(chǎn)經(jīng)營情況正常。

    22、上緯新材公告，如股票交易價格進(jìn)一步脫離基本面情況，可能按照相關(guān)規(guī)則再次向上海證券交易所申請停牌核查。

    23、寧波方正公告，與山東未來機器人簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦深海機器人業(yè)務(wù)。

    24、夢潔股份公告，董事陳潔對公司三季報投出反對票。

    25、美股三大指數(shù)上周五集體收漲，均再創(chuàng)歷史新高。納指漲1.15%，一周累漲2.31%；道指漲1.01%，一周累漲2.2%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.79%，一周累漲1.92%。

    26、美國9月CPI同比增長3%，為2025年1月以來新高，預(yù)估為3.1%，前值為2.9%；美國9月CPI環(huán)比增長0.3%，預(yù)估為0.4%，前值為0.4%。美國9月核心CPI同比增長3%，預(yù)估為3.1%，前值為3.1%；美國9月核心CPI環(huán)比增長0.2%，預(yù)估為0.3%，前值為0.3%。

    27、當(dāng)?shù)貢r間10月25日，美國總統(tǒng)特朗普宣布，因加拿大“嚴(yán)重歪曲事實并采取敵對行為”，美方將額外對加征收10%的關(guān)稅予以回應(yīng)。

    機構(gòu)觀點：

    中信證券認(rèn)為，三個特征顯示風(fēng)格切換實際上已經(jīng)基本結(jié)束，而不是開始，市場重新回到業(yè)績驅(qū)動的結(jié)構(gòu)市：1）在過去兩周，活躍資金基本已經(jīng)迅速完成持倉調(diào)整；2）市場對貿(mào)易爭端的理解也迅速從TACO交易經(jīng)驗的復(fù)制轉(zhuǎn)向認(rèn)真對待；3）低波紅利相關(guān)行業(yè)在不到三周的時間內(nèi)修復(fù)了過去3個月的負(fù)超額。本周中美談判有個階段性的結(jié)果，三季報也披露結(jié)束，往后看還是積極尋找明年可能有持續(xù)利潤高增的方向。兩條新的線索正在顯現(xiàn)，一是產(chǎn)業(yè)鏈安全，全球越來越多非商業(yè)手段干擾下，中國份額優(yōu)勢明顯且海外競爭性產(chǎn)能重置成本較高的制造業(yè)企業(yè)可能明顯受益，將份額優(yōu)勢轉(zhuǎn)化成定價權(quán)，推動利潤率持續(xù)回升；二是AI從云側(cè)向端側(cè)擴散，端側(cè)AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口和個性化AI載體的趨勢已經(jīng)非常明顯，只不過行情的啟動還需要更多產(chǎn)品實例催化。

    中信建投認(rèn)為，10月以來市場情緒確實有所降溫，增量資金流入節(jié)奏也有一定程度放緩，但整體而言尚未失速，近兩日市場情緒已經(jīng)企穩(wěn)。量價維度來看，考慮到成長板塊超10%的跌幅和全市場接近一半的縮量，短期市場更加穩(wěn)固，后續(xù)調(diào)整空間或許有限。近期中美關(guān)系釋放一系列緩和信號，特朗普多次表態(tài)傳達(dá)溝通意愿，新一輪經(jīng)貿(mào)磋商正在進(jìn)行，海外市場風(fēng)險偏好有所修復(fù)。