9月16日，周二上午盤，A股三大股指高開后震蕩走低，午前跌幅縮窄，截止午盤，滬指跌0.1%報3856.45點，深成指跌0.26%報12971.8點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.32%報3056.3點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.52%報1360.78點；滬深兩市半日成交額1.48萬億，市場熱點較為雜亂，全市場超2800只個股上漲。

    盤面上，算力股逆勢爆發(fā)，權重中科曙光、勝宏科技和海光信息盤中創(chuàng)歷史新高。機器人概念股震蕩走強，板塊內多只個股漲停，萬向錢潮兩連板，均勝電子、大洋電機等股漲停。統(tǒng)一大市場概念股表現(xiàn)活躍，新寧物流20cm漲停。下跌方面，有色金屬方向集體回調。昨日走勢較強的豬肉板塊今日大跌，天域生物觸及跌停。板塊方面，電商、統(tǒng)一大市場、機器人等板塊漲幅居前，有色金屬、豬肉、電池等板塊跌幅居前。

    熱門板塊

    抖音概念活躍

    早盤抖音概念活躍，省廣集團封漲停，線上線下漲近9%，藍色光標、天龍集團、易點天下、引力傳媒、遙望科技等跟漲。

    點評：消息面上，中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼15日傍晚在此間表示，中美雙方就以合作方式妥善解決TikTok問題、減少投資障礙、促進有關經貿合作等達成了基本框架共識。

    液冷服務器概念走強

    液冷服務器概念再度走強，淳中科技走出6天5板，潤禾材料漲超10%，銀輪股份、中石科技、大元泵業(yè)、曙光數(shù)創(chuàng)等跟漲。

    點評：消息面上，英偉達正推動上游供應商開發(fā)一類名為MLCP（微通道水冷板）的水冷散熱組件，以應對AIGPU芯片隨代際更替不斷上升的發(fā)熱，單價是現(xiàn)有散熱方案的三至五倍。中信建投研報稱，2025年是英偉達AI芯片液冷滲透大幅提升的一年，隨著ASIC機柜方案逐步采用液冷以及國內廠商超節(jié)點方案的推出，同時伴隨液冷產業(yè)鏈成熟度的提升，液冷在ASIC市場以及國內市場的滲透預計也將快速提升，進一步打開市場空間。

    算力芯片股拉升

    算力芯片概念拉升，龍芯中科漲超15%，中科曙光、海光信息漲超8%，雙雙創(chuàng)歷史新高，東芯股份、景嘉微、寒武紀等跟漲。

    點評：消息面上，9月15日，龍芯中科在互動平臺表示，龍芯首款GPGPU芯片9A1000的研發(fā)基本完成，三季度內會交付流片。成功與否需待流片回來后的測試結果。中信建投研報指出，當前AI技術正加快融入千行百業(yè)，超大規(guī)模AI模型和海量數(shù)據對算力的需求也持續(xù)攀升。新應用場景加速發(fā)展進一步帶動算力需求爆發(fā)，AI芯片市場有望迎接爆發(fā)式增長。此外，中美科技戰(zhàn)愈演愈烈，有望催化國產替代加速，國產化率較低的環(huán)節(jié)仍有較大替代空間。

    房地產板塊拉升

    房地產板塊拉升，香江控股、榮盛發(fā)展?jié)q停，首開股份、海泰發(fā)展、臥龍新能、天地源等跟漲。

    點評：根據中指研究院不完全統(tǒng)計，今年以來，全國約190地出臺房地產優(yōu)化政策近440條。58安居客研究院院長張波表示，傳統(tǒng)銷售旺季疊加支持政策密集發(fā)布，房地產市場潛在需求有望進一步釋放，“金九銀十”值得期待。

    機構觀點

    國金證券：A股第三輪重估漸行漸近建議關注三類資產

    國金證券研報表示，9月初A股一度小幅調整，可能是資金對時點的短期表達，然而A股的第三輪重估——一輛由基本面主導的“慢車”，已經漸行漸近。對此，國金證券有三個建議和三個方向：首先，對于已經入場的投資者，無需急于離場，因為當前市場的上漲得益于全球流動性泛濫、國內長期估值修復以及短期催化劑的共同作用，監(jiān)管的呵護態(tài)度和充裕的內外資金為市場提供了堅實支撐。其次，對于尚未入場的投資者，建議保持耐心，等待更佳入場時機。盡管市場已在修復，但未來將更依賴經濟基本面的持續(xù)改善，這需要時間來完成。最后，面對市場可能出現(xiàn)的下跌，不必恐慌，因為系統(tǒng)性風險正在逐步化解，市場底部在抬升，且長期資金正在入場。在具體的投資方向上，建議關注三類資產：1）高股息資產、實物資產和黃金，以應對全球滯脹帶來的不確定性；2）科技板塊，以捕捉突破經濟停滯的希望；3）中國轉型中獨有的結構性機會，特別是那些在出海、產業(yè)升級和下沉消費領域具備獨特競爭力的優(yōu)質企業(yè)。

    銀河證券：AI應用持續(xù)推進游戲行業(yè)有望保持高景氣度

    中國銀河證券研報表示，隨著底層大模型能力的不斷迭代，當前AI應用已經初步具備了的發(fā)展的技術基礎。AI在各個行業(yè)試水的不斷展開，AI應用落地將對多數(shù)行業(yè)產生變革性的影響。其中，B端商業(yè)化進展加快在傳媒板塊的映射較為明顯，觀察到海外AI技術起步較早，且應用商業(yè)化落地相對成熟。此外，游戲市場2024年暑期以來持續(xù)保持較高景氣度，主要游戲大廠的重點新游上線表現(xiàn)都較為亮眼?？紤]到后期游戲流水的收入遞延效應以及新上線新游的優(yōu)秀表現(xiàn)有望延續(xù)，2025年這些公司業(yè)績將有望實現(xiàn)持續(xù)增長。

    中信證券：理順儲能價格機制國內儲能有望高速增長

    中信證券研報表示，隨著國家發(fā)改委發(fā)布136號文件，儲能行業(yè)迎來新的發(fā)展模式。據測算，目前現(xiàn)貨市場和輔助服務下儲能項目基本具備盈利性。考慮到國家層面可能推出針對儲能等調節(jié)性資源的容量電價機制，儲能項目收入的確定性將大幅增強，對于國央企等客戶投資決策的落地具有重要意義。根據測算，在儲能100元/kW的容量電價水平下，若儲能新增裝機保持30%增速，對終端用電價格影響僅有1.19%，儲能容量電價具備可行性。中信證券認為136號文取消強制配儲后，儲能行業(yè)從成本競爭轉向價值創(chuàng)造，有望實現(xiàn)行業(yè)競爭格局優(yōu)化，看好儲能產業(yè)鏈相關的頭部廠商。