10月13日消息，三大指數(shù)大幅低開，AIPC板塊跌幅居前。截至今日開盤，滬指報(bào)3800.1148點(diǎn)，跌2.49%；深成指報(bào)12837.25點(diǎn)，跌3.88%；創(chuàng)指報(bào)2975.03點(diǎn)，跌4.44%。

    消息面：

    1、商務(wù)部新聞發(fā)言人就近期中方相關(guān)經(jīng)貿(mào)政策措施情況答記者問。關(guān)于稀土管制，商務(wù)部回應(yīng)稱，中國(guó)的出口管制不是禁止出口，對(duì)符合規(guī)定的申請(qǐng)將予以許可。在措施公布前，中方已通過雙邊出口管制對(duì)話機(jī)制向各有關(guān)國(guó)家和地區(qū)作了通報(bào)。針對(duì)美方宣布將對(duì)中方加征100%關(guān)稅，商務(wù)部表示，動(dòng)輒以高額關(guān)稅進(jìn)行威脅，不是與中方相處的正確之道。對(duì)于關(guān)稅戰(zhàn)，中方的立場(chǎng)是一貫的，我們不愿打，但也不怕打。

    2、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中方宣布針對(duì)美對(duì)華造船等行業(yè)301調(diào)查限制措施實(shí)施反制答記者問時(shí)表示，希望美方慎重考慮，糾正錯(cuò)誤做法，與中方相向而行，通過平等磋商與合作找到解決問題的辦法。

    3、工信部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《深入推動(dòng)服務(wù)型制造創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2025—2028年）》，提出加強(qiáng)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合創(chuàng)新和規(guī)?；瘧?yīng)用，按需布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，加速算力與行業(yè)融合應(yīng)用。

    4、住建部副部長(zhǎng)董建國(guó)11日表示，目前全國(guó)白名單項(xiàng)目貸款的審批金額已經(jīng)超過了7萬億元，有力保障了商品房項(xiàng)目建設(shè)交付。

    5、在2025中國(guó)移動(dòng)全球合作伙伴大會(huì)上，工信部總工程師鐘志紅表示，加快高端算力芯片、工業(yè)多模態(tài)算法等技術(shù)攻關(guān)，打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，大力發(fā)展智能機(jī)器人、智能穿戴等新一代智能終端。

    6、交通運(yùn)輸部公告，自10月14日起，對(duì)美船舶收取船舶特別港務(wù)費(fèi)。

    7、上海市印發(fā)《關(guān)于加快推動(dòng)前沿技術(shù)創(chuàng)新與未來產(chǎn)業(yè)培育的若干措施》?！度舾纱胧窂牧鶄€(gè)方面推出具體舉措。重點(diǎn)支持降低成本、提高可及性、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)；加快培育硅光、6G、第四代半導(dǎo)體、類腦智能等領(lǐng)域。

    8、9月A股新開戶294萬戶，同比大幅增長(zhǎng)61%。2025年前三季度已累計(jì)新開2015萬戶，同比增長(zhǎng)50%。

    9、根據(jù)申萬宏源證券、申萬宏源西部證券公告，上周五收市后調(diào)整融資融券可充抵保證金證券及折算率，自10月13日起生效。中芯國(guó)際、佰維存儲(chǔ)兩融折算率分別再調(diào)回70%、50%。

    10、國(guó)家煙草專賣局黨組成員、副局長(zhǎng)韓占武涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

    11、聞泰科技公告，公司對(duì)安世的控制權(quán)暫時(shí)受限，公司股票今日起復(fù)牌。同日，聞泰科技發(fā)表聲明稱，對(duì)安世半導(dǎo)體個(gè)別外籍管理層以“合規(guī)”為名、行奪權(quán)之實(shí)的行為予以譴責(zé)。

    12、百利天恒公告，子公司SystImmune與百時(shí)美施貴寶的合作觸發(fā)2.5億美元里程碑付款；明陽(yáng)智能公告，擬投資142.1億元在蘇格蘭建設(shè)英國(guó)首個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化風(fēng)電機(jī)組制造基地；新萊福公告，擬10.54億元購(gòu)買金南磁材100%股權(quán)，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組；時(shí)代新材公告，簽署約44.9億元風(fēng)電葉片銷售合同；中國(guó)能建公告，子公司簽署約195.54億元沙特風(fēng)電和光伏項(xiàng)目工程總承包合同；中國(guó)電建公告，簽署約117.19億元沙特阿菲夫1光伏和沙特阿菲夫2光伏項(xiàng)目合同。

