本報(bào)記者 孫文青

    受市場(chǎng)環(huán)境以及企業(yè)資金需求等多方面因素影響，近期，港股公司配售股份募資持續(xù)活躍。11月21日，來凱醫(yī)藥發(fā)布公告，公司董事會(huì)宣布與獨(dú)家配售代理簽訂配售協(xié)議，將以每股配售股份13.36港元的價(jià)格向不少于六名承配人配售共1764萬股配售股份；同日，宜明昂科公告，公司與配售代理訂立配售協(xié)議，盡力促使認(rèn)購(gòu)人以每股配售股份7.05港元的配售價(jià)認(rèn)購(gòu)共3315萬股新H股。

    競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所合伙人陳皆喜向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“港股公司上市后再融資流程快捷且有制度優(yōu)勢(shì)，一般性授權(quán)下，增發(fā)比例不超20%，發(fā)行價(jià)折讓不超20%，可多次配股無須再批準(zhǔn)，這為上市公司提供了便利。”

    從配售價(jià)格上來看，不少港股公司考慮到市場(chǎng)環(huán)境以及企業(yè)自身業(yè)務(wù)情況選擇折價(jià)配售，即配售價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格，從而吸引更多的投資者參與。

    配股募資活躍

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年以來，宜明昂科、康方生物、微創(chuàng)機(jī)器人等多家港股公司通過配售股份進(jìn)行募資。其中，康方生物在2024年年內(nèi)已完成兩次股份配售。

    某大型金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，無論是較為傳統(tǒng)的股份配售，還是可換股證券發(fā)行，都顯示港股市場(chǎng)再融資持續(xù)活躍。一般性授權(quán)發(fā)揮了重要作用，上市公司的再融資較為靈活、便利，企業(yè)可以自身判斷機(jī)會(huì)來安排股權(quán)融資。

    募資用途上，主要聚焦加快業(yè)務(wù)發(fā)展以及補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金等方面?？捣缴镌诮诠嬷薪榻B，配售所得款項(xiàng)70%用于核心產(chǎn)品的全球及中國(guó)臨床開發(fā)，20%用于已獲批產(chǎn)品的商業(yè)化，10%用于一般企業(yè)用途，有助于擴(kuò)大股東基礎(chǔ)及增強(qiáng)財(cái)務(wù)狀況，符合公司及股東的整體利益。

    優(yōu)必選在內(nèi)的多家公司則在配售股份公告中提及，配售股份募資將有助于鞏固財(cái)務(wù)狀況，并為未來發(fā)展提供資金支持，具體包括產(chǎn)品優(yōu)化和全球市場(chǎng)商業(yè)化、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)發(fā)展，以及償還到期金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)。

    陳皆喜表示，上市公司可能因?yàn)闃I(yè)務(wù)擴(kuò)展、并購(gòu)、還債等多方面原因而考慮發(fā)行更多的股份，募資也將助力業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提高市場(chǎng)占有率。

    折價(jià)配售頻現(xiàn)

    配售價(jià)格也是港股公司募資過程中的一大關(guān)注點(diǎn)。從宜明昂科、來凱醫(yī)藥等近期的公告來看，不少公司折價(jià)配售意愿較強(qiáng)。

    陳皆喜表示，由于折價(jià)配售能夠給投資者提供一定的價(jià)格優(yōu)惠，這在一定程度上增加了投資者的接受度和參與意愿，尤其考慮到目前的市場(chǎng)環(huán)境，上市公司希望通過折價(jià)配售吸引投資者。

    根據(jù)宜明昂科公告，此次配售股份價(jià)格較H股于11月20日在聯(lián)交所所報(bào)收市價(jià)每股8.42港元折讓約16.27%；來凱醫(yī)藥此次每股配售價(jià)較股份較11月20日于聯(lián)交所呈報(bào)的收市價(jià)每股15.72港元折讓約15.01%；正味集團(tuán)配售價(jià)一度折讓近20%。

    上述金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，伴隨著今年港股融資熱度有所回升，不少港股公司出于吸引更多外部投資者，以及后續(xù)發(fā)展所需資金情況等綜合因素考慮，選擇折價(jià)配售。

    在該負(fù)責(zé)人看來，市場(chǎng)對(duì)上市公司折價(jià)配售短期反應(yīng)比較大，長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)仍然取決于公司的內(nèi)在價(jià)值。港股公司應(yīng)通過配股募資，持續(xù)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)，也應(yīng)兼顧資金需求與長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，滿足自身資金需求同時(shí)，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（編輯 何帆 孫倩）