89只屬于新質(zhì)生產(chǎn)力概念，向“新”集聚趨勢顯著

    本報記者 方凌晨

    作為資本市場重要參與者，機構(gòu)投資者的投資動向始終受到市場廣泛關(guān)注。《證券日報》記者在梳理A股上市公司2025年半年報時注意到，截至今年二季度末，公募基金、券商（含券商集合理財，下同）和社?；鹑吖餐钟械膫€股共計145只。其中，有89只個股屬于新質(zhì)生產(chǎn)力概念，向“新”集聚趨勢顯著。

    在受訪人士看來，上述三類機構(gòu)在新質(zhì)生產(chǎn)力概念個股上形成持倉共識，源于對政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)趨勢與長期價值的共同判斷。

    社?；鹦聲x130家公司

    前十大流通股股東

    中長期資金是維護市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”，作為中長期資金的典型代表，社保基金持倉動向被市場高度關(guān)注。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，社?；瓞F(xiàn)身568家上市公司前十大流通股股東之列。按6月30日收盤價計算，社?；鸷嫌嫵止墒兄颠_(dá)1650.68億元。其中，社?；饘θ恢毓?、傳音控股、華魯恒升等30只個股的持股市值均超過10億元，合計持股市值達(dá)470.77億元，占比為28.52%。

    同時，社?；疬€是130家公司的新晉前十大流通股股東。其中，對興業(yè)證券、三安光電、內(nèi)蒙華電的持股數(shù)量較多，分別為9010.55萬股、8000.99萬股、4858.88萬股；對順豐控股、三安光電、新華保險的持倉市值較高，分別為12.67億元、9.94億元和8.86億元。

    公募基金和券商方面，截至二季度末，公募基金共計持有5205家A股公司股票，持股市值達(dá)6.03萬億元，其中，寧德時代、貴州茅臺和招商銀行位居公募基金持股市值前三名；券商共計持有820家上市公司股票，持股市值達(dá)850.20億元，其中，江蘇銀行、中信建投和永安期貨位居券商持股市值前三名。

    晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩向《證券日報》記者表示，社?；鹋c公募基金、券商在投資時的核心訴求與操作風(fēng)格存在差異。其中，社?；鸶P(guān)注標(biāo)的的安全性、收益性、流動性，投資周期更長、風(fēng)格更穩(wěn)健，注重長期價值配置；公募基金需要兼顧不同類型產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，部分權(quán)益類產(chǎn)品會結(jié)合市場趨勢靈活調(diào)整持倉，同時，公募基金持倉還可能受到基金持有人申贖行為的影響；券商自營或資管業(yè)務(wù)的投資則更強調(diào)對市場機會的捕捉效率，其投資主要受券商自身風(fēng)控體系和業(yè)績目標(biāo)的約束。

    “不過，基于基本面研究布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力等符合政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)升級趨勢的領(lǐng)域，是社?；稹⒐蓟鹋c券商在投資上的共同點。”孫珩如是說。

    持倉新質(zhì)生產(chǎn)力概念

    成三類機構(gòu)共識

    對于上述三類機構(gòu)在新質(zhì)生產(chǎn)力概念個股上達(dá)成持倉共識，孫珩認(rèn)為，一方面，這契合國家推動科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略方向，相關(guān)領(lǐng)域（如高端制造、人工智能、生物科技等）能獲得政策支持與資源傾斜，發(fā)展方向較為明確；另一方面，這類投資標(biāo)的普遍擁有技術(shù)壁壘或成長潛力，從而成為社?；?、公募基金、券商的共同選擇。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展受到關(guān)注。就機構(gòu)投資者而言，可以通過在資本市場上的投資配置將資源更多引領(lǐng)到相關(guān)領(lǐng)域，更好地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

    在大摩萬眾創(chuàng)新基金經(jīng)理李子揚看來，新質(zhì)生產(chǎn)力的顯著特點是創(chuàng)新，就科技領(lǐng)域中長期發(fā)展而言，人工智能的應(yīng)用滲透值得重點關(guān)注，人工智能在B端的應(yīng)用會更早體現(xiàn)業(yè)績，未來三年至五年內(nèi)，會有國內(nèi)企業(yè)逐步兌現(xiàn)收益。

    此外，從行業(yè)分布來看，上述三類機構(gòu)在今年二季度末共同持倉的89只個股中，分布在硬件設(shè)備、機械、醫(yī)藥生物等行業(yè)的個股數(shù)量居前。