本報記者 吳曉璐

    電子行業(yè)是現(xiàn)代社會的技術(shù)支柱，下游應(yīng)用包括國防、通信、汽車、醫(yī)療等國民經(jīng)濟核心領(lǐng)域，其中以半導(dǎo)體為代表的細(xì)分行業(yè)是中國科技自主可控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。伴隨人工智能浪潮興起，中國電子行業(yè)迎來發(fā)展機遇，自主可控持續(xù)加速。

    國泰海通研究所電子首席分析師舒迪表示，電子行業(yè)景氣周期持續(xù)上行，AI與機器人應(yīng)用落地。DeepSeek R1發(fā)布，開源低成本引發(fā)行業(yè)巨震。伴隨未來R2版本發(fā)布，國產(chǎn)AI大模型性能有望再次升級，帶動國產(chǎn)AI應(yīng)用爆發(fā)以及國產(chǎn)AI算力芯片需求增長。與此同時，機器人智能化步入新篇章。

    山西證券研究所電子通信行業(yè)首席分析師高宇洋表示，電子通信行業(yè)目前正處于國際局勢不確定性加深和國內(nèi)廠商實力崛起的深刻變革時期。首先，全球算力資本開支依舊加碼，但DeepSeek帶來影響深遠(yuǎn)，包括且不僅限于算力投資方向和投資環(huán)節(jié)。其次，推理端及應(yīng)用端百花齊放。多模態(tài)大模型在端側(cè)的落地將開創(chuàng)AI眼鏡、AI耳機、智能貨柜、AI玩具、AI盒子、AI機器人/狗等不同形態(tài)，市場天花板不斷創(chuàng)立新高。最后，新趨勢下優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)確定性增強，股東投資回報提升推動市場良性發(fā)展。

    “我國作為全球光模塊主要供應(yīng)地，擁有光模塊龍頭廠商及產(chǎn)能。作為跟隨AI行情率先迎來高增長的板塊，目前光模塊板塊的主要龍頭廠商基本均迎來合理業(yè)績兌現(xiàn)，‘需求穩(wěn)健+供應(yīng)鏈產(chǎn)能穩(wěn)健+客戶綁定程度深’的主要邏輯護(hù)城河堅固，可為當(dāng)前其他板塊優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供一定借鑒，為股東帶來投資回報，提振投資信心與熱情，形成良性循環(huán)。”高宇洋表示。

    展望未來，舒迪表示，電子行業(yè)預(yù)計將維持良好增長趨勢。大模型邁向多模態(tài)、高推理能力，推動AI端側(cè)設(shè)備、AI應(yīng)用百花齊放。國產(chǎn)AI算力芯片、AI端側(cè)芯片持續(xù)升級迭代，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速。人形機器人是人工智能商業(yè)化落地的核心場景之一，以瑞芯微為代表的國產(chǎn)芯片廠商將有力支持國產(chǎn)機器人智能升級，驅(qū)動國產(chǎn)機器人蓬勃發(fā)展。

（編輯 張鈺鵬）