    13、東陽(yáng)光公告，前三季度凈利同比預(yù)增171%-200%；金嶺礦業(yè)公告，前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47%；黔源電力公告，前三季度凈利同比預(yù)增70%-100%；北方稀土公告，前三季度凈利同比預(yù)增273%-287%；震?？萍脊?，前三季度凈利同比預(yù)增132%-144%；全志科技公告，第三季度凈利同比預(yù)增213%-307%；有研新材公告，前三季度凈利同比預(yù)增101%-127%。

    14、兩連板海鷗住工公告，未參與任何形式的燈塔工廠資質(zhì)申報(bào)與認(rèn)定；海南華鐵公告，由于下游客戶對(duì)算力設(shè)備的需求發(fā)生變化，公司未來算力業(yè)務(wù)的可持續(xù)性存在不確定性；9天5板合鍛智能公告，未取得核聚變相關(guān)業(yè)務(wù)收入；哈焊華通公告，目前用于可控核聚變的產(chǎn)品收入占總收入比例低于1%；20CM漲停新特電氣公告，控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在股票異動(dòng)期間存在賣出公司股票的行為。

    15、果麥文化公告稱，董事蔡鈺如提前終止減持計(jì)劃，已減持8000股，剩余未減持4.2萬股；中國(guó)聯(lián)通公告，國(guó)企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金擬減持不超1.2%股；東芯股份公告，第一、第二大股東東方恒信集團(tuán)和蘇州東芯科創(chuàng)擬詢價(jià)轉(zhuǎn)讓1327萬股；桃李面包公告，實(shí)際控制人吳志剛通過大宗交易方式向其配偶盛雅莉轉(zhuǎn)讓不超2%公司股份；五洲新春公告，控股股東之一致行動(dòng)人及董事、高級(jí)管理人員擬合計(jì)減持不超2.7413%公司股份。

    16、上緯新材公告，股票交易停牌核查完成周一開市起復(fù)牌，智元?jiǎng)?chuàng)新不存在通過上市公司借殼上市的計(jì)劃或安排。

    17、廣生堂公告，乙肝治療一類創(chuàng)新藥GST-HG131研究成果被美國(guó)肝病研究協(xié)會(huì)接受為年會(huì)最新突破摘要報(bào)告。

    18、大恒科技公告，徐翔之母鄭素貞1.3億股被司法拍賣，公司將變更為無控股股東、無實(shí)際控制人。

    19、上周五，美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.9%，周累跌2.73%；納指跌3.56%，周累跌2.53%；標(biāo)普500指數(shù)跌2.71%，周累跌2.43%。納指、標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)4月以來最大單日跌幅。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌6.1%，周累跌8.37%。

    20、周一現(xiàn)貨黃金升至每盎司4060美元上方，刷新歷史新高。10月11日國(guó)內(nèi)多家金飾克價(jià)突破1180元/克。

    21、美國(guó)聯(lián)邦政府繼續(xù)“停擺”，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日，七個(gè)機(jī)構(gòu)開始向超過4000名員工發(fā)出裁員通知。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

    華泰證券發(fā)布A股策略研報(bào)稱，中美談判是慢變量，波折反復(fù)難以避免，對(duì)中期行情的彈性和節(jié)奏有影響。短期，從股指期貨、波幅指數(shù)等的表現(xiàn)看，市場(chǎng)定價(jià)或較4月更克制，后續(xù)演繹取決于雙方表態(tài)。行情進(jìn)入休整期也與泛科技自身面臨業(yè)績(jī)驗(yàn)證，需要消化性價(jià)比不高的壓力，同時(shí)其他板塊承接能力不足有關(guān)。中期看，明年A股盈利有一定向上彈性的預(yù)期難以證偽，估值類比強(qiáng)勢(shì)行情尚處中性，資金正循環(huán)仍有基礎(chǔ)，因此中樞向上趨勢(shì)不變。操作上，若有合適機(jī)會(huì)，可適度止盈，留出應(yīng)對(duì)空間。配置上，繼續(xù)提示適度分散化，重視性價(jià)比和景氣度，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、AI端側(cè)、鋰電材料等。繼續(xù)持有黃金，對(duì)沖中美摩擦的不確定性。

    中信證券研報(bào)表示，行情向上趨勢(shì)仍將持續(xù)，繼續(xù)堅(jiān)定看好板塊整體的未來行情，10月建議重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方向：1）算力：云商資本開支持續(xù)加碼，算力基建景氣度延續(xù)，持續(xù)看好PCB板塊。2）存儲(chǔ)：AI時(shí)代周期+成長(zhǎng)+國(guó)產(chǎn)三重共振，我們?nèi)婵春么鎯?chǔ)板塊。3）芯片測(cè)試：AI芯片成倍拉動(dòng)測(cè)試需求，第三方測(cè)試廠商技術(shù)升級(jí)滿足高端需求。